一、单项选择题
1.
【答案】C
【解析】调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机，故选项C正确。
2.
【答案】A
【解析】创立性筹资动机，是指企业设立时,为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机。
3.
【答案】B
【解析】股权筹资包含吸收直接投资、公开发行股票和利用留存收益三种主要形式。此外，我国上市公司引入战略投资者的行为，也属于股权筹资的范畴。
4.
【答案】C
【解析】发行可转换债券筹集资金的方式，属于兼有股权筹资和债务筹资性质的混合筹资方式。
5.
【答案】A
【解析】吸收直接投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁和留存收益均可以为企业筹集长期资金;而商业信用、短期借款、保理业务等方式可以为企业筹集短期资金。
6.
【答案】A
【解析】按企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资分为股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资三类。
7.
【答案】B
【解析】短期筹资经常利用商业信用、短期借款、保理业务等方式来筹集。
8.
【答案】D
【解析】企业筹资管理的原则包括：筹措合法;规模适当;取得及时;来源经济;结构合理。筹措合法原则是指企业筹资要遵循国家法律法规，合法筹措资金。规模适当原则是指要根据生产经营及其发展的需要，合理安排资金需求。取得及时原则是指要合理安排筹资时间，适时取得资金。来源经济原则是指要充分利用各种筹资渠道，选择经济、可行的资金来源。结构合理原则是指筹资管理要综合考虑各种筹资方式，优化资本结构。
9.
【答案】B
【解析】借款时企业与银行直接交涉，有关条件可谈判确定，用款期间发生变动，也可与银行再协商。而债券融资面对的是广大社会投资者，协商改善融资条件的可能性很小。所以长期借款筹资弹性大。所以，选项B正确。
10.
【答案】A
【解析】选项B、D属于长期借款的特殊性保护条款;选项C属于长期借款的例行性保护条款。
11.
【答案】A
【解析】只有在公司发行债券的契约中明确规定了有关允许提前偿还的条款，公司才可以进行此项操作。所以，选项A不正确。
12.
【答案】B
【解析】按是否能够转换成公司股权，分为可转换债券与不可转换债券。
13.
【答案】D
【解析】采用融资租赁时，在租赁期内，出租人一般不提供维修和保养设备方面的服务，由承租人自己承担，所以租赁设备维护费不属于融资租赁租金构成项目。
14.
【答案】C
【解析】杠杆租赁，这种情况下，出租人既是债权人，又是债务人，通过租赁既要收取租金，又要偿还债务。由于租赁收益大于借款成本，出租人因而获得财务杠杆的好处，因此，这种租赁形式被称为杠杆租赁。
15.
【答案】D
【解析】本题考点是各种筹资方式优缺点的比较。选项A、B是债务筹资的特点。吸收直接投资筹资相比股票筹资是有利于集中控制权，所以选项C不正确。
16.
【答案】A
【解析】国家相关法律法规对无形资产出资方式另有限制：股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。
17.
【答案】B
【解析】普通股筹资没有固定到期还本付息的压力，所以筹资风险小。筹资速度快、筹资成本小和筹资弹性大，属于长期借款筹资的优点。
18.
【答案】C
【解析】上市公司公开发行股票，包括增发和配股两种方式。配股是指上市公司向原有股东配售股票的再融资方式。
19.
【答案】A
【解析】留存收益包括提取盈余公积金(包括法定公积金和任意公积金)和未分配利润，因此正确答案是选项A。
20.
【答案】B
【解析】转换价格=债券面值/转换比率=1000/20=50(元/股)。
21.
【答案】B
【解析】可转换债券一般会有回售条款，公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时，债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回售给发行公司。
22.
【答案】B
【解析】认股权证本质上是一种股票期权，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期权激励的双重功能。但认股权证本身是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权。
23.
【答案】C
【解析】认股权证本质上是一种股票期权，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期权激励的双重功能。因此选项C正确。
24.
【答案】A
【解析】根据优先股股息率在股权存续期内是否进行调整，优先股分为固定股息率优先股和浮动股息率优先股。
25.
【答案】A
【解析】优先股在年度利润分配和剩余财产清偿分配方面，具有比普通股股东优先的权利，选项A正确。优先股股东不可以要求经营成果不佳无法分配股利的公司支付固定股息;优先股股东也不可以要求无法支付股息的公司进入破产程序，不能向人民法院提出企业重整、和解或者破产清算申请，选项B、C错误。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营事项无表决权，选项D错误。
二、多项选择题
1.
