2019年造价工程师《造价管理》考点练习：第五章第二节_第2页

　　【答案】

　　1.A 2.D 3.A 4.B 5.D 6.C 7.ABC 8.B

　　【解析】

　　1.本题考察 TOT，见 P245—P246。

　　从项目融资的角度看，TOT 是通过转让已建成项目的产权和经营权来融资的，而 BOT 是政府给予投资者特许经营权的许诺后，由投资者融资新建项目，即 TOT 是通过已建成项目为其他新项目进行融资，BOT 则是为筹建中的项目进行融资。

　　2.本题考察 BT 项目的经营权和所有权归属。见 P245。

　　BT 项目中，投资者仅获得项目的建设权，而项目的经营权则属于政府，BT 融资形式适用于各类基础设施项目，特别是出于安全考虑的必须由政府直接运营的项目。对银行和承包商而言，BT 项目的风险可能比基本的 BOT 项目大。

　　3.本题考察项目融资的特点。见 P239—P242。

　　与其他融资过程相比，项目融资主要以项目的资产、预期收益、预期现金流等来安排融资，而不是以项目的投资者或发起人的资信为依据。

　　4.本题考察项目融资的程序。见 P243 的图 5.2.1。

　　项目融资大致可分为五个阶段：投资决策分析、融资决策分析、融资结构设计、融资谈判和融资执行。显然，投资决策后的工作为融资决策分析。

　　5.本题考察 ABS 融资方式。见 P247。

　　一般来说，投资项目所依附的资产只要在未来一定时期内能带来现金收入，就可以进行 ABS 融资。拥有这种未来现金流量所有权的企业(项目公司)成为原始权益人。这些未来现金流量所代表的资产，是 ABS 融资方式的物质基础。

　　6.本题考察 ABS 与 TOT。见 P245—P247。

　　在 ABS 融资运作过程中，第一步便是组建 SPV。TOT 的运作方式也是先设立 SPV。

　　7.本题考察 PFI 的典型模式。见 P248。

　　PFI 方式通常有三种典型模式：经济上自立的项目、向公共部门出售服务的项目、合资经营项目。

　　8.本题考察 ABS 的特点。见 P247。

　　在 ABS 融资方式中，根据合同规定，项目的所有权在债券存续期内由原始权益人转至 SPV，而经营权与决策权仍属于原始权益人，债券到期后，利用项目所产生的收益还本付息并支付各类费用之后，项目的所有权重新回到原始权益人手中。