2020注册会计师《财务成本管理》备考测试题（二）_第2页

　　二 、多项选择题

　　1.

　　下列各项，属于会计报酬率缺点的有(　　)。

　　A.忽视了折旧对现金流量的影响

　　B.忽视了货币时间价值

　　C.使用的财务报告数据不容易取得

　　D.只考虑了部分项目寿命期的利润

　　2.

　　下列关于敏感性分析的说法中，正确的有(　　)。

　　A.敏感分析法包括最大最小法和敏感程度法两种方法

　　B.计算过程简单，易于理解

　　C.没有给出一系列分析结果发生的可能性

　　D.敏感分析允许多个因素同时变动

　　3.

　　某公司的主营业务是从事家用电器生产和销售，目前准备投资房地产项目。房地产行业上市公司的β值为1.2，行业标准产权比率为0.5，投资房地产项目后，公司将继续保持目前的产权比率0.6不变。不考虑所得税的影响，则该项目的资产β值和股东权益β值分别是(　　)。

　　A.0.8

　　B.0.76

　　C.1.24

　　D.1.28

　　4.

　　下列说法正确的有(　　)。

　　A.固定资产的平均年成本是指继续使用该项固定资产引起的现金流出与现金流入的差额的年平均值

　　B.固定资产的平均年成本是指继续使用该项固定资产引起的未来现金流出的年平均值

　　C.平均年成本法是把继续使用旧设备和购置新设备看成是两个互斥的方案

　　D.平均年成本法的假设前提是将来设备更换时，可以按原来的平均年成本找到可代替的设备

　　5.

　　下列关于净现值和内含报酬率的说法正确的有(　　)。

　　A.净现值是绝对数，反映投资的效益

　　B.净现值的大小受事先给定的折现率的影响，而内含报酬率的大小不受事先给定的折现率的影响

　　C.内含报酬率是项目本身的投资报酬率

　　D.内含报酬率大的方案其净现值一定大,反之也一样

　　6.

　　下列关于投资项目评价方法的表述中，正确的有(　　)。

　　A.现值指数法克服了净现值法不能直接比较投资额不同的项目的局限性，它在数值上等于投资项目的净现值除以初始投资额

　　B.动态回收期法克服了静态回收期法不考虑货币时间价值的缺点，但是仍然不能衡量项目的盈利性

　　C.内含报酬率是项目本身的投资报酬率，不随投资项目预期现金流的变化而变化

　　D.内含报酬率法不能直接评价两个投资规模不同的互斥项目的优劣

　　7.

　　下列有关债券付息频率与其价值的说法中，正确的有(　　)。

　　A.折价发行的债券，加快付息频率，价值下降

　　B.溢价发行的债券，加快付息频率，价值上升

　　C.平价发行的债券，加快付息频率，价值不变

　　D.折价发行的债券，加快付息频率，价值上升

　　8.

　　A公司去年支付每股0.25元现金股利，固定增长率2%，现行国库券报酬率为4%，市场平均风险条件下股票的报酬率为6%，股票贝塔系数等于1.2，则(　　)。

　　A.股票价值5.80元

　　B.股票价值4.78元

　　C.股票必要报酬率为5.3%

　　D.股票必要报酬率为6.4%

　　9.

　　相对普通股而言，下列各项中，属于优先股特殊性的有(　　)。

　　A.当公司破产清算时，优先股股东优先于普通股股东求偿

　　B.当公司分配利润时，优先股股东优先于普通股股利支付

　　C.当公司选举董事会成员时，优先股股东优先于普通股股东当选

　　D.当公司决定合并、分立时，优先股股东表决权优先于普通股股东

　　10.

　　某企业准备平价发行三年期公司债券，每半年付息一次，票面年利率6%，面值1000元。以下关于该债券的说法中，正确的有(　　)。

　　A.该债券的计息期利率为3%

　　B.该债券的年有效必要报酬率为6.09%

　　C.该债券的报价利率为6%

　　D.由于平价发行，该债券的报价利率与报价必要报酬率相等

　　11.

　　下列各项中，能够影响债券内在价值的因素有(　　)。

　　A.当前等风险投资的市场利率

　　B.债券的计息方式(单利还是复利)

　　C.票面利率

　　D.债券的付息方式(分期付息还是到期一次付息)

　　12.

　　下列说法中，错误的有(　　)。

　　A.如果标的股票的价格上涨，卖出看涨期权和卖出看跌期权会获利

　　B.如果标的股票的价格上涨，买入看涨期权和卖出看跌期权会获利

　　C.如果标的股票的价格下降，买入看涨期权和买入看跌期权会获利

　　D.如果标的股票的价格下降，卖出看涨期权和买入看跌期权会获利

　　13.

　　下列表述中正确的有(　　)。

　　A.对于看涨期权来说，资产现行市价高于执行价格时的期权为“实值期权”

　　B.对于看跌期权来说，资产现行市价低于执行价格时的期权为“实值期权”

　　C.对于看涨期权来说，资产现行市价高于执行价格时的期权为“虚值期权”

　　D.对于看跌期权来说，资产现行市价高于执行价格时的期权为“虚值期权”

　　14.

　　下列关于风险中性原理的说法正确的有(　　)。

　　A.风险中性的投资者不需要额外的收益补偿其承担的风险

　　B.股票价格的上升百分比就是股票投资的报酬率

　　C.风险中性原理下，所有证券的期望报酬率都是无风险报酬率

　　D.将期权到期日价值的期望值用无风险报酬率折现可以获得期权价值

　　15.

　　下列有关期权时间溢价的表述正确的有(　　)。

　　A.期权的时间溢价是指期权价值超过内在价值的部分，时间溢价=期权价值-内在价值

　　B.未来不确定性越强，期权时间溢价越大

　　C.如果已经到了到期时间，期权的价值就只剩下内在价值

　　D.时间溢价是“延续的价值”，时间延续的越长，时间溢价越大

　　16.

　　下列属于二叉树期权定价模型假设条件的有(　　)。

　　A.市场投资没有交易成本

　　B.投资者都是价格的接受者

　　C.允许以无风险报酬率借入或贷出款项

　　D.未来股票的价格将是两种可能值中的一个