2020年证券从业资格考试法律法规测试题（一）

　　1.下列股票能被选入沪深 300 指数的有( )。

　　A.甲股票是创业板股票，虽总市值不高，但是涨势良好

　　B.乙股票为主板上市股票，由于年度报告未及时披露等问题，被暂停上市

　　C.丙股票为主板上市的蓝筹股，但是由于政策影响，近期涨势低迷

　　D.丁股票为主板上市股票，由于连年亏损被认定为 ST 股票，但从近期季度财务报告来看，本年有望扭亏为盈

　　【答案】C

　　【解析】沪深 300 指数是由沪深 A 股中规模大、流动性好、最具代表性的 300 只股票组成，不能是创业板股票，除非该股票上市以来日均 A 股总市值在全部沪深 A 股(非创业板股票)中排在前 30 位;也不能是 ST、*ST 股票和暂停上市股票。

　　2. 若名义利率为 6%，通货膨胀率为 0.5%，则实际利率应为()%。

　　A.6.5

　　B.5.5

　　C.5.25

　　D.6

　　【答案】B

　　【解析】利用费雪公式的简单版本，名义利率=通货膨胀率+实际利率。因此实际利率=名义利率-通货膨胀率=6%-0.5%=5.5%。

　　3. 下列有关证券除权除息的说法，错误的是( )。

　　A.除息是指证券不再含有最近已宣布发放的股息

　　B.除权是指证券不再含有最近已宣布的送股、配股及转增权益

　　C.从理论上说，除权日股票价格应按送股、配股或转增比例相应上涨

　　D.从理论上说，除息日股票价格应下降与每股现金股利相同的数额

　　【答案】C

　　【解析】本题考查证券除权除息的概念。A 选项说法正确，除息是指证券不再含有最近已宣布发放的股息(现金股利)。B 选项说法正确，除权是指证券不再含有最近已宣布的送股、配股及转增权益。C 选项说法错误，除权日股票价格应按送股、配股或转增比例相应下降。D选项说法正确，除息日股票价格应下降与每股现金股利相同的数额。故本题选 C 选项。

　　4. 在上市公司增资发行方式中，公司发行可转换债券的主要动因是( )。

　　A.不仅募集到所需资金，而且完成了股份有限公司的改立或转制，成为一家上市公司

　　B.扩大股东人数，分散股权，增强股票的流动性，并可避免股份过度集中

　　C.保护原股东的权益及其对公司的控制权

　　D.增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金

　　【答案】D

　　【解析】可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常转化为普通股票，公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金。故本题选 D 选项。

　　5. 下列( )主板上市公司一定无法实现股票增发。

　　A.甲公司 36 个月内受到证券交易所的公开谴责

　　B.乙公司最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均为 6%

　　C.丙公司为生产制造型企业，持有一笔占公司总资产 51%的可供出售金融资产

　　D.丁公司公告招股意向书前 20 个交易日股票均价为 25 元/股，其增发股票的发行价格为26 元/股

　　【答案】C

　　【解析】本题考查主板上市公司增股所需满足的条件。A 选项不符合题意，公开发行股票条件最近 36 个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近 12 个月内未受到过证券交易所的公开谴责。B 选项不符合题意，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。C 选项符合题意，除金融类企业外，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。D 选项不符合题意，《上市公司证券发行管理办法》关于主板(中小企业板)上市公司的增发条件规定，发行价格应不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前个交易日的均价。题中增发股票的发行价格 26 元/股大于公告招股意向书前二十个交易日股价 25 元/股。故本题选 C 选项。

　　6. 发行价格高于面值称为溢价发行，溢价发行所得的溢价款列为( )。

　　A.公司资本公积金

　　B.股本账户

　　C.盈余公积

　　D.留存收益

　　【答案】A

　　【解析】本题考查股票的票面价值。发行价格高于面值称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分记入资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金。故本题选 A 选项。

　　7. 一般来说，具有高度流动性的债券同时也是较安全的，因为它不仅可以迅速地转换为货币，还可以按一个较稳定的价格转换。关于债券不能收回投资的风险说法有误的是( )。

　　A.债务人不履行债务导致债券不能收回投资

　　B.市场利率水平影响债券的转让价格

　　C.不同的债务人不履行债务的风险程度是不一样的

　　D.政府债券不履行债务的风险较高

　　【答案】D

　　【解析】本题考查债券的安全性。债券不能收回投资的风险有两种情况：(1)债务人不履行债务，即债务人不能按时足额按约定的利息支付或者偿还本金。不同的债务人不履行债务的风险程度是不一样的，一般来说，政府债券不履行债务的风险最低(并非较高)，D 选项错误;(2)流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。许多因素会影响债券的转让价格，其中较重要的是市场利率水平。故本题选 D 选项。

　　8. 资产证券化交易比较复杂，涉及的当事人较多。关于相关当事人在证券化过程中具有的重要作用，说法错误的是( )。

　　A.资产证券化的发起人是资产证券化的起点

　　B.特殊目的机构是介于发起人和投资者之间的中介机构，是资产支持证券的真正发行人

　　C.可以证券化的资产都属于优质资产，发行前不需要经过评级机构的信用评级

　　D.受托人托管资产组合以及与之相关的一切权利，代表投资者行使职能

　　【答案】C

　　【解析】本题考查资产证券化的参与者。A 选项说法正确，资产证券化的发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方。B 选项说法正确，特殊目的机构是以资产证券化为目的特别组建的独立法律主体， 特殊目的机构(SPV)是介于发起人和投资者之间的中介机构，是资产支持证券的真正发行人。C 选项说法错误，如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过评级机构进行信用评级。D 选项说法正确，资产证券化的受托人托管资产组合以及与之相关的一切权利，代表投资者行使职能。故本题选 C 选项。

　　9.下列不属于股票特征的是( )。

　　A.收益性

　　B.流动性

　　C.风险性

　　D.返还性

　　【答案】D

　　10.如果某投资者年初投入 1000 元进行投资,年利率 8%,按复利每季度计息一次,则第一年年末该投资的终值为( )元。

　　A.1026.93

　　B.1080.00

　　C.1082.43

　　D.1360.49

　　【答案】C