2019年中级会计职称《财务管理》练习题及答案十三_第6页

　　一、单项选择题

　　1、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 “手中鸟”理论认为用留存收益再投资的风险随着时间的推移会进一步加大，选项C错误。

　　【该题针对““手中鸟”理论”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 股利无关论认为，公司市场价值的高低，是由公司所选择的投资决策的获利能力和风险组合所决定，而与公司的利润分配政策无关。

　　【该题针对“股利无关论”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 企业分立的支付方式有股权支付与非股权支付，选项D不正确。

　　【该题针对“企业分立的纳税筹划”知识点进行考核】

　　4、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 股利分配纳税筹划首要考虑的问题是企业是否分配股利。

　　【该题针对“股利分配的纳税管理”知识点进行考核】

　　5、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 在无形资产投资中，为了鼓励自主研发和创新，我国企业所得税法规定：企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，未形成无形资产的计入当期损益，在按照规定据实扣除的基础上，再按照研究开发费用的50%加计扣除;因此本题中技术开发费可税前扣除额=250×(1+50%)=375(万元)，应纳税所得额为500-375=125(万元)，应缴企业所得税为125×25%=31.25(万元)。

　　【该题针对“直接投资纳税管理”知识点进行考核】

　　6、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 业绩股票激励模式指公司在年初确定一个合理的年度业绩目标，如果激励对象经过大量努力后，在年末实现了公司预定的年度业绩目标，则公司给予激励对象一定数量的股票，或奖励其一定数量的奖金来购买本公司的股票。

　　【该题针对“业绩股票激励模式”知识点进行考核】

　　7、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 公司投资方案需要的权益资金为：2200×60%=1320(万元)，2010年可以发放的股利额为：2000-1320=680(万元)，2010年每股股利=680/1000=0.68(元)。

　　【该题针对“剩余股利政策”知识点进行考核】

　　8、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 纳税筹划的经济性原则，也称成本效益原则。纳税筹划方案的实施，在为企业带来税收利益的同时，必然发生相应的成本支出，由于纳税筹划的目的是追求企业长期财务目标而非单纯的税负最轻，因此，企业在进行纳税筹划相关的决策时，必须进行成本效益分析，选择净收益最大的方案。

　　【该题针对“纳税筹划的原则”知识点进行考核】

　　9、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 股票回购包括公开市场回购、要约回购及协议回购三种方式，在公开市场回购中，回购价格等于公司股票当前市场价格;要约回购是指公司在特定期间向股东发出的以高出当前市价的某一价格回购既定数量股票的要约;协议回购则是指公司以协议价格直接向一个或几个主要股东回购股票。所以，BCD都正确; 公司不得随意收回本公司的股票，只有满足相关法律规定的情形才允许股票回购，所以A的说法不正确。

　　【该题针对“股票回购”知识点进行考核】

　　10、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 财产股利是以现金以外的其他资产支付的股利。负债股利是以负债方式支付的股利。公司所拥有的其他公司的债券属于公司的财产，以公司所拥有的其他公司的债券支付股利，属于支付财产股利。发行公司债券导致应付债券增加，导致负债增加，以发行公司债券的方式支付股利，属于支付负债股利。

　　【该题针对“股利支付形式(除股票股利)”知识点进行考核】

　　11、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 利用税率差异的技术要点在于尽量寻求税率最低化，以及尽量寻求税率差异的稳定性和长期性，所以选项D的说法不正确。

　　【该题针对“纳税筹划的方法”知识点进行考核】

　　12、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 有些股东认为留存利润使公司股票价格上升而获得资本利得具有较大的不确定性，取得现实的股利比较可靠，这些股东会倾向于多分配股利。对于公司股利政策影响的筹资能力，主要是公司因素而非股东因素;出于控制权考虑，公司的股东往往主张限制股利的支付，以防止控制权旁落他人;出于避税考虑，很多股东往往偏好于低股利支付水平，以便从股价上涨中获利。

　　【该题针对“利润分配制约因素——股东因素”知识点进行考核】

　　13、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 资本积累约束：规定公司必须按照一定的比例和基数提取各种公积金，股利只能从企业的可供分配利润中支付。此处可供分配利润包含公司当期的净利润按照规定提取各种公积金后的余额和以前累积的未分配利润。

　　【该题针对“利润分配制约因素——法律因素”知识点进行考核】

　　14、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 固定股利支付率政策是指公司将每年净利润的某一固定百分比作为股利分派给股东。固定股利支付率政策的优点之一是股利与公司盈余紧密地配合，体现了“多盈多分、少盈少分、无盈不分”的股利分配原则。

