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2020年证券从业资格证金融市场基础知识重要知识点：记账式国债和凭证式国债的承销程序

来源：考试网 [2020年5月20日] 【大中小】

　　记账式国债和凭证式国债的承销程序

　　一、记账式国债的承销程序

　　(一)招标发行

　　记账式国债是一种无纸化国债，主要通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行。

　　(二)分销

　　1. 交易所市场分销

　　(1)承销商在分得包销的国债后，向证券交易所提供一个自营账户托管记账式国债

　　(2)证券交易所为每一承销商确定当期国债各自的承销代码，以便于场内挂牌

　　(3)发行期中，承销商按自己的意愿确定挂牌卖出国债的数量和价格，进行分销

　　(4)投资者免缴佣金买入债券

　　(5)承销商将发行款一次性划入财政部在中国人民银行的指定账户内

　　(5)财政部将国债发行手续费拨付至各承销商的指定银行账户

　　2. 场外分销

　　(1)在发行期内，承销商在场外确定分销商或客户，并在当期国债的上市交易日前向证券交易所申请办理非交易过户

　　(2)证券交易所根据承销商的要求，将原先注册在承销商托管账户中的国债依据承销商指定的数量过户至分销商或客户的账户内，完成债券的认购登记手续

　　(3)国债认购款的支付时间和方式由买卖双方在场外协商确定

例题

　　关于记账式国债，下列说法正确的有( )。

　　Ⅰ.记账式国债是一种无纸化国债

　　Ⅱ.记账式国债主要通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行

　　Ⅲ.对于交易所市场发行国债的分销，承销商可以选择场内挂牌分销或场外分销两种方法。

　　Ⅳ.国债承销团成员间不得分销

　　A. Ⅰ、Ⅳ B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：B

　　解析：本题考查记账式国债的内容。Ⅰ项正确，记账式国债是一种无纸化国债。Ⅱ项正确，记账式国债主要通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行。Ⅲ项正确，对于交易所市场发行国债的分销，承销商可以选择场内挂牌分销或场外分销两种方法。Ⅳ项正确，国债承销团成员间不得分销。