2020年注册会计师《财务成本管理》模拟试题及答案（一）_第4页

　　四、综合题

　　甲公司是一家智能机器人制造企业，目前生产A、B、C三种型号机器人。最近几年该行业市场需求变化较大，公司正在进行生产经营的调整和决策。相关资料如下：

　　(1)预计每年A型机器人销量1500台，单位售价24万元，单位变动成本14万元;B型机器人销量1000台，单位售价18万元;单位变动成本10万元;C型机器人销量2500台，单位售价16万元，单位变动成本10万元;公司固定成本总额10200万元。

　　(2)A、B、C三种型号机器人都需要通过同一台关键设备加工;该设备是公司的关键约束资源，该设备总的加工能力为5000小时，A、B、C三种型号机器人利用该设备进行加工的单位时间分别为1小时、2小时和1小时。

　　(3)目前的生产线是10年前购入的，目前的账面价值为500万元，变现价值为100万元。预计可以使用5年，年折旧为60万元，5年后的变现价值为20万元。

　　(4)为了提高产品质量，打算出售旧生产线，购入新的生产线，新生产线的购置成本为1800万元，预计可以使用5年，年折旧为340万元，5年后的变现价值为40万元。由于产品质量提高，每台机器人的售价可以提高0.1万元。单位变动成本和销量不变。除了生产线折旧以外的其他固定成本不变。

　　(5)购入新的生产线，每年可以节约营运资金25万元。

　　(6)甲公司的加权平均资本成本为10%。

　　已知：(P/A，10%，5)=3.7908，(P/F，10%，5)=0.6209

　　要求：

　　(1)按照目前的生产线生产时，为有效利用关键设备，该公司每年A、B、C三种型号机器人各应生产多少台?营业利润总计多少?

　　(2)假设变动成本都是付现成本，按照目前的生产线生产时，固定成本总额中有8000万元是付现成本，甲公司适用的所得税税率为25%，计算每年的营业现金毛流量。

　　(3)计算购入新生产线后每年增加的营业现金毛流量。

　　(4)计算购入新生产线增加的投资额。

　　(5)计算购入新生产线，5年后回收额的增加额。

　　(6)计算购入新生产线增加的净现值。

　　(7)判断售旧购新方案是否可行。

　　『正确答案』

　　(1)A机器人的每小时边际贡献=(24-14)/1=10(万元)，B机器人的每小时边际贡献=(18-10)/2=4(万元)，C机器人的每小时边际贡献=(16-10)/1=6(万元)。

　　为有效利用关键设备，即获取最大的边际贡献，应该在总工时5000小时的前提下，按照每小时边际贡献从大到小的顺序选择，所以，该公司每年A型号机器人应该生产1500台，B型号机器人应该生产500台[(5000-1500×1-2500×1)/2]，C型号机器人应该生产2500台。(3分)

　　营业利润=1500×(24-14)+500×(18-10)+2500×(16-10)-10200=23800(万元)(2分)

　　(2)营业现金毛流量=税后经营净利润+非付现成本=23800×(1-25%)+(10200-8000)=20050(万元)(1分)

　　(3)每年增加的营业现金毛流量=增加的税后收入+增加的折旧抵税=(1500+500+2500)×0.1×(1-25%)+(340-60)×25%=407.5(万元)(2分)

　　(4)增加的投资额=1800-25-[100+(500-100)×25%]=1575(万元)(1分)

　　(5)5年后回收额的增加额=40+(1800-340×5-40)×25%-25-[20+(500-5×60-20)×25%]=-35(万元)(2分)

　　提示：当初减少的25万元营运资金投入导致项目结束时收回的营运资金减少25万元。

　　(6)增加的净现值=407.5×(P/A，10%，5)-35×(P/F，10%，5)-1575

　　=407.5×3.7908-35×0.6209-1575

　　=-51.98(万元)(2分)

　　(7)由于增加的净现值为负数，所以，售旧购新方案不可行。(2分)