　　【该题针对“固定股利支付率政策”知识点进行考核】

　　15、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 持有股票期权的经理人可以按照特定价格购买公司一定数量的股票，也可以放弃购买股票的权利，但股票期权本身不可转让。

　　【该题针对“股票期权模式”知识点进行考核】

　　16、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 (1)发放股票股利之后增加的普通股股数

　　=2000000×10%=200000(股)

　　(2)发放股票股利之后增加的普通股股本

　　=200000×1=200000(元)

　　(3)发放股票股利之后增加的资本公积

　　=200000×10-200000=1800000(元)

　　(4)发放股票股利之后的资本公积

　　=3000000+1800000=4800000(元)

　　【该题针对“股票股利”知识点进行考核】

　　17、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 股票分割对公司的资本结构不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，资产负债表中股东权益各账户(股本、资本公积、留存收益)的余额都保持不变，股东权益的总额也保持不变。

　　【该题针对“股票分割”知识点进行考核】

　　18、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 代理理论认为股利政策有助于缓解管理者与股东之间的代理冲突。股利的支付能够有效地降低代理成本。首先，股利的支付减少了管理者对自由现金流量的支配权，这在一定程度上可以抑制公司管理者的过度投资或在职消费行为(所以选项D的说法正确)，从而保护外部投资者的利益;其次，较多的现金股利发放，减少了内部融资，导致公司进入资本市场寻求外部融资，从而公司将接受资本市场上更多的、更严格的监督，这样便能通过资本市场的监督减少代理成本。

　　【该题针对“代理理论”知识点进行考核】

　　二、多项选择题

　　1、

　　【正确答案】 CD

　　【答案解析】 所得税差异理论认为，由于普遍存在的税率以及纳税时间的差异，资本利得收益比股利收益更有助于实现收益最大化目标，公司应当采用低股利政策，选项D不正确。一般来说，对资本利得收益征收的税率低于对股利收益征收的税率;再者，即使两者没有税率上的差异，由于投资者对资本利得收益的纳税时间选择更具有弹性，投资者仍可以享受延迟纳税带来的收益差异。选项C不正确。

　　【该题针对“所得税差异理论”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 AB

　　【答案解析】 为了保证股东分配的利润水平，在合法、合理的情况下，纳税人应该通过纳税筹划尽可能减少企业的所得税纳税义务或者递延缴纳所得税，选项A不正确。基于税收法定原则，所得税的纳税金额和纳税时间在经济事项或交易发生之时就已经确定，对于所得税的纳税筹划，主要是在筹资、投资和经营环节，选项B不正确。

　　【该题针对“所得税的纳税管理”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】 AC

　　【答案解析】 纳税筹划的最终目的是企业财务管理目标的实现而非税负最小化，因此，在进行债务筹资纳税筹划时必须要考虑企业的财务困境成本，选择适当的资本结构，选项A不正确;从股东财富最大化视角考虑，使用债务筹资进行纳税筹划必须满足总资产报酬率(息税前)大于债务利息率的前提条件，选项C不正确。

　　【该题针对“外部筹资纳税管理”知识点进行考核】

　　4、

　　【正确答案】 ACD

　　【答案解析】 限制性股票指公司为了实现某一特定目标，公司先将一定数量的股票赠与或以较低价格授予激励对象。只有当实现预定目标后，激励对象才可将限制性股票抛售从中获利;若预定目标没有实现，公司有权将免费赠与的限制性股票收回或者将售出股票以激励对象购买时的价格回购。所以选项B的说法不正确。

　　【该题针对“限制性股票模式”知识点进行考核】

　　5、

　　【正确答案】 AC

　　【答案解析】 根据相关规定，非股权支付采用一般性税务处理方法，对合并企业而言，需对被合并企业公允价值大于原计税基础的所得进行确认，缴纳所得税，并且不能弥补被合并企业的亏损。所以，选项A的说法正确，选项B的说法不正确。如果企业并购重组符合特殊性税务处理的规定，合并企业可以对被合并企业的亏损进行弥补，获得抵税收益，可由合并企业弥补的被合并企业亏损的限额等于被合并企业净资产公允价值乘以截至合并业务发生当年年末国家发行的最长期限的国债利率。本题中可以由A公司弥补的亏损限额=3000×5.32%=159.6(万元)，由于159.6万元大于150万元，所以，可以由A公司弥补的亏损为150万元，弥补亏损可节约的税收=150×25%=37.5(万元)。

