2018证券从业资格考试投资基金讲义：第三章_第4页

　　(六)申购、赎回的登记与款项的支付

　　投资者申购基金成功后，注册登记机构一般在T+1日为投资者办理增加权益的登记手续，投资者在T+2日起有权赎回该部分的基金份额。投资者赎回基金份额成功后，注册登记机构一般在T+1 日为投资者办理扣除权益的登记手续。

　　基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对登记办理的时间进行调整，并最迟于开始实施前3个工作日内在至少一种证监会指定的信息披露媒体公告。

　　基金申购采用全额缴款方式。若资金在规定的时间内未全部到账，则申购不成功，申购不成功或者无效，款项退回投资者资金账户。

　　投资者提交赎回申请成交后，基金管理人应通过销售机构按规定向投资者支付赎回款项。对一般基金而言，基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起7个工作日内支付赎回款项。

　　(七)巨额赎回的认定及处理方式

　　净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。

　　巨额赎回的处理方式：

　　1.全部接受

　　2.部分延期

　　兑付有困难时，或者兑付可能会使得基金份额净值发生较大波动时，基金管理人可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额10%的前提下，对其余赎回申请延期办理。对于单个基金份额持有人的赎回申请，按照比例确定份额。未受理部分，除非投资者撤销，延迟到下一个开放日办理。转入下一开放日的没有赎回优先权，并按照下一个开放日的基金份额净值为基准计算赎回金额。

　　基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，如果基金管理人认为必要，可以暂停接受赎回申请，已经接受的，可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日，并至少在一种媒体上进行公告。

　　三、基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结

　　(一)开放式基金份额的转换

　　指投资者将其持有的一种基金份额转换为另一种基金份额的行为。所涉及的基金必须是同一基金管理人管理的、在同一注册登记机构处注册登记的基金。

　　转出和转入，基金转换转入的基金份额可赎回的时间为T+2日。

　　综合费用(时间成本和交易费用)都较低。

　　(二)非交易过户

　　指不通过申购、赎回的方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从一个投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。

　　(三)开放式基金份额的转托管

　　开放式基金份额转托管是指基金份额持有人申请将其托管在某一交易账户中的全部或者部分基金份额转出并转入另一交易账户的行为。

　　基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续，实现变更基金业务渠道或网点的需要。

　　目前，国内开放式基金转托管业务的办理有两步转托管和一步转托管两种方式。

　　两步：基金持有人在原销售机构办理转出后，还需要到转入机构办理转入手续。

　　一步：在原销售机构同时办理转出、转入手续。

　　(四)基金份额的冻结

　　四、ETF份额的上市交易与申购、赎回

　　(一)ETF份额的折算与变更登记

　　基金合同生效后，ETF应在不超过3个月的时间内建仓。

　　建仓后，基金管理人选定一个日期作为基金份额折算日，以标的指数的1‰作为份额净值，对原来的基金份额进行折算。

　　ETF基金份额折算由基金管理人办理，并由登记结算机构进行基金份额的变更登记。

　　基金折算后，基金总份额以及基金份额持有人持有的基金份额发生调整，但比例不发生变化。基金份额折算对基金持有人的收益无实质影响。

　　ETF基金份额折算的方法：

　　折算比例=(计算当日的基金资产净值/基金总份额)/(标的指数的收盘值/1000)

　　以四舍五入的方法保留小数点后8位。