2019年基金从业资格考试《证券投资基金》提升试题及答案2

　　(1) 私募股权合伙制度的生命周期最典型的大概需要( )年。

　　A:10

　　B:8

　　C:6

　　D:5

　　答案:A

　　解析:私募股权合伙制度的生命周期最典型的需要10年左右，包含3～4年的投资和5～7年的收回投资的过程。

　　(2) 沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的( )。

　　A:5%

　　B:8%

　　C:10%

　　D:12%

　　答案:B

　　解析:保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金的制度。沪深300指数期货合约条款中规定最低交易保证金为合约价值的8%。

　　(3) 特种金融债券的发行主体是( )。

　　A:部分金融机构

　　B:非银行金融机构

　　C:中国证监会

　　D:中国人民银行

　　答案:A

　　解析:特种金融债券是指经中国人民银行批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价证券。

　　(4) 下列关于房地产投资信托基金特点，描述错误的是( )。

　　A:流动性强

　　B:抵补通货膨胀效应

　　C:风险较低

　　D:信息不对称程度较高

　　答案:D

　　解析:房地产投资信托(基金)，是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易。房地产投资信托基金的主要收益来自稳定的股息和证券价格增值。房地产投资信托基金具有以下特点：①流动性强;②抵补通货膨胀效应;③风险较低;④信息不对称程度较低。

　　(5)人民币利率互换是指交易双方同意在约定期限内，根据人民币本金交换现金流的行为，交易双方的现金流分别根据( )计算。

　　A:浮动利率、固定利率

　　B:固定利率、贷款利率

　　C:存款利率、浮动利率

　　D:存款利率、贷款利率

　　答案:A

　　解析:利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。利率互换有两种形式：①息票互换，即固定利率对浮动利率的互换;②基础互换，即双方以不同参照利率互换利息支付，如美国优惠利率对LIBOR。

　　(6) 下列各类金融资产中，货币市场工具不包括( )。

　　A:银行承兑汇票

　　B:中央银行票据

　　C:3年期国债

　　D:回购协议

　　答案:C

　　解析:货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。

　　(7) 风险投资的特点是( )。

　　A:投资创新企业

　　B:预期回报率低

　　C:收益来自企业分红

　　D:风险低

　　答案:A

　　解析:风险投资的重要特点之一在于投资创新企业，进一步的，是投资于它们的创新性技术和产品。风险投资被认为是私募股权投资当中处于高风险领域的战略。由于承担更高的风险，风险投资比其他金融工具有更高的预期回报率。风险投资的收益不是来自企业本身的分红，而是来自企业成熟壮大之后的股权转让。

　　(8) 下列关于现值的说法，正确的是( )。

　　A:当给定终值时，贴现率越高，现值越低

　　B:当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高

　　C:在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值

　　D:利率为正时，现值大于终值

　　答案:A

　　解析:

　　(9) ( )是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。

　　A:转换期限

　　B:转换价格

　　C:赎回条款

　　D:回售条款

　　答案:D

　　解析:回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效。

　　(10) 下列关于短期融资券的说法，错误的是( )。

　　A:由商业银行承销并采用无担保的方式发行

　　B:对资金用途有明确限制

　　C:发行者必须为具有法人资格的非金融企业

　　D:主要目的是为了获得短期流动性

　　答案:B

　　解析:短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行(信用发行)，通过市场招标确定发行利率。发行者必须为具有法人资格的非金融企业，投资者则为银行间债券市场的机构投资者。企业发行短期融资券的主要目的是为了获得短期流动性，由于对资金用途并无明确限制，深受企业喜爱。