　　【该题针对“企业合并的纳税筹划”知识点进行考核】

　　6、

　　【正确答案】 ACD

　　【答案解析】 一般来讲，公司的盈余越稳定，其股利支付水平也就越高，所以选项A的说法不正确;公司要考虑现金股利分配对偿债能力的影响，确定在分配后仍能保持较强的偿债能力，所以偿债能力弱的公司一般不应采用高现金股利政策，选项B的说法正确;基于控制权的考虑，股东会倾向于较低的股利支付水平，以便从内部的留存收益中取得所需资金，所以选项C的说法不正确;一般来说，股利支付水平越高，留存收益越少，企业的破产风险加大，就越有可能损害到债权人的利益，因此，为了保证自己的利益不受侵害，债权人通常都会在债务契约、租赁合同中加入关于借款企业股利政策的限制条款，所以选项D的说法不正确。

　　【该题针对“利润分配制约因素——其他因素”知识点进行考核】

　　7、

　　【正确答案】 ABD

　　【答案解析】 剩余股利政策不利于投资者安排收入与支出，也不利于公司树立良好的形象，一般适用于公司初创阶段。所以，选项C的说法不正确。

　　【该题针对“股利政策(综合)”知识点进行考核】

　　8、

　　【正确答案】 CD

　　【答案解析】 股利无关论认为股利不影响股价，在现实中，这个观点是不成立的，所以，必须有一定的假设条件，这个假设条件就是资本市场完全有效。在完全有效的资本市场上，股利政策的改变就仅仅意味着股东的权益在现金股利与资本利得之间分配上的变化。如果投资者按理性行事的话，这种改变不会影响公司的市场价值以及股东的财富。所以，选项A的说法正确。“手中鸟”理论认为，用留存收益再投资给投资者带来的收益具有较大的不确定性，并且投资的风险随着时间的推移会进一步加大，因此，厌恶风险的投资者会偏好确定的股利收益，而不愿将收益留存在公司内部去承担未来的投资风险。该理论认为公司的股利政策与公司的股票价格是密切相关的，即当公司支付较高的股利时，公司的股票价格会随之上升，公司价值将得到提高。所以，选项B的说法正确。所得税差异理论认为，由于普遍存在的税率以及纳税时间的差异，资本利得收益比股利收益更有助于实现收益最大化目标，公司应当采用低股利政策。一般来说，对资本利得收益征收的税率低于对股利收益征收的税率;再者，即使两者没有税率上的差异，由于投资者对资本利得收益的纳税时间选择更具有弹性，投资者仍可以享受延迟纳税带来的收益差异。所以，选项C的说法不正确。代理理论认为，股利政策有助于减缓管理者与股东之间的代理冲突，即股利政策是协调股东与管理者之间代理关系的一种约束机制。该理论认为，股利的支付能够有效地降低代理成本。首先，股利的支付减少了管理者对自由现金流量的支配权，这在一定程度上可以抑制公司管理者的过度投资或在职消费行为，从而保护外部投资者的利益;其次，较多的现金股利发放，减少了内部融资，导致公司进入资本市场寻求外部融资，从而公司将接受资本市场上更多的、更严格的监督，这样便通过资本市场的监督减少了代理成本。因此，高水平的股利政策降低了企业的代理成本，但同时增加了外部融资成本，理想的股利政策应当使两种成本之和最小。所以，选项D的说法不正确。

　　【该题针对“股利分配理论(综合)”知识点进行考核】

　　9、

　　【正确答案】 BD

　　【答案解析】 当增值率达到某一数值时，两类纳税人的税负相同，这一数值被称为无差别平衡点增值率，若企业的增值率小于无差别平衡点增值率，选择成为一般纳税人税负较轻;反之，选择小规模纳税人较为有利。所以，选项B的说法不正确。如果预计企业将长期盈利，则存货成本可以最大限度地在本期所得额中税前扣除，应选择使本期存货成本最大化的存货计价方法，所以，选项D的说法不正确。

　　【该题针对“采购的纳税管理”知识点进行考核】

　　10、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 为了保证利用转让定价进行纳税筹划的有效性，筹划时应注意：一是要进行成本效益分析;二是价格的波动应在一定的范围之内，以防被税务机关调整而增加税负;三是纳税人可以运用多种方法进行全方位、系统的筹划安排。

　　【该题针对“纳税筹划的方法”知识点进行考核】

　　11、

　　【正确答案】 ABD

　　【答案解析】 股票分割对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下跌，而资产负债表中股东权益各账户的余额都保持不变，股东权益总额也保持不变。

　　【该题针对“股票分割”知识点进行考核】

　　三、判断题

　　1、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 所得税差异理论认为，资本利得收益比股利收益更有助于实现收益最大化目标。

