2018年证券从业资格考试金融市场基础知识组合型选择题（4）

　　51.在債務融資工具的存續期內，企業發生可能影響其償債能力的重大事項時，應及時向市場披露。下列屬於重大事項的是( )。Ⅰ.企業經營方針和經營范圍發生重大變化Ⅱ.企業占同類資產總額15%以上資產的抵押、質押、出售、轉讓或報廢Ⅲ.企業發生超過淨資產10%以上的重大損失Ⅳ.企業做出減資、合並、分立、解散及申請破產的決定

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：C

　　解析：企業占同類資產總額20%以上資產的抵押、質押、出售、轉讓或報廢。

　　[組合型選擇題]

　　52.深圳證券交易所的約定購回式證券交易的標的證券為深交所上市交易的( )。Ⅰ.A股Ⅱ.基金Ⅲ.債券Ⅳ.B股

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：《約定購回式證券交易及登記結算業務辦法》第十六條規定，約定購回式證券交易的標的證券為深交所上市交易的股票、基金和債券。B股、非流通股、限售流通股、個人持有的解除限售存量股及持有該存量股的賬戶通過二級市場買入的該品種流通股等不得用於約定購回式證券交易。

　　[組合型選擇題]

　　53.據《中國人民銀行信用評級管理指導意見》，信用評級機構及其評估人員不得有下列行為( )。Ⅰ.向中國人民銀行報送有虛假陳述或者重大遺漏的文件、資料Ⅱ.拒絕對本機構的股東及有利益關系者進行評級Ⅲ.同被評級對象合謀篡改評級資料從而歪曲評級結果Ⅳ.以承諾、分享投資收益或者分擔投資損失、承諾高等級、壓價競爭、詆毀同行等不正當競爭手段招攬業務，進行惡性競爭

　　A. Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：C

　　解析：信用評級機構及其評估人員不得有下列行為：(1)向中國人民銀行報送有虛假陳述或者重大遺漏的文件、資料;(2)對本機構的股東及有利益關系者進行評級;(3)同被評對象合謀篡改評級資料從而歪曲評級結果;(4)以承諾、分享投資收益或者分擔投資損失、承諾高等級、壓價競爭、詆毀同行等不正當競爭手段招攬業務，進行惡性競爭;(5)未經被評對象的同意將有關評級資料和信息向社會公布或泄露他人，但國家法律和行政法規另有規定的除外;(6)為委托人提供擔保;(7)高級管理人員從事與信用評級業務有利益沖突的兼職業務;(8)國家法律、行政法規及中國人民銀行規定的其他禁止行為。

　　[組合型選擇題]

　　54.證券金融公司應當按照國家宏觀政策，根據市場狀況和風險控制需要，確定和調整( )。Ⅰ.轉融通費率Ⅱ.轉融通資金率Ⅲ.保證金比例Ⅳ.擔保金比例

　　A. Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案：D

　　解析：證券金融公司可根據市場狀況和風險控制需要，確定和調整轉融通費率和保證金的比例。

　　[組合型選擇題]

　　55.由於指數基金具有( )等特點，它特別適於社保基金等數額較大、風險承受能力較低的資金投資。Ⅰ.收益率相對穩定Ⅱ.投資分散Ⅲ.沒有系統性風險Ⅳ.高流動性

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：由於指數基金收益率的穩定性、投資的分散性以及高流動性，特別適於社保基金等數額較大、風險承受能力較低的資金投資。

　　[組合型選擇題]

　　56.股票風險較大，債券風險相對較小，這是因為( )。Ⅰ.債券利息是公司的固定支出，屬於費用范圍;股票的股息紅利是公司利潤的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付順序在債券利息支付和納稅之後Ⅱ.倘若公司破產，清理資產有餘額償還時，債券償付在前，股票償付在後Ⅲ.在二級市場上，債券因其利率固定、期限固定，市場價格也較穩定;而股票無固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場價格波動頻繁，漲跌幅度較大Ⅳ.股票價格高，債券價格低。

