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2020年证券从业资格证金融市场基础知识重要知识点：直接融资与间接融资的概念

来源：考试网 [2019年11月16日] 【大中小】

　　知识点三直接融资与间接融资的概念、特点和分类

本章练习知识点讲解

　　一、概念(资金盈余者与资金需求者资金融通)

直接融资

间接融资

1.直接与资金需求单位协议

2.在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券

1.存款

2.两步骤

（1）购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券

（2）金融机构贷款、贴现或购买有价证券

　　二、特点

特征项	直接融资	间接融资
资金获得	直接性	间接性
融资	分散性（1）无数个企业相互之间（2）政府与企业和个人之间（3）个人与个人之间（4）企业与个人之间	相对集中性
融资信誉差异性	较大	较小
可逆性	部分不可逆（如股票）	全部可逆
融资者自主性	相对较强	主动权主要掌握在金融中介机构手中

例题

　　下列各项关于直接融资的说法，错误的有( )。

　　Ⅰ.直接融资的活动分散于各种场合

　　Ⅱ.在法律允许的范围内，直接融资主体可以自己决定融资的对象和数量

　　Ⅲ.相对间接融资而言，直接融资的信誉程度高，风险相对较小

　　Ⅳ.商品赊购不属于直接融资的范畴

　　A.Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ

　　答案：A

　　解析：直接融资的特点包括：(1)直接性。(2)分散性，直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或企业与个人之间进行的，因此，融资活动分散于各种场合，Ⅰ项说法正确。(3)融资的信誉有较大的差异性。(4)部分融资方式具有不可逆性。(5)融资者有相对较强的自主性。在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量，Ⅱ项说法正确。

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