　　【该题针对“代理理论”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 所得税差异理论认为，由于普遍存在的税率以及纳税时间的差异，资本利得收益比股利收益更有助于实现收益最大化目标，公司应当采用低股利政策。

　　【该题针对“所得税差异理论”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 纳税人应该密切关注税收法规，及时利用税法在投资方面的优惠政策进行纳税筹划。

　　【该题针对“间接投资纳税管理”知识点进行考核】

　　4、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 企业在进行纳税筹划相关的决策时，必须进行成本效益分析，选择净收益最大的方案。

　　【该题针对“纳税筹划的原则”知识点进行考核】

　　5、

　　【正确答案】 对

　　【答案解析】 限制性股票缺乏一个能推动企业股价上涨的激励机制，即在企业股价下跌的时候，激励对象仍能获得股份，这样可能达不到激励的效果，并使股东遭受损失。

　　【该题针对“限制性股票模式”知识点进行考核】

　　6、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 信号传递理论认为，在信息不对称的情况下，公司可以通过股利政策向市场传递有关公司未来盈利能力的信息，从而会影响公司的股价。一般来讲，预期未来获利能力强的公司，往往愿意通过相对较高的股利支付水平吸引更多的投资者。“手中鸟”理论认为公司的股利政策与公司的股票价格是密切相关的，即当公司支付较高的股利时，公司的股票价格会随之上升，公司价值将得到提高。

　　【该题针对“信号传递理论”知识点进行考核】

　　7、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 在无形资产投资中，为了鼓励自主研发和创新，我国企业所得税法规定：企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，未形成无形资产的计入当期损益，在按照规定据实扣除的基础上，再按照研究开发费用的50%加计扣除;形成无形资产的，按照无形资产成本的150%摊销。

　　【该题针对“直接投资纳税管理”知识点进行考核】

　　8、

　　【正确答案】 对

　　【答案解析】 分期收款结算方式以合同约定日期为纳税义务发生时间，委托代销商品方式下，委托方在收到销货清单时才确认销售收入，产生纳税义务。因此，企业在不能及时收到货款的情况下，可以采用委托代销、分期收款等销售方式，等收到代销清单或合同约定的收款日期到来时再开具发票，承担纳税义务，从而起到延缓纳税的作用。

　　【该题针对“销售的纳税管理”知识点进行考核】

　　9、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 从股东财富最大化视角考虑，使用债务筹资进行纳税筹划必须满足总资产报酬率(息税前)大于债务利息率的前提条件。

　　【该题针对“外部筹资纳税管理”知识点进行考核】

　　10、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 企业通常优先使用内部资金来满足资金需求，这部分资金是企业已经持有的资金，并且无须花费筹资费用，与外部股权筹资相比，其资本成本更低，与债务筹资相比，降低了企业的财务风险。内部资金中的留存收益的资本成本通常高于外部债务融资。

　　【该题针对“内部筹资纳税管理”知识点进行考核】

　　11、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 公司方面需要提取奖励基金，从而使公司的现金支付压力较大。

　　【该题针对“股票增值权模式”知识点进行考核】

　　12、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 财产股利，是以现金以外的其他资产支付的股利，主要是以公司所拥有的其他公司的有价证券，如债券、股票等，作为股利发放给股东。负债股利，是以负债方式支付的股利，通常以公司的应付票据支付给股东，有时也以发行公司债券的方式支付股利。

　　【该题针对“股利支付形式(除股票股利)”知识点进行考核】

　　13、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 税法规定，纳税人发生年度亏损，可以用下一纳税年度的所得弥补;下一年度的所得不足以弥补的，可以逐年延续弥补，但延续弥补期最长不得超过5年。值得注意的是，这里的亏损是指税法上的亏损，即应纳税所得额为负值。

　　【该题针对“所得税的纳税管理”知识点进行考核】

　　14、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 企业发生的招待费支出，按照发生额的60%扣除，但最高不得超过当年销售收入的5‰。

　　【该题针对“生产的纳税管理”知识点进行考核】

　　15、

　　【正确答案】 对

　　【答案解析】 现金是公司流动性最强的资产，是公司生存的“血液”，“现金为王”已被广泛认知，而纳税义务的产生通常带来企业现金的流出，合理的纳税筹划可以减少企业的现金流出量或延迟现金的流出时间，可以提高资本回报率或节约企业的资本成本。因此，有效的纳税筹划可以提高企业的现金管理水平，有助于企业财务管理目标的实现。

