2019年注册会计师考试《财务成本管理》预习试题及答案2_第2页

　　考点六：商业信用筹资

　　【例题·多选题】放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各 项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有( )。

　　A.信用期、折扣期不变，折扣百分比提高

　　B.折扣期、折扣百分比不变，信用期延长

　　C.折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长

　　D.折扣百分比、信用期不变，折扣期延长

　　【答案】AD

　　【解析】信用期延长，公式的分母增大，公式的计算结果减少，选项B不正确;信用期和 折扣期等量延长，公式的分母不变，公式的计算结果不变，选项C不正确。

　　【例题·多选题】下列属于企业利用商业信用筹资的形式的有( )。

　　A.应付账款

　　B.应收账款

　　C.预收货款

　　D.预付账款

　　【答案】AC

　　【解析】商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关 系。主要包括应付账款、应付票据、预收货款。

　　【例题·单选题】甲公司按 2/10、N/40 的信用条件购入货物，该公司放弃现金折扣的年成本(一年按 360 天计算)是( )。

　　A.18.37 B.24% C.24.49% D.18%

　　【答案】C

　　【解析】放弃现金折扣的年成本=[2%/(1-2%)]×[360/(40-10)]=24.49%。 考点七：短期借款有效年利率的计算

　　【例题·单选题】某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，不会导致有效年 利率(利息与可用贷款额的比率)高于报价利率(借款合同规定的利率)的是( )。

　　A.按贷款一定比例在银行保持补偿性余额

　　B.按贴现法支付银行利息

　　C.按收款法支付银行利息

　　D.按加息法支付银行利息

　　【答案】C

　　【解析】按贷款一定比例在银行保持补偿性余额、按贴现法支付银行利息和按加息法支付银行利息均会使企业实际可用贷款金额降低，从而会使有效年利率高于报价利率。按收款 法支付银行利息是在借款到期时向银行支付利息的方法，有效年利率和报价利率相等。

　　【例题·单选题】甲公司与某银行签订周转信贷协议，银行承诺一年内随时满足甲公司最高 8000 万元的贷款，承诺费按承诺贷款额度的 0.5%于签订协议时交付，公司取得贷款部分已支付的承诺费用在一年后返还，甲公司在签订协议同时申请一年期贷款 5000 万元，年利率 8%，按年单利计息，到期一次还本付息，在此期间未使用承诺贷款额度的其他贷款， 该笔贷款的实际成本最接近于( )。

　　A.8.06% B.8.8%

　　C.8.3% D.8.37%

　　【答案】D

　　【解析】该笔贷款的利息=5000×8%=400(万元)，未使用借款部分的承诺费=(8000-5000)

　　×0.5%=15(万元)，该笔贷款的实际成本=(400+15)/(5000-8000×0.5%)=8.37%。

　　【例题·单选题】甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为 l000 万元， 借款利率为 6%，承诺费率为 0.5%，甲公司需按照实际借款额维持 10%的补偿性余额,存款利率 2%。甲公司年度内使用借款 600 万元，则该笔借款的有效税前资本成本是( )。

　　A.6% B.6.33% C.6.81% D.7.04%

　　【答案】C

　　【解析】按该笔借款的有效税前资本成本==6.81%。

　　【例题·多选题】某企业按年利率 10%从银行借入款项 800 万元，借款期为 1 年，银行要求按贴现法付息，则下列表述正确的有( )。

　　A.借款的有效年利率为 10%

　　B.年末应偿还借款额为 800 万元

　　C.借款的有效年利率为 11.11%

　　D.年末应偿还借款额为 720 万元

　　【答案】BC

　　【解析】实际年利率=(800×10%)/[800×(1-10%)]=11.11%。

　　【例题·单选题】某企业向银行取得一年期贷款 4000 万元，按 6%计算全年利息，银行要求贷款本息分 12 个月等额偿还，则该项借款的有效年利率大约为( )。

　　A.6% B.10% C.12% D.18%

　　【答案】C

　　【解析】在加息法付息的条件下，有效年利率大约相当于报价利率的2倍。

　　主观题部分

　　考点一：最佳现金持有量的确定

　　【例题·计算题】已知：某公司现金收支平衡，预计全年(按 360 天计算)现金需要量

　　为 250000 元，现金与有价证券的转换成本为每次 500 元，有价证券年利率为 10%。要求：

　　(1)计算最佳现金持有量。

　　(2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。

　　(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。

　　【答案】C

　　【解析】

　　(1)最佳现金持有量=

　　(2)全年现金管理相关总成本=

　　全年现金转换成本=(250000/50000)×500=2500(元) 全年现金持有机会成本=(50000/2)×10%=2500(元)

　　(3)交易次数=250000/50000=5(次) 有价证券交易间隔期=360/5=72(天)。考点二：应收账款的信用政策决策

　　【例题·计算题】C 公司只生产和销售甲、乙两种产品。目前的信用政策为“2/15，n/30”，有占销售额 60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣;不享受折扣的销售额中，有

　　80%可以在信用期内收回，另外 20%在信用期满后 10 天(平均数)收回。逾期账款的收回， 需要支出占逾期账款额 10%的收账费用。如果明年继续保持目前的信用政策，预计甲产品销售量为 4 万件，单价 100 元，单位变动成本 60 元;乙产品销售量为 2 万件，单价 300 元，