2021年证券从业资格考试《金融市场基础知识》章节练习：金融衍生工具

　　1.中国金融期货交易所于2006年9月8日在( )成立。

　　A.深圳

　　B.北京

　　C.上海

　　D.大连

　　【答案】 C

　　【解析 】中国金融期货交易所于 2006年 9月 8日在上海成立，是经国务院同意、中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的中国首家公司制交易所，注册资本为 5亿元人民币。

　　2.下列金融衍生工具中，属于货币衍生工具的是( )。

　　A.股票期货

　　B.股票指数期权

　　C.远期外汇合约

　　D.利率互换

　　【答案】 C

　　【解析 】货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合 约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。 A、 B两项属于股权类产品的衍生工具; D项属于利率衍生工具。

　　3.下列关于金融自由化作用的说法中，错误的是( )。

　　A.金融自由化使利率、汇率、股价的波动更加频繁、剧烈，使投资者迫切需要可以回避市场风险的工具

　　B.金融自由化促进了金融竞争

　　C.迫使银行业的经营方式以存、贷款业务为主

　　D.由于允许各金融机构业务交叉、相互渗透，多元化的金融机构纷纷出现，直接或迂回的夺走了银行业很大一块阵地

　　【答案】 C

　　【解析 】金融自由化使银行业不得不寻找新的收益来源，改变以存、贷款业务为主的传统经营方式，把金融衍生工具视作未来的新增长点，故 C项错误。

　　4.全国外汇调剂中心于( )年 6月 1日推出了人民币外汇期货，开展了人民币与美元、日元、德国马克的期货交易。

　　A.1990

　　B.1991

　　C.1992

　　D.1993

　　【答案】 C

　　【解析 】全国外汇调剂中心于 1992年 6月 1日推出了人民币外汇期货，开展了人民币与美元、日元、德国马克的期货交易。

　　5.下列关于限仓制度以及大户报告制度的说法中，不正确的是( )。

　　A. 限仓制度能防止市场风险过度集中

　　B. 限仓制度是对交易者持仓数量加以限制的制度C. 限仓制度能有效防范操纵市场的行为

　　D. 大户报告制度不能判断大户交易风险状况

　　【答案】 D

　　【解析 】限仓制度是交易所为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为，并对交易者持仓数量加以限制的制度。大户报告制度是交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况，以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并判断大户交易风险状况的风险控制制度。

　　6.通常，在金融期权交易中，( )需要开立保证金账户，并按照规定缴纳保证金。

　　A. 期权买卖双方均

　　B. 期权买卖双方均不

　　C. 期权购入者

　　D. 期权的出售者

　　【答案】 D

　　【解析 】在金融期权交易中，只有期权的出售者，尤 其是无担保期权的出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证金，以保证其履约义务。至于期权的购买者，因期权合约未规定其义务， 故期权的购买者无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金。

　　7.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的( )。

　　A. 跨期性

　　B. 期限性

　　C. 联动性

　　D. 不确定性或高风险性

　　【答案】 C

　　【解析 】联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。

　　8.期权交易实际上是一种权利的( )有偿让渡。

　　A. 多方面

　　B. 单方面

　　C. 互相

　　D. 双方面

　　【答案】 B

　　【解析 】期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。

　　9.按照《中国金融期货交易所交易规则》及相关细则，某一股指期货合约结算后单边总持仓量超过 10万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的( )。

　　A.20%

　　B.25%

　　C.30%

　　D.50%

　　【答案】 B

　　【解析 】某一股指期货合约结算后单边总持仓量超过 10万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的 25%。

　　10.( )是指交易所将当日以涨跌停板价格申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价格与该合约净持仓盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。

　　A. 强行平仓制度

　　B. 强行减仓制度

　　C. 限仓制度

　　D. 集中交易制度

　　【答案】 B

　　【解析 】强制减仓制度是指交易所将当日以涨跌停板价格申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价格与该合约净持仓盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。

　　11.合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种

　　金融工具的权利的契约是指( )。

　　A. 金融远期合约

　　B. 金融期货

　　C. 金融期权

　　D. 金融互换

　　【答案】 C

　　12.股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品是将结构化金融衍生产品按( )的分类。

　　A. 发行方式

　　B. 嵌入式衍生产品

　　C. 收益保障性

　　D. 联结的基础产品

　　【答案】 D

　　【解析 】按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类;按收益保障性分类，可分为收益保证型产品和非收益保证型产品。按发行方式分类，可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品;按嵌入式衍生产品分类，可分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类别。

　　13.( )是期货市场的核 心。

　　A. 股票交易所

　　B. 证券交易所C. 期货交易所

　　D. 债券交易所

　　【答案】 C

　　14.金融衍生工具的价格取决于( )价格变动的派生金融产品。

　　A. 基础金融产品

　　B. 股票市场

　　C. 外汇市场

　　D. 债券市场

　　【答案】 A

　　【解析 】金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。

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　　15.( )通常由投资银行发行，该权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。

　　A. 认股权证

　　B. 备兑权证

　　C. 认购权证

　　D. 认沽权证

　　【答案】 B

　　【解析 】备兑权证通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。

　　16.( )指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东持有的上市公司股份的公司债券。

　　A. 可交易债券

　　B. 可分离债券

　　C. 可转换债券

　　D. 可交换债券

　　【答案】 D

　　【解析 】可交换债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。

　　17.( )。A.10%

　　B.20%

　　C.30%

　　D.40%

　　【答案】 D

　　18.目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括( )

　　A. 上海银行间同业拆放利率

　　B. 国债回购利率( 7天)

　　C.1 年期定期存款利率

　　D. 深圳银行间同业拆放利率

　　【答案】 D

　　【解析 】目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率(含隔夜、 1周、 3个月期等品种)、国债回购利率( 7天)、 1年期定期存款利率，互换期限从 7天到 3年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计息方式等合约条款。

　　19.市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓或变现所带来的是( )。

　　A. 流动性风险

　　B. 信用风险

　　C. 操作风险

　　D. 法律风险

　　【答案】 A

　　【解析 】题干所述是流动性风险的定义， A项符合题意。信用风险是指交易中对方违约，没有履行承诺造成损失的可能性;操作风险是指交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵造成的;法律风险是因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致的。

　　20.以政府短期、中期、长期债券，大面额可转让存单为基础资产的期权属于( )。

　　A. 互换期权

　　B.货币期权

　　C.利率期权

　　D. 股票期权

　　【答案】 C

　　【解析 】利率期权指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以一定的利率 ( 价格 )买入或卖出一定面额的利率工具的权利。利率期权合约通常以政府短期、中期、长期债券， 欧洲美元债券，大面额可转让存单等利率工具为基础资产。

　　21.下列关于信用违约互换的说法中，错误的是( )。

　　A.在 2007年以来发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品是信用违约互换

　　B.信用违约一方当事人向另一方出售的是信誉

　　C. 最基本的信用违约互换涉及两个当事人

　　D. 若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿

　　【答案】 B