2019基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识综合试题及答案（11）_第2页

　　16、有限合伙人可以用()作价出资。 I.劳务 II.实物 III.知识产权 IV.土地使用权

　　A. I、II、III

　　B. II、III、IV

　　C. I、II、IV

　　D. I、II、III、IV

　　答案：B

　　解析：有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资，但有限合伙人不得以劳务出资;普通合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利出资，也可以用劳务出资。

　　17、有限合伙企业由()个以上( )个以下合伙人设立。

　　A. 1;50

　　B. 2;50

　　C. 1;200

　　D. 2;200

　　答案：B

　　解析：有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。

　　18、下列不属于契约型私募基金投资者权利的是(　　)。

　　A. 取得基金财产收益

　　B. 取得清算后的剩余基金财产

　　C. 参加或申请召集基金份额持有人大会

　　D. 认真阅读并签署风险揭示书

　　答案：D

　　解析：除ABC三项外，契约型私募基金投资者的权利还包括但不限于：①按照基金合同的约定申购、赎回和转让基金份额;②监督私募基金管理人、私募基金托管人履行投资管理及托管义务的情况;③按照基金合同约定的时间和方式获得基金信息披露资料;④因私募基金管理人、私募基金托管人违反法律法规或基金合同的约定导致合法权益受到损害的，有权得到赔偿。D项属于契约型私募基金投资者的义务。

　　19、下列对募集行为的主要流程描述正确的是()。

　　A. 特定对象确定;基金风险类型评估;投资者适当性匹配;基金风险提示;合格投资者确认;投资冷静期;回访确认

　　B. 特定对象确定;投资者适当性匹配;基金风险类型评估;合格投资者确认;基金风险提示;投资冷静期;回访确认

　　C. 特定对象确定;投资者适当性匹配;基金风险提示;投资冷静期;回访确认;基金风险类型评估;合格投资者确认

　　D. 投资者适当性匹配;特定对象确定;基金风险类型评估;基金风险提示;合格投资者确认;投资冷静期;回访确认

　　答案：A

　　解析：主要流程：特定对象确定;基金风险类型评估;投资者适当性匹配;基金风险提示;合格投资者确认;投资冷静期;回访确认。

　　20、下列()不是私募股权投资母基金的特点。

　　A. 分散风险

　　B. 专业管理

　　C. 投资机会

　　D. 引导投资

　　答案：D

　　解析：私募股权投资母基金的特点：分散风险、专业管理、投资机会、规模优势

　　21、( )是最大限度保护原有投资者的条款，在私募股权投资实践中，多数私募股权投资基金都会要求适用此条款。

　　A. 完全棘轮条款

　　B. 加权平均反稀释条款

　　C. 反摊薄条款

　　D. 估值条款

　　答案：A

　　解析：完全棘轮条款是最大限度保护原有投资者的条款，在私募股权投资实践中，多数私募股权投资基金都会要求适用棘轮条款。

　　22、DCF方法的原理是公司的价值等于( )。

　　A. 其目前全部现金流的终值的总和

　　B. 其预期未来全部现金流的终值总和

　　C. 其目前全部现金流的现值总和

　　D. 其预期未来全部现金流的现值总和

　　答案：D

　　解析：DCF方法的原理是公司的价值等于其预期未来全部现金流的现值总和。

　　23、关于股权投资基金投资后管理的概念，下列说法错误的是(　　)。

　　A. 投资后管理是指股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后，项目投资经理积极参与被投资企业的重大经营决策，为被投资企业实施风险监控的一系列活动

　　B. 在完成项目尽职调查并实施投资后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间

　　C. 投资后管理关系到投资项目的发展与退出方案的实现

　　D. 良好的投资后管理将会从主动层面减少或消除潜在的投资风险，实现投资的保值增值

　　答案：A

　　解析：A项，投资后管理是指股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后，基金管理人积极参与被投资企业的重大经营决策，为被投资企业实施风险监控，并提供各项增值服务等一系列活动。

