2020年咨询工程师考试《方法实务》备考试题（7）_第2页

　　1.【答案】有误。

　　(1)表 3-5 中的 2.7 项所得税应为调整所得税。理由：项目投资现金流量分析属于融资前分析，用到的所得税数值应为与融资方案无关的调整所得税。

　　(2)现金流入中应增加销项税额，现金流出中应增加进项税额和增值税。理由：考虑可抵扣固定资产进项税引起的影响。

　　2.【答案】(1)计算期第 1 年的所得税后净现金流量。

　　现金流入：0

　　现金流出：建设投资=1200 万元

　　所得税后净现金流量=0-1200=-1200 万元

　　(2)计算期第 2 年的所得税后净现金流量。

　　现金流入：①销售收入=600 万元;②销项税额=600×17%=102 万元

　　现金流出：①流动资金=100 万元;②经营成本=200 万元;③进项税额=160×17%=27.2 万元;④增值税：102-27.2-200=-125.2 万元，还有 125.2 万元未抵扣，本年应交增值税为 0。注意：增值税应纳税额=销项税额-进项税额-可抵扣固定资产进项税

　　⑤营业税金及附加=增值税×10%=0×10%=0

　　⑥调整所得税=息税前利润×25%

　　注释：调整所得税=息税前利润×所得税税率=(营业收入-营业税金及附加-经营成本-折旧和摊销)×所得税税率

　　固定资产折旧=(1200-200)×(1-5%)/5=190 万元

　　注释 1：固定资产原值=工程费用+固定资产其他费用+预备费+建设期利息-固定资产进项税额=建设投资+建设期利息-(无形资产费用+其他资产费用)-可抵扣的固定资产进项税额

　　注释 2：项目投资现金流量分析属于融资前分析，不考虑建设期利息;项目资本金现金流量分析属于融资后分析，应考虑建设期利息。

　　摊销=0。

　　息税前利润=600-0-200-190=210 万元

　　调整所得税=210×25%=52.5 万元

　　所得税后净现金流量=(600+102)-(100+200+27.2+0+0+52.5)=322.3 万元

　　(3)使用上述公式计算各年数据，填入表中(见表 3-8)。

　　注：计算期第 3 年的增值税计算应继续抵扣第 2 年未抵扣完的固定资产进项税。

　　表 3-8 该项目投资现金流量表 单位：万元

　　(4)项目投资回收期(税后)=5-1+59.33/341.89=4.17(年)

　　3.【答案】不能。理由：项目投资回收期(静态)一是未考虑资金的时间价值，二是不考虑投资回收以后的现金流量，因此不能够用来作为投资决策的依据。

　　4.【答案】(1)项目资本金现金流量表与项目投资现金流量表的区别在于：现金流出中包括用于建设投资的项目资本金、用于流动资金的项目资本金、借款还本付息、所得税，其他项目相同。

　　用于建设投资的项目资本金=800 万元;用于流动资金的项目资本金=100 万元。

　　(2)各年计提折旧=(1200-200+12)×(1-5%)/5=192.28 万元(项目资本金现金流量分析属于融资后分析，固定资产原值应考虑建设期利息)

　　第 6 年回收固定资产余值=(1200-200+12)×5%=50.6 万元

　　(3)采用等额还本、利息照付方式还款，因此各年还本付息额为：

　　银行贷款+建设期利息=1200-800+12=412 万元(注意不要忘记建设期产生的利息)

　　每年偿还本金=412/5=82.4 万元

　　生产期第一年应付利息=412×6%=24.72 万元，还本付息额：82.4+24.72=107.12 万元;

　　第二年应付利息=(412-1×82.4)×6%=19.78 万元，还本付息额=102.18 万元;

　　第三年应付利息=(412-2×82.4)×6%=14.83 万元，还本付息额=97.23 万元;

　　第四年应付利息=(412-3×82.4)×6%=9.89 万元，还本付息额=92.29 万元;

　　第五年应付利息=(412-4×82.4)×6%=4.94 万元，还本付息额=87.34 万元。

　　(4)各年利润总额=销售收入-总成本费用-营业税金及附加

　　=销售收入-经营成本-折旧和摊销-利息支出-营业税金及附加

　　注释：所得税=利润总额×所得税税率=(营业收入-营业税金及附加-经营成本-折旧和摊销-利息支出)×所得税税率

　　生产期第一年利润总额=600-200-192.28-24.72-0=183 万元

　　生产期第一年所得税=183×25%=45.75 万元，其他各年计算方式同此。

　　(5)各年数据填入表中，见表 3-9。

　　表 3-9 该项目资本金现金流量表 (单位：万元)