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案：C

　　解析：股票風險較大，債券風險相對較小。這是因為：第一，債券利息是公司的固定支出，屬於費用范圍;股票的股息紅利是公司利潤的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付順序列在債券利息支付和納稅之後。第二，倘若公司破產，清理資產有餘額償還時，債券償付在前，股票償付在後。第三，在二級市場上，債券因其利率固定、期限固定，市場價格也較穩定;而股票無固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場價格波動頻繁，漲跌幅度較大。

　　[組合型選擇題]

　　57.可轉換債券的主要特征有( )。 Ⅰ.轉換後體現的是一種債權債務關系 Ⅱ.轉債發行人擁有是否贖回條款的選擇權 Ⅳ.投資者可以自行決定是否進行轉股 Ⅳ.是一種附有轉股權的債券

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

　　C. Ⅲ 、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：可轉換債券的主要特征有：(1)可轉換公司是一種附有轉股權的特殊債券，在轉換以前，它是一種公司債券，具備債券的一切特征，有規定的利率和期限，體現的是債權債務關系，持有者是債權人;在股票轉換之後就變成了股票，具備股票的一般特征，體現所有權關系，持有者由債權人變成了股權所有者。(2)可轉債債券具有雙重選擇權的特征，一方面，投資者可自行選項是否轉股，並為此承擔轉債利率較低的機會成本;另一方面，轉債發行人擁有是否實施贖回條款的選擇權，並為此要支付比沒有贖回條款的轉債更高的利率。雙重選擇權是可轉換公司債券最主要的金融特征。

　　[組合型選擇題]

　　58.關於股利分配政策的四個重要日期，下列敘述正確的是( )。Ⅰ.股利宣布日，即公司董事會將分紅的消息公之於眾的時間Ⅱ.股權登記日，即統計和確認參加本期股利分配的股東的日期Ⅲ.除息除權日，通常為股權登記日之後的1個工作日，本日之後(含本日)買入的股票不再享有本期股利Ⅳ.派發日，即股利正式發放給股東的日期，通常即日到達股東賬戶。

　　A. Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：股利發放的四個重要日期如下：(1)股利宣布日，即公司董事會將分紅派息的消息公開宣布的時間。(2)股權登記日，即統計和確認參加本期股利分配的股東的日期，在此日期持有公司股票的股東方能享受股利發放。(3)除息除權日，通常為股權登記日之後的1個工作日，本日及之後買入的股票不再享有本期股利。除息日的股票價格會下降與每股現金股利相同的數額，除權日股票價格應按送股比例同步下降。(4)派發日，即股利正式發放給股東的日期。發放後的股利通常在幾個工作日內到達股東的賬戶。

　　[組合型選擇題]

　　59.衍生產品的普及改變了整個市場結構，主要表現在( )。Ⅰ.它們連接起傳統的商品市場與金融市場，並深刻的改變了金融市場與商品市場的截然劃分Ⅱ.衍生產品的期限可以從幾天擴展至數十年，已經很難將其簡單的歸入貨幣市場或是資本市場Ⅲ.其杠杆交易特征撬動了巨大的交易量，它們無窮的派生能力使所有的現貨交易都相形風見拙Ⅳ.其強大的構造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生產品，還可以複制出幾乎所有的基礎產品。

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：衍生產品的普及改變了整個市場結構：它們連接起傳統的商品市場和金融市場，並深刻地改變了金融市場與商品市場的截然劃分;衍生產品的期限可以從幾天擴展至數十年，已經很難將其簡單地歸入貨幣市場或是資本市場;其杠杆交易特征撬動了巨大的交易量，它們無窮的派生能力使所有的現貨交易都相形見絀;衍生工具最令人著迷的地方還在於其強大的構造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生產品，還可以複制出幾乎所有的基礎產品。

　　[組合型選擇題]

　　60.以下可以有效降低風險的策略為( )。Ⅰ.風險分散Ⅱ.風險對沖Ⅲ.風險轉移Ⅳ.風險補償。

　　A. Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：風險分散：多樣化投資;只能降低非系統性風險;風險對沖：同時進行行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的兩筆交易;可對沖系統性風險;風險轉移：減少風險暴露;事前控制;適用於不可抗力因素導致的風險;風險規避：變更計劃以降低損失概率及程度;事先控制，事後補救;風險補償：事前性、重大性、主動性、外部資源性;提高風險回報以獲得價格補償。