2020年证券从业资格证法律法规考点：科创板

科创板

本章练习 考点讲解

　　我国于2019年在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。

　　(一)科创板定位

　　在上海证券交易所新设科创板，坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。

　　重点支持新一代信息技术、髙端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，推动互联网、大数据、 云计算、人工智能和制造业深度融合，具体行业范围由上海证券交易所发布并适时更新。

　　(二)投资者适当性管理

　　2019年3月上海证券交易所公布《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》，明确投资者参与科创板股票交易的具体条件：

　　1、个人投资者：申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元，并且参与证券交易24个月以上;

　　2、机构投资者：可直接申请开通科创板股票交易权限。

　　投资者仅需向其委托的证券公司申请，在已有沪市A股证券账户上开通科创板股票交易权限即可，无须在中国结算开立新的证券账户。

　　(三)交易机制特别规定

　　1、引入盘后固定价格交易

　　盘后固定价格交易指在竞价交易结束后，投资者通过收盘定价委托，按照收盘价买卖股票的交易方式。此方式既可以满足投资者在竞价撮合时段之外以确定性价格成交的交易需求，又有利于减少被动跟踪收盘价的大额交易对盘中交易价格的冲击。

　　2、优化融券交易机制

　　为了提高市场定价效率，着力改善“单边市”等问题，科创板将优化融券制度。科创板股票自上市首个交易日起可作为融资融券标的，且融券标的证券选择标准将与A股有所差别。

　　3、新增两种市价申报方式

　　为便于投资者参与交易，降低现有的两种市价申报方式下投资者的成交风险，新增本方最优价格申报和对手方最优价格申报两种市价申报方式。

　　4、放宽涨跌幅限制

　　将科创板股票的涨跌幅限制放宽至20%。为尽快形成合理价格，新股上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制。

　　5、调整单笔申报数量

　　对于市价订单和限价订单，规定单笔申报数量应不小于200股，每笔申报可以1股为单位递增。市价订单单笔申报最大数量为5万股，限价订单单笔申报最大数量为10万股。

　　6、可以根据市场情况调整微观交易机制

　　为防止过度投机炒作，维护交易秩序，对有效申报价格范围和盘中临时停牌情形另行规定;实施差异化的最小价格变动单位，依据股价高低，实施不同的申报价格最小变动单位以降低低价股的买卖价差。

　　7、调整交易信息公开指标

　　由于科创板股票实行不同的涨跌幅限制，因此对股票异常波动的个别参数进行了调整。

　　8、交易行为监督方面

　　明确了投资者参与交易的审慎、分散化原则，避免自身交易行为影响股票交易价格正常形成机制;强化了交易所会员即证券公司对客户异常交易行为的管理责任。

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