2018年中级会计师考试《财务管理》考点练习题及答案二_第4页

　　四、计算分析题

　　1.有A、B两个投资方案

　　要求：

　　计算投资于A和B的组合收益率和组合标准差。

　　2.已知：A、B两种证券构成证券投资组合。A证券的预期收益率10%，方差是0.0144，投资比重为80%;B证券的预期收益率为18%，方差是0.04，投资比重为20%;A证券收益率与B证券收益率的协方差是0.0048。要求：

　　(1)计算下列指标：

　　①该证券投资组合的预期收益率;

　　②A证券的标准差;

　　③B证券的标准差;

　　④A证券与B证券的相关系数;

　　⑤该证券投资组合的标准差。

　　(2)当A证券与B证券的相关系数为0.5时，投资组合的标准差为12.11%，结合(1)的计算结果回答以下问题：

　　①相关系数的大小对投资组合预期收益率有没有影响?

　　②相关系数的大小对投资组合风险有什么样的影响?(2008年)

　　3.某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲乙两种投资组合。

　　已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%;乙种投资组合的风险收益率为3.4%。无风险收益率为8%，市场平均收益率为12%。

　　要求：

　　(1)根据A、B、C股票的β系数，分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小。

　　(2)按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。

　　(3)计算甲种投资组合的β系数和风险收益率。

　　(4)计算乙种投资组合的β系数和必要收益率。

　　(5)比较甲乙两种投资组合的β系数，评价它们的投资风险大小。(2005年)