2019年中级会计职称财务管理提升试卷及答案七_第7页

　　一、单选题

　　1.

　　【答案】A

　　【解析】狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。

　　2.

　　【答案】A

　　【解析】营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。

　　3.

　　【答案】C

　　【解析】期限匹配融资策略的特点：长期融资=非流动资产+永久性流动资产、短期融资=波动性流动资产，收益和风险居中;保守融资策略的特点：长期融资>非流动资产+永久性流动资产、短期融资<波动性流动资产，收益和风险较低;激进融资策略的特点：长期融资<非流动资产+永久性流动资产、短期融资>波动性流动资产，收益和风险较高。

　　4.

　　【答案】B

　　【解析】激进融资策略观念下，通常使用更多的短期融资。短期融资方式通常比长期融资方式具有更低的成本。然而，过多地使用短期融资会导致较低的流动比率和较高的流动性风险。

　　5.

　　【答案】B

　　【解析】H=3R-2L=3×80-2×20=200(万元)，所以选项B正确。

　　6.

　　【答案】D

　　【解析】企业的交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。

　　7.

　　【答案】A

　　【解析】成本模型是根据现金相关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。其计算公式为：最佳现金持有量下的现金相关成本=min(管理成本+机会成本+短缺成本)。

　　8.

　　【答案】C

　　【解析】现金浮游量是指由于企业提高收款效率和延长付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额。

　　9.

　　【答案】B

　　【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。

　　10.

　　【答案】B

　　【解析】应收账款的机会成本=4500/360×30×50%×10%=18.75(万元)。

　　11.

　　【答案】B

　　【解析】应收账款占用资金的应计利息(即机会成本)=全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本=1440/360×60×(1-40%)×10%=14.4(万元)。

　　12.

　　【答案】D

　　【解析】平均收现期=10×30%+20×40%+50×30%=26(天)。

　　13.

　　【答案】B

　　【解析】增加的应收账款占用资金=(6600/360)×45×60%-(3000/360)×30×60%=495-150=345(万元)。

　　14.

　　【答案】D

　　【解析】信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限、折扣期限和现金折扣三个要素组成。

　　15.

　　【答案】D

　　【解析】平均日销售额=(80000+90000+100000)/90=3000(元)，应收账款的周转天数=210000/3000=70(天)。

　　16.

　　【答案】D

　　【解析】暗保理是指供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款，并不将债权转让情况通知客户，货款到期时仍由销售商出面催款，再向银行偿还借款。有追索权保理指供应商将债权转让给保理商，供应商向保理商融通货币资金后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商要求偿还预付的货币资金。

　　17.

　　【答案】A

　　【解析】取得成本=订货成本+购置成本，因此选项A的表述不正确。

　　18.

　　【答案】A

　　【解析】储存成本也分为固定成本和变动成本。固定储存成本与存货数量的多少无关，如仓库折旧、仓库职工的固定工资等。变动储存成本与存货的数量有关，如存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等。

　　19.

　　【答案】A

　　【解析】订货提前期对经济订货量并无影响，每次订货批量、订货次数、订货间隔时间等与瞬时补充相同。而再订货点=平均每日需要量×订货提前期，所以再订货点会变大。

　　20.

　　【答案】D

　　【解析】再订货点=7200/360×5+900=1000(千克)，所以选项D正确。

　　21.

　　【答案】B

　　【解析】采用ABC分析法对存货进行控制时应重点控制A类存货，A类存货属于高价值存货，品种数量约占整个存货的10%~15%，但价值约占全部存货的50%~70%。

　　22.

　　【答案】C

　　【解析】在加息法付息的条件下，实际利率大约相当于名义利率的2倍。

　　23.

　　【答案】B

　　【解析】企业需要从银行申请的贷款数额=540/(1-10%)=600(万元)，该借款的实际利率=(600×5%)/540=5.56%;或该借款的实际年利率=5%/(1-10%)=5.56%。

　　24.

　　【答案】A

　　【解析】商业信用筹资的优点：商业信用容易获得、企业有较大的机动权、企业一般不用提供担保。商业信用筹资的缺点：商业信用筹资成本高、容易恶化企业的信用水平、受外部环境影响较大。

　　25.

　　【答案】D

　　【解析】放弃现金折扣的信用成本率=现金折扣率/(1-现金折扣率)×360天/(信用期或付款期-折扣期)，可以看出，现金折扣率、折扣期和放弃现金折扣的信用成本率呈正向变动，信用标准和放弃现金折扣的信用成本率无关，信用期、付款期和放弃现金折扣的信用成本率呈反向变动，所以本题应该选择选项D。

　　二、多选题

　　1.

　　【答案】AB

　　【解析】流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。

　　2.

　　【答案】AC

　　【解析】以流动负债的形成情况为标准，流动负债可以分成自然性流动负债和人为性流动负债;以是否支付利息为标准，流动负债可以分为有息流动负债和无息流动负债。所以选项A、C为正确答案。

　　3.