　　【该题针对“纳税管理和纳税筹划”知识点进行考核】

　　16、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 在除息日当天或是以后购买股票的股东，不能参与当次股利的分配。

　　【该题针对“股利支付程序”知识点进行考核】

　　四、计算分析题

　　1、

　　【正确答案】 2011年净利润=7000×(1-25%)=5250(万元)(1.0分)

　　【该题针对“股利政策(综合)”知识点进行考核】

　　【正确答案】 因为权益乘数=资产/所有者权益=3/2，所以目标资本结构中权益资金所占的比例=2/3，负债资金所占的比例=1-2/3=1/3

　　所以2012年投资所需权益资金=6000×2/3=4000(万元)

　　所以2011年分配的现金股利=5250-4000=1250(万元)(1.0分)

　　【该题针对“股利政策(综合)”知识点进行考核】

　　【正确答案】 2011年度公司留存利润=5250×(1-40%)=3150(万元)

　　2012年外部自有资金筹集数额=4000-3150=850(万元)(1.0分)

　　【该题针对“股利政策(综合)”知识点进行考核】

　　【正确答案】 2011年发放的现金股利=2000×(1+5%)×(1+5%)×(1+5%)=2315.25(万元)

　　2011年度公司留存利润=5250-2315.25=2934.75(万元)

　　2012年外部自有资金筹集数额=4000-2934.75=1065.25(万元)(1.0分)

　　【该题针对“股利政策(综合)”知识点进行考核】

　　【正确答案】 2011年发放的现金股利=2000+(5250-3000)×10%=2225(万元)

　　2011年度公司留存利润=5250-2225=3025(万元)

　　2012年外部自有资金筹集数额=4000-3025=975(万元)(1.0分)

　　【该题针对“股利政策(综合)”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 A产品的不含税单价=175.5÷(1+17%)=150(元)

　　每单位A产品的增值税销项税额=150×17%=25.5(元)

　　由于甲企业的购货方式不会影响到企业的期间费用，所以在以下计算过程中省略期间费用。(1分)

　　(1)从X处购货：

　　单位成本=140.4÷(1+17%)=120(元)

　　可以抵扣的增值税进项税额=120×17%=20.4(元)

　　应纳增值税=25.5-20.4=5.1(元)

　　营业税金及附加=5.1×(7%+3%)=0.51(元)

　　单位产品税后利润=(150-120-0.51)×(1-25%)=22.12(元)(1分)

　　(2)从Y处购货：

　　单位成本=126.69÷(1+3%)=123(元)

　　可以抵扣的增值税进项税额=123×3%=3.69(元)

　　应纳增值税=25.5-3.69=21.81(元)

　　营业税金及附加=21.81×(7%+3%)=2.181(元)

　　单位产品税后利润=(150-123-2.181)×(1-25%)=18.61(元)(1分)

　　(3)从Z处购货：

　　单位成本=118.5(元)

　　可以抵扣的增值税进项税额=0(元)

　　应纳增值税=25.5(元)

　　营业税金及附加=25.5×(7%+3%)=2.55(元)

　　单位产品税后利润=(150-118.5-2.55)×(1-25%)=21.71(元)(1分)

　　由上可知，在一般纳税人处购买原材料所获利润最大，所以应该选择X公司作为原材料供应商。(1分)

　　【该题针对“采购的纳税管理”知识点进行考核】

　　五、综合题

　　1、

　　【正确答案】 股票分割后的普通股股数=2000×2=4000(万股)(1分)

　　股票分割后的普通股本=0.5×4000=2000(万元)(1分)

　　股票分割后的资本公积=400(万元)(1分)

　　股票分割后的未分配利润=3000(万元)(1分)

　　【该题针对“股票股利”知识点进行考核】

　　【正确答案】 发放股票股利后的普通股股数=2000×(1+30%)=2600(万股)

　　发放股票股利后的普通股股本=1×2600=2600(万元)(1分)

　　发放股票股利后的资本公积=400(万元)(1分)

　　现金股利=0.3×2600=780(万元)

　　利润分配后的未分配利润=3000-2000×30%×1-780=1620(万元)(1分)

　　【该题针对“股票股利”知识点进行考核】

　　【正确答案】 发放股票股利后的普通股股数=2000×(1+10%)=2200(万股)

　　发放股票股利后的普通股股本=1×2200=2200(万元)(1分)

　　发放股票股利后的资本公积=400+(10-1)×2000×10%=2200(万元)(1分)

　　现金股利=0.2×2200=440(万元)

　　利润分配后的未分配利润=3000-10×2000×10%-440=560(万元)(1分)

　　【该题针对“股票股利”知识点进行考核】