2018年证券专项资格考试证券投资顾问考点二

　　21、复利现值系数=1/复利终值系数

　　22、44-68提关于复利的计算

　　23、证券市场线方程对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述，期望收益为纵坐标，β系数为横坐标

　　24、β系数衡量的是证券的系统风险，β值越大，证券的系统风险越大;当证券与市场能够负相关时，β系数为负数

　　25、在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为资本市场线

　　26、市场组合与无风险资产的组合构成资本市场

　　27、反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间的均衡关系的方程式是资本市场线;套利定价方程式反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的方程

　　28、预期收益率=无风险利率+某证券的β值*(市场风险溢价=(市场期望收益率-无风险收益率))

　　29、市场组合方差是市场中每一证券(或组合)协方差的加权平均值，加权值是单一证券(或组合)的投资比例;

　　30、从经济学的角度讲，套利是指人们利用同意资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为;

　　31、詹森指数是1969年由詹森提出的，它以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差

　　32、套利定价理论(APT)，由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于CAPM的均衡模型

　　33、套利定价理论旨在解决如果所有证券的收益都受到某个共同因素的影响，那么在均衡市场状态下导致各种证券具有不同收益的原因;

　　34、逃离定价模型中的假设条件比资本资产定价模型中的假设条件少

　　35、特定投资者的无差别曲线簇与有效边界的切点所表示的组合就是该投资者的最优证券组合，不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最优证券组合 36、证券组合可行域的有效边界是指可行域的下边界

　　37、投资组合X,Y相关系数，当ρXY=1时，X和Y完全正相关;当ρXY=-1时，X和Y完全负相关;当ρXY=0时，X和Y完全不相关;

　　38、无差异曲线向上弯曲的成都大小反应投资者成熟风险的能力强弱，曲线越陡，投资者对风险增加要求的收益补偿越高，投资者对风险的厌恶程度越强烈;曲线越平坦，投资者的风险厌恶程度越弱。投资者的最优证券组合为无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合;A的无差异曲线越平坦，与有效边界的切点对应的收益率更高，风险水平更高

　　39、现代组合投资理论认为，有效边界与投资者的无差异曲线的切点所代表的组合式该投资者的最优证券组合

　　40、指数化投资策略视为被他投资策略的代表