2018年证券专项资格考试证券投资顾问考点三

　　41、常见的长期投资策略包括买入持有策略，固定比例策略，投资组合保险策略;证券投资策略按照策略适用期限的不同，分为展露欸写那个投资策略和战术性投资策略

　　42、1970年，美芝加哥大学尤金.法玛提出“有效市场理论”，认为在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息在股票市场上能够迅速被投资者知晓;1965年发表的一篇文章

　　43、有效市场假说是被动型证券投资策略的理论依据，如果所有证券价格均充分反映了可获得的信息，则买入并持有证券，被动接受市场变化而不进行调整，更有可能获取市场收益，并避免了过多的交易成本和误判市场走势造成的损失 44、半强式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息，公开信息除包括历史价格信息外，还包括公司的公开信息，竞争对手的公开信息，经济以及行业的公开信息等，因此通过分析公开信息如财务报表等是不可能取得超额收益的，那么在公开信息基础上所作的技术分析和基础分析也无法获得超额报酬，但对内幕信息的价值，此假设持肯定态度

　　45、当技术分析无效时，市场至少符合弱式有效市场假设，也就是说如果市场是弱式有效的，那么投资分析中的技术分析将不再有效

　　46、强式有效市场假设，无效市场假设

　　47、学术界一般依据证券市场价格对三类不同类型信息的反映程度，将证券市场区分为三种类型，即弱式有效市场，半强式有效市场及强式有效市场。

　　48、对任何内幕消息的价值都持否定态度的是强式有效市场

　　49、异常现象可以存在于有效市场的任何形式之中，但更多的上海它们出现在半强式市场之中

　　50、个人生命周期按年龄层分可分为6个阶段，依次是探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期和退休期

　　51、货币之所以具有时间价值，主要是因为以下三点：1、现在持有的货币可以用作投资，从而获得投资回报;2、货币的购买力会受到通货膨胀的影响而降低;3、未来的投资收入预期具有不确定性

　　52、1-54多选题

　　53、房地产升值是非财务信息，但是客户风险厌恶系数才是分析财务状况的重要非财务信息

　　54、客户信息可以分为定性和定量信息，客户财务方面的信息基本属于定量信息;定性信息是指非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标，金钱观，风险偏好等

　　55、在开展业务时，开户是了解客户、收集信息的最好时机

　　56、在个人资产负债表中，流动资产主要有现金、存款和货币市场基金等，股票和债券属于投资资产;资产负债表是反映某个时点上客户的资产、负债和所有者权益等财务状况信息的报表，反映的是客户的静态财务特征，能够反映客户偿债能力

　　57、现金流量表用来说明在过去一段时期内，个人的现金收入和支出情况，现金流量表只记录涉及实际现金流入和流出的交易;那些额外收入，如红利和利息收入、人寿保险现金价值的累积以及股权投资的资本利得也应列入现金流量表

　　58、按照不同的财富观，有人将客户分为储藏者，积累者，修道士，挥霍者和逃避者五类;

　　59、按照客户对风险的态度把客户划分为风险厌恶型、风险偏好型、风险中立型

　　60、客户风险特征：1、风险偏好，反映的是客户主观上对风险的态度，也是一种不确定性在客户心理上产生的影响;2、风险认知度，反映的是客户主观上对风险的基本度量，是影响人们对风险态度的心理因素;3、实际风险承受能力，反映的是风险客观上对客户的影响程度，是同样的风险对不同的人的影响是不一样的。