　　【答案】ABCD

　　【解析】企业在进行营运资金管理时，应遵循以下原则：(1)满足合理的资金需求;(2)提高资金使用效率;(3)节约资金使用成本;(4)保持足够的短期偿债能力。

　　4.

　　【答案】ABC

　　【解析】紧缩的流动资产投资策略中的流动资产通常只包括生产经营过程中生产的存货、应收款项以及现金等生产性流动资产，而不包括股票、债券等金融性流动资产。

　　5.

　　【答案】ABC

　　【解析】自发性负债，又称为经营性流动负债，是指直接产生于企业持续经营中的负债，如商业信用筹资和日常运营中产生的其他应付款，以及应付职工薪酬、应付利息、应交税费等等，自发性负债可供企业长期使用。所以选项A、B、C为正确答案。

　　6.

　　【答案】ABC

　　【解析】确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：(1)企业愿冒现金短缺风险的程度;(2)企业预测现金收支可靠的程度;(3)企业临时融资的能力。所以选项A、B、C为正确答案。

　　7.

　　【答案】ABCD

　　【解析】当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理的水平，无须进行调整。当现金余额达到上限时，则将部分现金转换为有价证券;当现金余额下降到下限时，则卖出部分证券。因此，选项A、B、C、D均正确。

　　8.

　　【答案】BC

　　【解析】现金的管理成本，是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用。例如管理人员工资、安全措施费用等。

　　9.

　　【答案】ABD

　　【解析】集团企业资金集中管理的模式包括：(1)统收统支模式;(2)拨付备用金模式;(3)结算中心模式;(4)内部银行模式;(5)财务公司模式。

　　10.

　　【答案】ABD

　　【解析】企业的经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。其中，从收到原材料，加工原材料，形成产成品，到将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期;产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期，称为应收账款周转期或收账期。但是企业购买原材料并不用立即付款，这一延迟的付款时间段就是应付账款周转期或收账期。

　　11.

　　【答案】ABC

　　【解析】现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。现金支出管理的措施有：(1)使用现金浮游量;(2)推迟应付款的支付;(3)汇票代替支票;(4)改进员工工资支付模式;(5)透支;(6)争取现金流出与现金流入同步;(7)使用零余额账户。享受信用折扣，也就是提前支付货款获得支付款的减少，不能减缓企业支付现金的时间。

　　12.

　　【答案】AB

　　【解析】应收账款的功能指其在生产经营中的作用，主要有以下两方面：(1)增加销售的功能;(2)减少存货的功能。

　　13.

　　【答案】ABD

　　【解析】应收账款的管理成本主要是指在进行应收账款管理时，所增加的费用。主要包括：调查顾客信用状况的费用、收集各种信息的费用、账簿的记录费用、收账费用、数据处理成本、相关管理人员成本和从第三方购买信用信息的成本等。

　　14.

　　【答案】ABCD

　　【解析】5C信用评价系统具体包括品质、能力、资本、抵押和条件。

　　15.

　　【答案】ABCD

　　【解析】应收账款保理对于企业而言，其财务管理作用主要体现在：(1)融资功能;(2)减轻企业应收账款的管理负担;(3)减少坏账损失、降低经营风险;(4)改善企业的财务结构。

　　16.

　　【答案】AD

　　【解析】取得成本是指为取得某种存货而支出的成本，其又分为订货成本和购置成本。

　　17.

　　【答案】AD

　　【解析】本题的主要考核点是存货的经济订货批量的影响因素分析。根据陆续供应模型下的存货的经济订货批量的计算公式可知，影响存货经济订货批量的因素有五个，即：存货全年总的需求量、一次订货成本、单位存货年变动性储存成本、每日耗用量和每日送货量。订货提前期和保险储备量均对经济订货批量没有影响。

　　18.

　　【答案】ABCD

　　【解析】短期借款所附带的一些信用条件主要有：信贷额度、周转信贷协定、补偿性余额、借款抵押、偿还条件和其他承诺等，所以选项A、B、C、D均为正确答案。

　　19.

　　【答案】BD

　　【解析】短期融资券筹资的特点有：(1)筹资成本较低;(2)筹资数额比较大;(3)发行条件比较严格。

　　20.

　　【答案】ABD

　　【解析】商业信用筹资的优点：(1)商业信用容易获得;(2)企业有较大的机动权;(3)企业一般不用提供担保。商业信用筹资的缺点：(1)商业信用筹资成本高;(2)容易恶化企业的信用水平;(3)受外部环境影响较大。

　　三、判断题

　　1.

　　【答案】×

　　【解析】与筹集长期资金的方式相比，企业筹集营运资金的方式较为灵活多样，通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税费、应付股利、应付职工薪酬等多种内外部融资方式。而企业筹集长期资金的方式只有吸收直接投资、发行股票、发行债券等方式。

　　2.