　　24、基金在不同时点进行业绩评价可能会得到非常不同的结果，为此，股权投资基金的业绩评价原则上应以(　　)为前提。Ⅰ.基金设立的时间应尽量接近Ⅱ.业绩评价的时间应尽量统一Ⅲ.金额相近Ⅳ.股东持股比例相近

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：基金在不同时点进行业绩评价可能会得到非常不同的结果，为此股权投资基金的业绩评价原则上应以两个时间为前提，一是基金设立的时间应尽量接近，二是业绩评价的时间应尽量统一。

　　25、股权投资基金投资项目在境内申报上市的流程为(　　)。

　　A. 1.改制设立股份有限公司2.上市辅导3.IPO申请文件制作4.向中国证监会申报IPO申请文件5.预先披露6.中国证监会审核7.路演、询价、发行8.股票上市

　　B. 1.改制设立股份有限公司2.IPO申请文件制作3.上市辅导4.向中国证监会申报IPO申请文件5.预先披露6.中国证监会审核7.路演、询价、发行8.股票上市

　　C. 1.改制设立股份有限公司2.上市辅导3.IPO申请文件制作4.预先披露5.向中国证监会申报IPO申请文件6.中国证监会审核7.路演、询价、发行8.股票上市

　　D. 1.改制设立股份有限公司2.上市辅导3.IPO申请文件制作4.路演、询价、发行5.预先披露6.中国证监会审核7.向中国证监会申报IPO申请文件8.股票上市

　　答案：A

　　解析：项目在境内申报上市流程为：1.改制设立股份有限公司2.上市辅导3.IPO申请文件制作4.向中国证监会申报IPO申请文件5.预先披露6.中国证监会审核7.路演、询价、发行8.股票上市

　　26、下列关于夹层资本与借贷资本的区别，说法正确的是( )。

　　A. 借贷资本可以要求融资方提供资产抵押或由第三方担保

　　B. 夹层资本可以要求融资方提供资产抵押或由第三方担保

　　C. 借贷资本和夹层资本都不可以要求融资方提供资产抵押或第三方担保

　　D. 借贷资本和夹层资本都可以要求融资方提供资产抵押或第三方担保

　　答案：A

　　解析：夹层资本与借贷资本的本质区别在于：借贷资本可以要求融资方提供资产抵押或由第三方担保;夹层资本作为准股权资本，无法要求融资方提供资产抵押或由第三方担保。

　　27、下列不属于股权投资基金尽职调查的操作流程的是(　　)。

　　A. 计划制订与团队组建

　　B. 手资料收集与研读

　　C. 向基金管理人汇报

　　D. 进行内部复核

　　答案：C

　　解析：股权投资基金尽职调查的操作流程一般包括的阶段有：1.计划制订与团队组建2.二手资料收集与研读3.企业现场调研4.撰写尽职调查报告5.进行内部复核

　　28、投资备忘录除()外，投资框架协议的内容并不具有法律约束力，但它却包含了该次投融资的主要条款。Ⅰ.保密条款Ⅱ.估值条款Ⅲ.排他性条款Ⅳ.回售权条款

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：投资备忘录除保密条款和排他性条款外，投资框架协议的内容并不具有法律约束力，但它却包含了该次投融资的主要条款。

　　29、关于契约型基金，下列说法不正确的是(　　)。

　　A. 契约型基金不具有法律实体地位

　　B. 契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金

　　C. 契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人

　　D. 基金托管人负责保管基金资产，执行投资者的有关指令，办理基金名下的资金往来

　　答案：D

　　解析：D项，基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。

　　30、股权投资基金用相对估值法来评估目标企业价值的工作程序不包括(　　)。

　　A. 选定相当数量的可比案例或参照企业

　　B. 计算可比公司的估值倍数

　　C. 分析目标企业及参照企业的经营状况与行业地位

　　D. 计算目标公司的企业价值或者股权价值

　　答案：C

　　解析：用相对估值法来评估目标企业价值的工作程序包括：1.选取可比公司2.计算可比公司的估值倍数3.计算适用于目标公司的可比倍数4.计算目标公司的企业价值或者股权价值