证券从业金融市场基础知识考前章节讲义：第四章第一节

　　第四章 债券市场

　　第一节 债券

　　1、 债券的定义：债券属于有价证券，债券是一种虚拟资本，债券是债权的表现

　　债券的票面要素：票面价值，到期期限，票面利率，发行者名称

　　债券特征：偿还性，流动性，安全性，收益性

　　根据发行主体不同分为政府债券，金融债券和公司债券

　　根据债券发行条款是否规定在约定期限内向债券持有人支付利息分为贴现债券，附息债券和息票累积债券

　　根据募集方式不同分为公募债券和私募债券

　　按担保性质不同分为有担保债券和无担保债券，有担保债券分为抵押，质押，保证 根据债券券面形态不同分为实物债券，赁证式债券和记账式债券

　　2、 债券与股票的异同点

　　相同点，都属于有价证券，都是筹措资金手段，债券与股票收益率相互影响 区别：权利不同，目的不同，期限不同，收益不同，风险不同

　　3、 影响债券期限和利率的主要因素

　　影响债券期限的因素：资金使用方向，市场利率变化，债券变现能力

　　影响债券利率的因素：借贷资金市场率水平，筹资者资信，债券期限长短

　　4、 政府债券定义，特征

　　公债分为中央政府债券和地方政府债券

　　特征：安全性高，流通性强，收益稳定，免税待遇

　　5、 中央政府债券的分类

　　按偿还期限不同分为短期国债，一年或一年以内，中期国债一至十年，长期国债十年或十年以上，根据附息方式分为附息式国债和贴现式国债

　　按资金用途不同分为赤字国债，建设国债，战争国债，特种国债

　　按流通与否分为流通国债和非流通国债

　　按不同的发行本位分为实物国债和货币国债

　　6、 普通国债

　　普通国债分为记账式国债，凭证式国债和储蓄式国债

　　7、 金融债券，公司债券和企业债券

　　金融债券是指银行及非银行金融机构按照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券

　　按利息支付方式不同分为附息金融债券和贴现金融债券

　　根据发行条件分为普通金融债券和累进利息金融债券

　　公司债券类型分为信用公司债券，不动产抵押公司债券，保证公司债券，收益公司债券，可转换公司债券，附认股权证公司债券

　　企业债券一般指国有企业经国家发改委批准而发行的债券

　　按期限划分短期企业债券，中期企业债券，长期企业债券

　　按是否记名划分记名企业债券和不记名企业债券

　　按是否有担保分为信用债券和担保债券

　　按是否提前赎回分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券

　　按票面利率是否变动分为固定利率债券，浮动利率债券，累进利率债券

　　按发行人是否给予投资者选择权分为附有选择权债券和不附有选择权债券

　　按发行方式分为公募债券和私募债券

　　10、 我国金融债券的品种和管理规定

　　政府性金融债券是政策性银行在银行间债券市场发行的金融债券，按规定政策性银行按年向人行报送申请

　　商业银行债券：商业银行普通债券即商业银行发行的信用债券，次级债券指商业银行发行的固定期限不低于五年，索偿排次级，混合资本债券十五年以上，不可赎回十年以上，小微企业专项金融债专用。

　　证券公司，普通债务，短期融资债券，次级债券

　　保险公司次级债务五年以上，保监会管理，索偿排次

　　财务公司债务，银监会批准，财务公司母公司或其他担保

　　金融租赁和汽车金融：人行管理，银监会资格审查

　　资产支持债券，由资产产生的现金流支付

　　11、 我国企业债券和公司债券的品种及管理规定

　　企业债，短期融资券小于等于365天，超短期融资券小于等于270，中小非金融企业集合票据，中期票据偿还余额不得超过企业净资产40%，公司债券一年以上。注册，注册机构：中国银行间市场交易商协会

　　12、 公司债和企业债区别

　　公司债发行主体：大中小企业，发行方式为核准制，引进发审委，保荐制度，担保要求公司债券是评级，发行定价是市场询价制度

　　企业债的发行主体是大型企业，发行方式审批或注册，担保要求企业债是担保，发行定价企业债是小于等于140%定期存款利率

　　13、 国际债券：资金来源广，发行规模大，存在汇率风险，有国家主权保障，以自由兑

　　换货币作为计量货币

　　14、 国际债券分为外国债券和欧洲债券