2020年证券从业资格考试《金融市场基础知识》模拟试题及答案12_第2页

　　参考答案及解析：

　　1.【答案】B

　　【解析】①项错误，(虽然股票的确是虚拟资本，但)股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。④项错误，股份有限公司的资本划分为股份， 每一股份的金额相等。公司的股份采取股票的形式。股份的发行实行公平、公正的原则， 同种类的每一股份具有同等权利。故本题选 B 选项。

　　2. 【答案】A

　　【解析】金融期权的基本特征有：(1)期权交易的对象是一种权利;(2)期权交易具有很强的时间性;(3)期权投资具有杠杆效应;(4)期权的供求双方具有权利和义务的不对称;(5)期权的购买者具有选择权。故本题选 A 选项。

　　3. 【答案】A

　　【解析】本题考查我国企业债券和公司债券的区别。我国企业债券和公司债券主要有以下几方面的区别：(1)发行主体不同;(2)发行制度和监管机构不同;(3)募集资金用途不同;(4)发行申报程序不同;(5)发行期限不同;(6)发行持续时间不同;(7)发行定价方式不同;(8)担保要求不同;(9)发行市场不同。①、②、③、④项均符合题意，故本题选 A 选项。

　　4. 【答案】D

　　【解析】本题考查我国主要的国际债券品种。我国主要的国际债券品种有以下几种：(1)政府债券;(2)金融债券;(3)公司债券。熊猫债券是指在中国发行的以人民币计价的外国债券(就是外国人发行的，不是中国人发行的)。①、②、③项符合题意，故本题选D 选项。

　　5. 【答案】B

　　【解析】本题考查我国的金融债券。我国的金融债券包括政策性金融债券、商业银行债券、证券公司债券、保险公司债券、财务公司债券和金融租赁公司债券等。①、②、③、

　　④项符合题意，故本题选B 选项。

　　6.【答案】A

　　7. 【答案】A

　　【解析】债券兑付的方式主要有到期兑付、提前兑付、分期兑付和转换为普通股。

　　8. 【答案】B

　　【解析】本题考查股票的价值。①项错误，股票的账面价值又可称为股票净值或每股净资产，在股票票面上标明的金额是股票面值(票面价值 not 账面价值)。②项正确，股票价格是指股票在证券市场上买卖的价格，理论上，股票的价格由其价值决定 。③项正确， 股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论而来的 。④项错误，股票的市场价格一般是指股票在二级市场上的价格。故本题选 B 选项。

　　9. 【答案】A

　　【解析】股份变动主要指股票分割与合并、增发、配股与股份回购等。故本题选 A 选项。

　　10.【答案】B

　　【解析】本题考查我国非金融企业债务融资工具的特点。①项符合题意，我国非金融企 业债务融资工具的发行对象均为作为银行间债券市场成员的机构投资者。②项符合题意， 融资工具发行参与方包括审计师事务所、律师事务所、主承销商、评级机构，增信机构 等中介服务机构。③项符合题意，定价市场化融资工具的发行利率根据企业和融资工具 级别、银行间市场资金情况等要素，由发行人和主承销商协商决定，通常低于银行贷款 基准利率。④项符合题意，发行方式市场化，依照中国银行间市场交易商协会相关工作 指引注册发行，通常一次注册拟发行的全部额度，此后可根据资金需求及市场情况分批 行，无须再做审批，但需要将相关分期发行信息上报备案。综上所述，①、②、③、④ 项均符合题意。故本题选B 选项。

　　11. 【答案】D

　　12. 【答案】D

　　13. 【答案】A

　　14.【答案】D

　　【解析】本题考查证券交易所的特征。证券交易所的特征有：(1)有固定的交易场所和交易时间，①项符合题意;(2)参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易，②项不符合题意;(3)交易的对象限于合乎一定标准的上市证券，④项符合题意;(4)通过公开竞价的方式决定证券交易价格，③项符合题意;(5)集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率;(6)实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易加以严格管理。①、③、④项符合题意，故本题选 D 选项。

　　15. 【答案】C

　　【解析】①项属于证券市场融资活动的特征;②项错误，有价证券是指具有一定票面金额并能给其持有者带来一定收益的财产所有权凭证或债权凭证，主要包括股票和债券;③项错误，间接融资具有相对的集中性，分散性属于直接融资的特点;④项，直接融资的工具主要有票据、债券、股票和投资基金证券等。故本题选 C 选项。

　　16. 【答案】D

　　【解析】本题考查技术分析方法的理论。技术分析法主要有 K 线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。①、②、③、④项均符合题意，故本题选 D 选项。

　　17. 【答案】B

　　【解析】本题考查信用违约互换的风险。信用违约互换(CDS)交易的危险来自三个方面：

　　(1)具有较高的杠杆性;(2)信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具;

　　(3)场外市场缺乏充分的信息披露和监管。②、③项符合题意，故本题选 B 选项。

　　18.【答案】C

　　【解析】本题考查询价交易方式的范畴。债券买卖交易中有公开报价、对话报价、双边报价和小额报价四种报价方式，公开报价和对话报价属于询价交易方式的范畴;双边报价和小额报价可通过点击确认，属于单向撮合的成交方式。综上所述，①、④项符合题意，②、③项不符合题意。故本题选 C 选项。

　　19. 【答案】A

　　【解析】本题考查混合资本债券的概念。我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前，但列在一般债务和次级债务之后、期限在 15年以上、发行之日起 10 年内不可赎回的债券。①、②、③、④项均符合题意，故本题选A 选项。

　　20. 【答案】D

　　【解析】②项错误，收益公司债券是一种具有特殊性质的债券，它与一般债券相似，有固定到期日，清偿时债权排列顺序先于股票。但另一方面，它又与一般债券不同，其利息只在公司有盈利时才支付，即发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源。如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再补发。故本题选择 D 选项。