【答案】BD
【解析】选项A属于扩张性筹资动机;选项C属于支付性筹资动机。
2.
【答案】AD
【解析】扩张性筹资的直接结果，往往是企业资产总规模的增加和资本结构的明显变化。
3.
【答案】ABC
【解析】调整资本结构是企业筹资的动机，调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。
4.
【答案】AB
【解析】资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价，包括筹资费用和占用费用。在资金筹集过程中，要发生股票发行费、借款手续费、证券印刷费、公证费、律师费等费用，这些属于筹资费用。
5.
【答案】ABD
【解析】企业的筹资方式主要有：吸收直接投资、发行股票、发行债券、向金融机构借款、融资租赁、商业信用和留存收益。
6.
【答案】AD
【解析】商业信用，是指企业之间在商品或劳务交易中，由于延期付款或延期交货所形成的借贷信用关系，属于债务筹资方式;融资租赁，也称为资本租赁或财务租赁，是指企业与租赁公司签订租赁合同，从租赁公司取得租赁物资产，通过对租赁物的占有、使用取得资金的筹资方式，属于债务筹资方式。
7.
【答案】ABC
【解析】吸收直接投资属于股权筹资。
8.
【答案】ABC
【解析】按企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资分为股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资三类。
9.
【答案】ABCD
【解析】筹资管理的原则有：筹措合法、规模适当、取得及时、来源经济、结构合理。因此，选项A、B、C、D均正确。
10.
【答案】ACD
【解析】担保贷款是指由借款人或第三方依法提供担保而获得的贷款。担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款三种基本类型。
11.
【答案】AB
【解析】特殊性保护条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有在特殊情况下才能生效。主要包括：要求公司的主要领导人购买人身保险;借款的用途不得改变;违约惩罚条款等。
12.
【答案】ABD
【解析】债券偿还时间按其实际发生与规定的到期日之间的关系，分为提前偿还与到期偿还两类，其中后者又包括分批偿还和一次偿还两种。
13.
【答案】ABC
【解析】按机构对贷款有无担保要求，分为信用贷款和担保贷款，属于银行借款的种类。
14.
【答案】BC
【解析】股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资，选项B、C不正确;固定资产属于以实物资产出资;可转换债券属于以特定债权出资。
15.
【答案】BC
【解析】融资租赁每期租金的多少，取决于以下几项因素：(1)设备原价及预计残值。包括设备买价、运输费、安装调试费、保险费等，以及设备租赁期满后出售可得的收入。(2)利息。指租赁公司为承租企业购置设备垫付资金所应支付的利息。(3)租赁手续费。指租赁公司承办租赁设备所发生的业务费用和必要的利润。
16.
【答案】BC
【解析】融资租赁的标的资产一般为专用设备，也可为通用设备。而经营租赁的标的资产通用设备居多，选项B错误;融资租赁的专用设备的维修与保养多为承租人负责，通用设备多为出租人负责，选项C错误。
17.
【答案】ABC
【解析】债务筹资有筹资费用，但是取得资金的手续费用等筹资费用较低。
18.
【答案】ABC
【解析】一般来说，债务筹资的资本成本要低于股权筹资。其一是取得资金的手续费用等筹资费用较低;其二是利息、租金等用资费用比股权资本要低;其三是利息等资本成本可以在税前支付。
19.
【答案】ABCD
【解析】选项A、B、C、D都是普通股股东的权利，此外还包括剩余财产要求权。
20.
【答案】ACD
【解析】留存收益筹资不需要考虑筹资费用。
21.
【答案】ABD
【解析】股权资本不存在还本付息的财务压力，所以财务风险较小。
22.
【答案】AC
【解析】发行可转换债券的主要目的是发行股票，希望通过将来转股以实现较高的股票发行价，所以转换不形成财务压力，不转换才会造成公司集中兑付债券本金的财务压力，所以选项B不正确，可转换债券的利率低于同一条件下普通债券的利率，降低了公司的筹资成本，因此，选项D不正确。
23.
【答案】BCD
【解析】认股权证本身是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权。
三、判断题
1.