　　【答案】√

　　【解析】加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一。提高营运资金使用效率的关键就是采取得力措施，缩短营业周期，加速变现过程，加快营运资金周转。

　　3.

　　【答案】×

　　【解析】紧缩的产成品存货政策不利于满足顾客的需要，从而影响企业销售。

　　4.

　　【答案】×

　　【解析】现金是变现能力最强的资产，代表着企业直接的支付能力和应变能力，但现金收益性最弱，对其持有量不是越多越好。即使是银行存款，其利率也非常低。

　　5.

　　【答案】×

　　【解析】在随机模型中，当现金余额达到上限时，将部分现金转换为有价证券;当现金余额下降到下限时，则卖出部分证券。

　　6.

　　【答案】×

　　【解析】存货周转期是指从收到原材料，加工原材料，形成产成品，到将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期。

　　7.

　　【答案】√

　　【解析】现金周转期=经营周期-应付账款周转期。

　　8.

　　【答案】√

　　【解析】应收账款的功能指其在生产经营中的作用。主要有两方面：(1)增加销售的功能;(2)减少存货的功能。

　　9.

　　【答案】√

　　【解析】在赊销交易中，债务人由于种种原因无力偿还债务，债权人就有可能无法收回应收账款而发生损失，这种损失就是坏账成本。坏账成本一般用：应收账款的坏账成本=赊销额×预计坏账损失率公式测算。

　　10.

　　【答案】×

　　【解析】信用政策变更时，不仅考虑实际发生的费用，还需要考虑机会成本，比如应收账款的机会成本，存货的机会成本和应付账款的机会成本。

　　11.

　　【答案】×

　　【解析】应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款，在满足一定条件的情况下转让给保理商，以获得流动资金，加快资金的周转。

　　12.

　　【答案】√

　　【解析】存货管理的目标，就是在保证生产或销售经营需要的前提下，最大限度地降低存货成本。

　　13.

　　【答案】×

　　【解析】购置成本指为购买存货本身所支出的成本，即存货本身的价值，经常用数量与单价的乘积来确定。而常设采购机构的基本开支属于固定的订货成本。

　　14.

　　【答案】×

　　【解析】最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。

　　15.

　　【答案】×

　　【解析】一般情况下，在信贷额度内，企业可以随时按需要支用借款。但是，银行并不承担必须支付全部信贷数额的义务。如果企业信誉恶化，即使在信贷限额内，企业也可能得不到借款。此时，银行不会承担法律责任。

　　四、计算分析题

　　1.

　　【答案】

　　(1)存货周转期=存货平均余额/每天的销货成本=120/(1200÷360)=36(天)

　　(2)应收账款周转期=应收账款平均余额/每天的销货收入=480/(2400÷360)=72(天)

　　(3)应付账款周转期=应付账款平均余额/每天的购货成本=90/3=30(天)

　　(4)现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=36+72-30=78(天)。

　　2.

　　【答案】

　　(1)①应收账款的平均收现期=50%×10+30%×15+20%×30=15.5(天)

　　②应收账款的平均余额=日赊销额×平均收现期=1440000/360×15.5=62000(元)

　　③应收账款的机会成本=应收账款的平均余额×变动成本率×资本成本率=62000×60%×12%=4464(元)

　　(2)现金折扣成本=1440000×50%×1.5%+1440000×30%×1%=15120(元)。

　　3.

　　【答案】

　　采取收款法实际利率=名义利率=7%

　　采取贴现法时实际利率=100000×6%/[100000×(1-6%)]=6.38%

　　采取补偿性余额实际利率=(100000×5%)/[100000×(1-10%)]=5.56%

　　采取加息法实际利率=100000×4%/(100000/2)=8%

　　四者比较，采取补偿性余额实际利率最低，因此应选用方案三。

　　4.

　　【答案】

　　(1)A材料的经济订货批量==600(件)

　　(2)A材料年度最佳订货批数=60000/600=100(次)

　　(3)A材料的相关订货成本=100×90=9000(元)

　　(4)A材料的相关存储成本=600/2×30=9000(元)

　　(5)A材料经济订货批量平均占用资金=150×600/2=45000(元)。

　　五、综合题

　　1.

　　【答案】

　　(1)①变动成本总额=3750-750=3000(万元)

　　②以销售收入为基础计算的变动成本率=3000/5000×100%=60%

　　(2)①应收账款平均收现天数=10×30%+30×30%+105×40%=54(天)

　　②应收账款平均余额=5600/360×54=840(万元)

　　③应收账款机会成本=840×60%×10%=50.4(万元)

　　④坏账成本=5600×40%×4%=89.6(万元)

　　⑤新政策的现金折扣成本=5600×30%×2%+5600×30%×1%=50.4(万元)。

　　(3)改变信用政策后增加的税前损益=5600×(1-60%)-5000×(1-60%)-[(50.4+89.6+50.4+31.6)-120]=138(万元)

　　(4)因为改变信用政策后税前损益增加138万元。所以企业应采用新信用政策。