2019年证券从业资格考试证券投资顾问密训试题（2）

　　1.某3年期债券久期为2.5年，债券当前市场价格为102元，市场利率为4%，假设市场利率突然下降100个基点，则该债券的价格(　　)。

　　A.下跌2.43元

　　B.上升2.45元

　　C.下跌2.45元

　　D.上升2.43元

　　参考答案：B

　　参考解析：根据久期的计算公式，可得：债券价格改变额=-102×2.5×(-0.01)/(1+4%)=2.45(元)，即债券价格上升2.45元。

　　2.目前普遍采用的计算VaR值的方法不包括(　　)。

　　A.方差—协方差法

　　B.历史模拟法

　　C.情景分析法

　　D.蒙特卡洛模拟法

　　参考答案：C

　　参考解析：目前普遍采用三种模型技术来计算VaR值：方差—协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。三种计算VaR值的模型技术均得到巴塞尔委员会和各国监管机构的认可。

　　3.下列(　　)可用于金融机构评估未来挤兑流动性风险。

　　A.现金流分析

　　B.久期分析法

　　C.缺口分析法

　　D.情景分析

　　参考答案：D

　　参考解析：A项，现金流分析的是正常市场条件下金融机构在未来短期内的流动性状况;B项，久期分析法属于静态分析，无法对未来特定时段内的流动性进行评估;C项，缺口分析法与现金流分析法、久期分析法一样，都是基于正常市场条件下的分析

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　　4.(　　)财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱。

　　A.紧的

　　B.松的

　　C.中性

　　D.弹性

　　参考答案：A

　　参考解析：实施紧缩财政政策，会引起证券市场价格走弱。如减少财政支出，财政赤字减少，从而抑制投资，就业水平降低，居民收入减少，持有货币减少。不景气的趋势降低投资者的信心，买气降低，证券市场和债券市场趋于不活跃，导致价格走弱。

　　5.证券组合管理过程中，在构建证券投资组合时，涉及到(　　)。

　　A.确定投资目标和可投资资金的数量

　　B.确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例

　　C.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析

　　D.投资组合的修正和业绩评估

　　参考答案：B

　　参考解析：构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。

　　6.在资产组合理论中，最优证券组合为(　　)。

　　A.有效边界上斜率最大点

　　B.无差异曲线与有效边界的交叉点

　　C.无差异曲线与有效边界的切点

　　D.无差异曲线上斜率最大点

　　参考答案：C

　　参考解析：特定投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合就是该投资者的最优证券组合，不同投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点不同，因而不同投资者可获得各自的最优证券组合。

　　7.对任何内幕消息的价值都持否定态度的是(　　)。

　　A.弱式有效市场假设

　　B.半强式有效市场假设

　　C.强式有效市场假设

　　D.超强式有效市场假设

　　参考答案：C

　　参考解析：强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，其对任何内幕信息的价值均持否定态度。

　　8.某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为10000000元，其中流动资产合计为3600000元，包括存货1000000元;公司的流动负债2000000元，其中应付账款200000元，则该年度公司的流动比率为(　　)。

　　A.18

　　B.44

　　C.3

　　D.2

　　参考答案：A

　　参考解析：流动比率是流动资产与流动负债的比值。其计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债。代人数值，可得该年度公司的流动比率为：3600000÷2000000=18。

　　9.在收集客户信息的过程中，属于定性信息的是(　　)。

　　A.资产与负债

　　B.雇员福利

　　C.投资偏好

　　D.客户的投资规模

　　参考答案：C

　　参考解析：客户信息可以分为定量信息和定性信息。客户财务方面的信息基本属于定量信息;定性信息是指非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标等。

　　1.按照《证券投资顾问业务暂行规定》，以证券咨询软件为载体向客户提供咨询服务的机构，规范的执业行为有(　　)。

　　Ⅰ 揭示软件工具固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或有重大遗漏

　　Ⅱ 客观说明软件工具的功能，不得对其功能进行误导性宣传

　　Ⅲ 说明软件工具所使用的数据信息来源

　　Ⅳ 表示软件工具有选择证券投资品种或提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限

　　A.Ⅰ Ⅱ、Ⅲ