【答案】×
【解析】调整性筹资的目的是调整资本结构，而不是为企业经营活动追加资金，资本结构调整的目的在于降低资本成本，这类筹资通常不会增加企业的资本总额。
2.
【答案】×
【解析】通过经常的临时性筹资来满足经营活动的正常波动需求，维持企业的支付能力。这种筹资方式属于支付性筹资动机。
3.
【答案】×
【解析】由于归属于股东的报酬是剩余收益，相比于债权人，股东的投资风险更大，因此股权资金比债务资金的资本成本要高。
4.
【答案】×
【解析】融资租赁属于债务筹资方式。
5.
【答案】×
【解析】发行普通股筹资属于外部筹资，企业向外部筹资大多需要花费一定的筹资费用，从而提高了筹资成本。因此，企业进行筹资时，首先应利用内部筹资，即留存收益筹资，然后再考虑外部筹资。
6.
【答案】×
【解析】外部筹资是指企业向外部筹措资金而形成的筹资来源。处于初创期的企业，内部筹资的可能性是有限的，因此应该多利用外部筹资。
7.
【答案】×
【解析】银行借款、发行债券和融资租赁，是债务筹资的三种基本形式。商业信用也是一种债务资金，但它是企业间的商品或劳务交易形成的。
8.
【答案】√
【解析】利用银行借款筹资，一般都比发行债券和融资租赁的利息负担要低。而且，无须支付证券发行费用、租赁手续费用等筹资费用。因此资本成本较低。
9.
【答案】×
【解析】到期分批偿还的债券由于各批债券的到期日不同，各自的发行价格和票面利率也可能不相同，从而导致发行费较高。
10.)
【答案】×
【解析】公司债券按是否记名，分为记名债券和无记名债券。公司债券按有无特定财产担保，分为担保债券和信用债券。
11.)
【答案】√
【解析】一般来说，当所涉及的资产价值昂贵时，出租方自己只投入部分资金，通常为资产价值的20%～40%，其余资金则通过将该资产抵押担保的方式，向第三方(通常为银行)申请贷款解决。
12.
【答案】×
【解析】融资租赁是以融通资金为主要目的的租赁。
13.
【答案】√
【解析】一般来说，债务筹资的资本成本要低于股权筹资。其一是取得资金的手续费用等筹资费用较低;其二是利息、租金等用资费用比股权资本要低;其三是利息等资本成本可以在税前支付。
14.
【答案】×
【解析】吸收直接投资是非股份制企业筹集权益资本的基本方式，采用吸收直接投资的企业，资本不分为等额股份，无须公开发行股票。
15.
【答案】√
【解析】吸收投入资本由于没有证券为媒介，不利于产权交易，难以进行产权转让。
16.
【答案】×
【解析】以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%;法律、行政法规另有规定的，从其规定。
17.
【答案】√
【解析】发行债券筹资面临固定的利息负担，且到期还应还本，而留存收益筹资没有固定的利息负担，也不需要还本，所以留存收益筹资的财务风险较小。
18.
【答案】×
【解析】一般而言，股权筹资的资本成本要高于债务筹资。这主要是由于股票投资的风险较大，收益具有不确定性，投资者就会要求较高的风险补偿。
19.
【答案】×
【解析】转换比率是指每一张可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量。在债券面值和转换价格确定的前提下，转换比率为债券面值与转换价格之商，所以在债券面值确定情况下，债券的转换价格越大，转换比率就越小。
20.
【答案】√
【解析】可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券与证券期权的组合体。可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股。
21.
【答案】×
【解析】认股权证本质上是一种股票期权，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期权激励的双重功能。
22.
【答案】√
【解析】本题考查的是认股权证的基本性质。
23.
【答案】×
【解析】在股东大会表决与优先股股东自身利益直接相关的特定事项时，优先股股东具有有限表决权。
四、计算分析题
1.
【答案】
(1)发行可转换公司债券年利息=8×5%=0.4(亿元)
发行一般债券年利息=8×8%=0.64(亿元)
节约的利息=0.64-0.4=0.24(亿元)
(2)2019年基本每股收益=12.5/25=0.5(元/股)
2019年至少应达到的净利润=0.5×10=5(亿元)
2019年至少应达到的净利润的增长率=(5-4)/4×100%=25%
(3)公司将面临可转换公司债券无法转股的财务压力，财务风险加大或大额资金流出的压力。
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