2019年证券从业资格证考试证券投资顾问练习题（五）_第2页

　　16. 关于SML和CML,下列说法正确的有( )。

　　Ⅰ.两者都表示有效组合的收益与风险关系

　　Ⅱ.SML适合于所有证券或组合的收益风险关系,CML只适合于有效组合的收益风险关系

　　Ⅲ.SML以β描绘风险,而CML以σ描绘风险

　　Ⅳ.SML是CML的推广

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】Ⅰ项,CML(资本市场线)表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系:而SML(证券市场线)表明任一投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。

　　17. 在生命周期内,个人或家庭决定其目前的消费和储蓄需要综合考虑的因素有( )。

　　Ⅰ.退休时间

　　Ⅱ.现在收入

　　Ⅲ.可预期的工作

　　Ⅳ.将来收入

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释,该理论指出自然人是在相当长的期间内计划个人的储蓄消费行为,以实现生命周期内收支的最佳配置,即,一个人将综合考虑其当期、将来的收支,以及可预期的工作、退休时间等诸多因素,以决定目前的消费和储蓄,并保证其消费水平处于预期的平稳状态,而不至于出现大幅波动。

　　18. 家庭生命周期中家庭成熟期阶段会产生的财务状况有( )。

　　Ⅰ.收入增加而支出稳定,在子女上学前储蓄逐步增加

　　Ⅱ.支出随成员固定而趋于稳定,但子女上大学后学杂费用负担重

　　I.可积累的资产达到巅峰,要逐步降低投资风险

　　Ⅳ.收入达到巅峰,支出相对较低

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】家庭成熟期的特点是从子女经济独立到大妻双方退体,其财务状况如下:①收支,收入以薪酬为主,支出随家庭成员减少而降低;②储蓄,收入处于巅峰阶段,支出相对较低,储蓄增长的最佳时期;③资产,资产达到巅峰,降低投资风险;④负债,房贷余额逐年减少,退休前结清所有大额负债。Ⅰ、Ⅱ两项为家庭成长期的财务状况。

　　第19题：下列关于预期效用理论说法错误的是()。

　　A.预期效用理论建立在被普遍接受的关于人类选择行为的优序偏好公理(尤其是独立性公理)之上,一直被作为我们不确定性条件下决策行为的价值判断标准

　　B.在任何一种情况下,只要决策者的偏好满足独立性公理和连续性假设,那么他的偏好结构就可以由一个具有期望效用形式的效用函数来表示

　　C.当消费收益的概率分布涉及到无限消费计划集合时，效用函数可以是无界的

　　D.经济行为主体对于随机消费计划的偏好,既可以看成是对未来不同消费收益的概率分布的优序选择,也可以看成是对于状况依赖的未来消费收益的直接优序选择

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　　参考答案：C

　　参考解析：C项，当消费收益的概率分布涉及到无限消费计划集合时，效用函数必须有界。

　　第20题：( )不是税务规划的目标。

　　A.减轻税负

　　B.达到整体税后利润最大化

　　C.收入最大化

　　D.偷税漏税

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　　参考答案：D

　　参考解析：税务规划是帮助纳税人在法律允许的范围内，通过对经营、理财和薪酬等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化的过程。

　　第21题：技术分析的分析基础是( )。

　　A.宏观经济运行指标

　　B.公司的财务指标

　　C.市场历史交易数据

　　D.行业基本数据

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　　参考答案：C

　　参考解析：技术分析以市场上历史的交易数据(股价和成交量)为研究基础，认为市场上的一切行为都反映在价格变动中。

　　第22题：从( )起，原用于证券分析师的职业道德准则不再对投资顾问具有同样执业约束力。

　　A.2010年10月

　　B.2010年12月

　　C.2011年1月

　　D.2011年3月

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　　参考答案：C

　　参考解析：2011年1月，证券分析师与投资顾问正式划分为两类具有证券投资咨询执业资格人员后，有关部门将分别制定两类人员的职业道德准则。在此之前，原适用于证券分析师的职业道德准则对投资顾问应同样具有执业约束力。

　　第23题：某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元，投资活动产生的现金净流量为4000000元，筹资活动产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为10000000元，流动负债4000000元，公司该年度的现金债务总额比为(??)。

　　A.0.29

　　B.1.0

　　C.0.67

　　D.0.43

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　　参考答案：A

　　参考解析：现金债务总额比是经营现金净流量与负债总额的比值，即：现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额=4000000/(10000000+4000000)≈0.29。

　　第24题：一个行业内存在的基本竞争力包括( )。

　　Ⅰ.供方Ⅱ.需方Ⅲ.潜在入侵者Ⅳ.替代产品

　　A.Ⅰ.Ⅱ

　　B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　C.Ⅲ.Ⅳ

　　D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

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　　参考答案：D

　　参考解析：迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。

　　第25题：风险预警程序中，在风险警报的基础上为控制和最大限度地降低风险而采取的一系列措施，可将风险处置分为()。

　　I 彻底性处置

　　II 预控性处置

　　III 全面性处置

　　IV 非全面性处置

　　A.I、II

　　B.III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.II、III

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　　参考答案：D

　　参考解析：风险处置是指在风险警报的基础上，为控制和最大限度地降低风险而采取的一系列措施，可分为两种： ①预控性处置;②全面性处置。

　　第26题：下列说法正确的是( )。

　　Ⅰ 本金保障是指投资者通过投资保存资本或者资金的购买力

　　Ⅱ 资本增值是指投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长

　　Ⅲ 资本增值的目的是财富得以累积

　　Ⅳ 经常性收益是指不保证投资者本金获得保障，但能定期获得一些经常性收益

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　查看答案

　　参考答案：D

　　参考解析：

　　Ⅳ项，经常性收益是指保证投资者本金获得保障，但能定期获得一些经常性收益。 证券产品选择的目标：

　　1.本金保障：本金保障是指投资者通过投资保存资本或者资金的购买力。

　　2.资本增值：资本增值是指投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长，使财富得以累积。

　　3.经常性收益：经常性收益是指投资者期待本金获得保障，且能定期获得一些经常性收益。

　　4.降低风险：证券投资的灵活性和多样性可以降低投资的风险。

　　答案：D

　　参考解析：

　　第27题：根据我国现行的有关制度规定，下列各项中，( )属于证券公司从事证券投资顾问的禁止行为。

　　Ⅰ 诱导客户进行不必要的证券买卖

　　Ⅱ 向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资损失

　　Ⅲ 拒绝接受不符合规定的交易指令

　　Ⅳ 接受客户的全权委托

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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　　参考答案：B

　　参考解析：证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止下列行为：①接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格;②以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺;③为谋取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖;④代理买卖法律规定不得买卖的证券。

　　第28题：进行退休生活合理规划的内容主要有( )。

　　Ⅰ 工作生涯设计

　　Ⅱ 理想退休后生活设计

　　Ⅲ 退休养老成本计算

　　Ⅳ 退休后的收入来源估计

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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　　参考答案：D

　　参考解析：制定退休养老规划的目的是保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活。退休规划的关键内容和注意事项之一就是根据客户的财务资源对客户未来可以获得的退休生活进行合理规划，内容包括理想退休后生活设计、退休养老成本计算、退休后的收入来源估计和相应的储蓄、投资计划。

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