2022年中级会计职称财务管理重点知识点：目标现金余额的确定

　　1、某公司持有有价证券的平均年利率为4%，公司的现金最低持有量为2000元，现金余额的回归线为9000元。如果公司现有现金22000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是()元。

　　A.0

　　B.6500

　　C.13000

　　D.20000

　　[答案]A

　　[解析]现金持有量的上限H=3R-2L=3×9000-2×2000=23000(元)，根据现金管理的随机模型，如果现金量控制在上下限之间，可以不必进行现金与有价证券转换。由于现有现金小于上限，大于下限，所以不需要投资。故选项A正确，选项B、C、D不正确。

　　2、关于成本分析模式中的计算公式，说法正确的是()。

　　A.最 佳现金持有量下的现金相关成本=min(管理成本+机会成本)

　　B.最 佳现金持有量下的现金相关成本=min(机会成本+短缺成本)

　　C.最 佳现金持有量下的现金相关成本=min(管理成本+机会成本+交易成本)

　　D.最 佳现金持有量下的现金相关成本=min(管理成本+机会成本+短缺成本)

　　[答案]D

　　[解析]成本模型考虑的现金持有成本包括的项目有：机会成本、管理成本和短缺成本，成本分析模式是根据现金相关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法，其计算公式为：最 佳现金持有量下的现金相关成本=min(管理成本+机会成本+短缺成本)。故选项D正确，选项A、B、C不正确。

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　　3、在成本模型下，企业持有现金的成本中与现金持有量有明显比例关系的有()。

　　A.机会成本

　　B.管理成本

　　C.短缺成本

　　D.折扣成本

　　[答案]A，C

　　[解析]在成本模型下，企业持有现金的成本中与现金持有量有明显比例关系的有机会成本、短缺成本。现金持有量越高，机会成本会越大，短缺成本会越少。选项A、C正确;管理成本一般为固定成本，与现金持有量无关。选项B不正确;折扣成本不属于持有现金的成本。选项D不正确。

　　4、按照随机模型，确定现金存量的下限时，应考虑的因素有()。

　　A.企业日常周转所需资金

　　B.有价证券的日利息率

　　C.有价证券的每次转换成本

　　D.短缺现金的风险程度

　　[答案]A，D

　　[解析]最低控制线L取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。故选项A、D正确;选项B、C影响的是回归线R。

　　5、在随机模型中，下列因素上升会使现金回归线上升的有()。

　　A.现金与证券之间的转换成本b

　　B.每日现金流量变动标准差δ

　　C.每日现金机会成本i

　　D.最低控制线L

　　[答案]A，B，D

　　[解析]根据随机模型的公式判断，选项A、B、D正确，选项C不正确。

　　6、某企业现金收支状况比较稳定，预计全年(按360天计算)需要现金400万元，现金与有价证券的转换成本为每次400元，有价证券的年利率为8%，则下列说法正确的有()。

　　A.最 佳现金持有量为200 000元

　　B.最低现金管理相关总成本为16 000元

　　C.最 佳现金持有量下，持有现金的机会成本=转换成本=8000元

　　D.有价证券交易间隔期为18天

　　[答案]A，B，C，D

　　[解析]最 佳现金持有量=(2×4000000×400/8%)1/2=200000(元)，最 佳现金持有量下，持有现金的机会成本=200000/2×8%=8000(元)，有价证券交易次数=4000000/200000=20(次)，转换成本(即交易成本)=20×400=8000(元)，最低现金管理相关总成本=8000+8000=16000(元)，有价证券交易间隔期=360/20=18(天)。故选项A、B、C、D均正确。

　　7、在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无须调整。()

　　A.√

　　B.×

　　[答案]对

　　[解析]在随机模型下，当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理的水平，无须进行调整。故本题的说法正确。

　　8、按随机模型要求，当现金存量低于回归线时，应及时补足现金，以保证最 佳现金余额。()

　　A.√

　　B.×

　　[答案]错

　　[解析]按随机模型的要求，当企业现金余额在上限和下限之间被动时，表明企业现金持有量处于合理的水平，无须进行调整。当现金存量低于回归线，但未达到现金存量的下限时，不作调整。故本题的说法不正确。

　　9、在利用成本模型和随机模型确定最 佳现金持有量时，都考虑了管理成本。()

　　A.√

　　B.×

　　[答案]错

　　[解析]随机模型中，相关的成本是交易成本和机会成本;成本模型中，相关的成本是机会成本、管理成本和短缺成本。故本题的说法不正确。

　　10、在确定目标现金余额的成本模型和米勒-奥尔模型下，均需要考虑持有现金的机会成本。()

　　A.√

　　B.×

　　[答案]对

　　[解析]在成本模型下，需要考虑机会成本、管理成本和短缺成本;米勒-奥尔模型回归线的公式中考虑了现金的机会成本，因此，该模型也是考虑了机会成本的，故本题的说法是正确的。