2020年证券从业资格考试《金融市场基础知识》巩固提升练习11_第2页

　　第11题：下列行为中，可能引发操作风险的有( )。

　　Ⅰ.员工操作失误 Ⅱ.系统存在缺陷

　　Ⅲ.物价水平波动 Ⅳ.外部事件的影响

　　A.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　正确答案：B

　　解析：操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险

　　第12题：我国企业债券经历的阶段包括( )。

　　Ⅰ.萌芽期 Ⅱ.发展期

　　Ⅲ.整顿期 Ⅳ.再度发展期

　　A.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　C.Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅳ

　　正确答案：B

　　解析：我国企业债券的发展大致经历了4个阶段:①萌芽期。 1984~1986年是我国企业债券发行的萌芽期。②发展期。1987~1992 年是我国企业债券发行的第一个高潮期。③整顿期。1993~1995年是我国企业债券发行的整顿期。④再度发展期。从1996年起，我国企业债券的发行进入了再度发展期。

　　第13题：投资债券基金主要面临的风险包括( )。

　　Ⅰ.利率风险 Ⅱ.操作风险

　　Ⅲ.流动性风险 Ⅳ.信用风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　C.Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：投资债券基金主要面临3类风险:①利率风险，即银行利率下降时，债券基金在获得利息收益之外，还能获得一定的价差收益，而银行利率上升时，债券价格必然下跌;②信用风险，即如果企业债本身信用状况恶化，企业债、公司债等信用类债券与无信用风险使债券的利差将扩大，信用类债券的价格有可能下跌;③流动性风险，债券基金的流动性风险主要表现为：“集中赎回”，但目前出现这种情况的可能性不大。

　　第14题：金融期货交易与金融现货交易的区别包括( )。

　　Ⅰ.主易主体不同

　　Ⅱ.交易方式不同

　　Ⅲ.交易目的不同

　　Ⅳ.结算方式不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　C.Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ

　　正确答案：C

　　解析：金融期货交易与金融现货交易的区别具体在现在以下几个方面:①交易对象不同。②交易目的不同。③交易价格的含义不同。④交易方式不同。⑤结算方式不同。

　　第15题：交易型开放式指数基金的特征包括( )。

　　Ⅰ.被动投资的指数型基金 Ⅱ.独特的实物申购、赎回机制

　　Ⅲ.独特的现金申购、赎回机制 Ⅳ.实行一级市场与二级市场并存的交易制度

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：交易型开放式指数基金(ETF)是以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构成指数的证券种类和比例，采用完全复制或抽样复制的方法进行被动投资的指数型基金。ETF 最大的特点是实物申购、赎回机制。 ETF 实行一级市场和二级市场并存的交易制度。

　　第16题：短期国库券的特点包括( )。

　　Ⅰ.违约风险极小 Ⅱ.流动性强

　　Ⅲ.违约风险大 Ⅳ.流动性弱

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ

　　C.Ⅲ 、Ⅳ

　　D.Ⅲ

　　正确答案：A

　　解析：因为有政府信用作担保，短期国库券几乎没有违约风险;同时因为期限短，有活跃的二级市场可供交易，短期国库券流动性很强。

　　第17题：下列关于“荷兰式”与“美国式”招标方式的说法中，正确的有( )。

　　Ⅰ.荷兰式招标的标的为利率时，最高中标利率为当期国债的票面利率

　　Ⅱ.荷兰式招标的标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差

　　Ⅲ.美国式招标的标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差

　　Ⅳ.美国式招标的标的为价格时，各中标机构按各自加权平均中标价格承销当期国债

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅳ

　　C.Ⅱ 、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　正确答案：B

　　解析：荷兰式招标的标的为利率时，最高中标利率为当期国债的票面利率;标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差;标的为价格时，最低中标价格为当期国债的承销价格。美国式招标又称多种价格招标，是指中标价格为投资方资格报出的价格。标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债的票面利率，各中标机构依各自及全场加权平均中标利率折算承销价格;标的为价格时，各中标机构按各自加权平均中标价格承销当期国债。

　　第18题：金融期货与金融期权的区别包括( )。

　　Ⅰ.基础资产不同 Ⅱ.现金流转不同

　　Ⅲ.盈亏特点不同 Ⅳ.履约保证不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ 、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　正确答案：D

　　解析：金融融期货与金融期权的区别:①基础资产不同。②交易者权利与义务的对称性不同。③履约保证不同。④现金流转不同。⑤盈亏特点不同。⑥套期保值的作用与效果不同。

　　第19题：鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以VaR为核心，其主要优势有( )。

　　Ⅰ.VAR计算简便

　　Ⅱ.VAR考虑了不同组合的风险分散效应

　　Ⅲ.VAR限额是动态的

　　Ⅳ.VAR限额结合了杠杆效应和头寸规模效应

　　A.Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ 、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　正确答案：A

　　解析：鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以VAR为核心，辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合。其主要有以下优势：①VAR限额是动态的，其可以捕捉到市场环境和不同业务部门组合成分的变化，还可以提供当前组合和市场风险因子波动特性方面的信息。②VAR限额易于在不同的组织层级以上进行交流，管理层可以很好地了解任何特定的头寸可能发生多大的潜在损失。③VAR限额结合了杠杆效应和投资规模效应。④VAR允许人们汇总和分解不同市场和不同工具的风险，从而能够使人们深入了解不同市场和不同工具的风险，从而能够使人们深入了解到整个企业的风险状况和风险源。⑤VAR考虑了不同组合的风险分散效应。⑥VAR限额可以在组织的不同层次上进行确定，从而可以对整个公司和不同业务部门的风险进行管理。

　　第20题：下列关于10年期国债期货合约的说法中，正确的是( )。

　　Ⅰ.上市的10年期国债期货合约交易代码为T

　　Ⅱ.实行到期实物交割

　　Ⅲ.标的为面值1 000万元人民币、票面利率6%的名义长期国债

　　Ⅳ.挂牌合约为最近的三个季月，最低交易保证金为2%

　　A.Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ 、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

　　正确答案：B

　　解析：据中国金融期货交易所公布的期货合约，将上市的10年期国债期货合约交易代码为T，实行到期实物交割，标的为面值100万元人民币、票面利率3%的名义长期国债，挂牌合约为最近的三个季月，最低交易保证金为2%，，每日最大波动幅度则为前一交易日结算价的上下2%。