2019基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识综合试题及答案（11）

2019基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识综合试题及答案（11）

　　1、关于股权投资基金常用的估值方法，下列说法错误的是(　　)。

　　A. 成本法包括账面价值法和清算价值法

　　B. 清算价值法是假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准

　　C. 待评估资产价值=重置全价-综合贬值

　　D. 完全重置成本是指在现时条件下重新购置一项全新状态的资产所需的全部成本

　　答案：A

　　解析：A项，成本法包括账面价值法和重置成本法

　　2、关于股权投资基金估值，下列说法不正确的是(　　)。

　　A. 如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，应采用经济增加值法进行估值

　　B. 成本法是一种辅助方法，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系

　　C. 不管采用何种估值方法，估值都应根据评估日的市场情况从市场参与者的角度出发

　　D. 在评估一项投资的公允价值时，应考虑该项投资的性质、事实及背景，为之选择恰当的估值方法

　　答案：A

　　解析：A项，如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，则现金流折现价值更有意义。

　　3、关于信息披露义务人的说法以下正确的是(　　)。

　　A. 每季度结束之日起20个工作日以内进行季度披露

　　B. 每年结束之日起4个月以内进行年度披露

　　C. 每年5月30日当天发布上一年度报告

　　D. 年度报告应在每个会计年度结束后的6个月内完成

　　答案：B

　　解析：每季度结束之日起10个工作日以内进行季度披露;每年结束之日起4个月以内进行年度披露

　　4、股权投资基金尽职调查应该包含的内容有(　　)。Ⅰ.企业基本情况、管理团队、产品/服务、市场等Ⅱ.会计政策与会计估计、财务报告及相关财务资料Ⅲ.历史沿革问题、主要股东情况Ⅳ.行业发展的总体方向

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：股权投资基金尽职调查至少包括业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查的内容：①业务尽职调查，主要包括企业基本情况、管理团队、产品/服务、市场、发展战略、融资运用、风险分析等;②财务尽职调查，主要包括会计政策与会计估计、财务报告及相关财务资料、财务比率分析、纳税分析;③法律尽职调查，主要包括历史沿革问题、主要股东情况、高级管理人员、重大合同、诉讼及仲裁、税收及政府优惠政策等

　　5、银行业适合采用的估值方法是(　　)。

　　A. 市盈率法

　　B. 市销率法

　　C. 市现率法

　　D. 市净率法

　　答案：D

　　解析：市净率法比较适用于资产流动性较高的金融机构。

　　6、股权投资协议的董事会席位条款通常约定(　　)。Ⅰ.董事会席位分配规则Ⅱ.投资人有权对重大事项行使一票否决权Ⅲ.董事会席位总数

　　A. Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　答案：C

　　解析：董事会席位条款约定董事会席位总数及其分配规则。

　　7、关于股权投资母基金的运作模式，下列说法不正确的是(　　)。

　　A. 母基金发展初期，主要从事一级投资，一级投资是母基金的本源业务

　　B. 一级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后，对已有股权投资基金或其投资组合进行投资

　　C. 二级投资可以分为购买存续基金份额及后续出资额和购买基金持有的所投组合公司的股权

　　D. 在直接投资的实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演被动角色，让股权投资基金来管理这项投资

　　答案：B

　　解析：B项，一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者;二级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合进行投资。

　　8、公司型基金的设立步骤包括()。 I.申请设立登记 II.领取营业执照 III.基金备案 IV.名称预先核准

　　A. II、III、IV

　　B. I、II、III

　　C. I、II、IV

　　D. I、II、III、IV

　　答案：C

　　解析：公司型基金的设立步骤包括：名称预先核准、申请设立登记、领取营业执照

　　9、对于契约型基金来讲，基金合同当事人遵循()订立基金合同。 I.互惠互利 II.平等自愿 III.诚实信用 IV.公平原则

　　A. I、II、III、IV

　　B. I、II、III

　　C. II、III、IV

　　D. I、III、IV

　　答案：C

　　解析：对于契约型基金来讲，基金合同当事人遵循平等自愿、诚实信用、公平原则订立基金合同。

　　10、对于股权投资基金的估值，最主要的工作是在()评估股权投资基金各项投资的公允价值。

　　A. 每个估值日

　　B. 每周

　　C. 每月

　　D. 每季度

　　答案：A

　　解析：对于股权投资基金的估值，最主要的工作是在每个估值日评估股权投资基金各项投资的公允价值。

　　11、在投资后项目监控方面，需要重点关注的指标有()。 I.财务指标 II.管理指标 III.人员指标IV.经营指标

　　A. I、II、III

　　B. I、II、IV

　　C. II、III、IV

　　D. I、II、III、IV

　　答案：B

　　解析：在投资后项目监控方面，需要重点关注的指标有：经营指标、管理指标、财务指标。

　　12、基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后的( )个工作日内，通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。

　　A. 5

　　B. 10

　　C. 15

　　D. 20

　　答案：D

　　解析：基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后的20个工作日内，通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。

　　13、投资后管理的作用不包括()。

　　A. 有利于及时了解被投资企业经营运作情况

　　B. 有利于保证资金安全

　　C. 有利于增加投资者收益

　　D. 有利于规避风险

　　答案：D

　　解析：投资后管理的作用包括：有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同的情况及时采取必要措施，保证资金安全;投资后的增值服务有利于提升被投资企业自身价值，增加投资者收益;投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。

　　14、以下关于合伙型基金中合伙人的说法正确的是( )。

　　A. 有限合伙人为公司计缴企业所得税和个人所得税

　　B. 有限合伙人为自然人适用5%~35%的超额累进税率

　　C. 有限合伙人为自然人计缴企业所得税

　　D. 合伙型基金的投资者作为普通合伙人

　　答案：B

　　解析：合伙型基金的投资者作为有限合伙人，收入主要为两类：股息红利和股权转让所得。根据现行相关规定，如果有限合伙人为自然人，两类收入均按照投资者个人的“生产、经营所得”，适用5%~35%的超额累进税率，计缴个人所得税;如果有限合伙人为公司，两类收入均作为企业所得税应税收入，计缴企业所得税。合伙型基金的投资者作为普通合伙人或有限合伙人。

　　15、()成立的美国研究与发展公司，被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。

　　A. 1958年

　　B. 1946年

　　C. 1953年

　　D. 1963年

　　答案：B

　　解析：1946年成立的美国研究与发展公司，被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。