证券业协会发布2016年证券业白皮书

　　中国证券业协会(下称“中证协”)组织编撰的《中国证券业发展报告(2016)》(下称“白皮书”)日前出版发行。白皮书包括1篇总报告、7篇分报告和10篇专题报告，对去年证券行业发展的概况、特点、发展趋势等进行了全景式梳理。

　　白皮书提出，与2014年相比，2015年我国证券行业发展呈现出了6个方面的新特点，包括证券行业治理水平提升，多层次资本市场服务实体经济能力进一步增强，传统业务和创新业务协同发展，互联网金融布局提速，双向开放稳步推进，行业合规风控意识进一步提升等。

　　传统创新业务相互促进 净利创历史最高

　　经过近年来的业务创新，我国证券公司传统业务和创新业务已形成相互促进的稳定格局，2015年行业营业收入与净利润双双创出历史最好水平。

　　白皮书数据显示，截至去年底，全国共有证券公司125家，较2014年增加5家。其中24家在沪、深证券交易所上市，9家在香港证券交易所上市，5家在全国股转系统挂牌。

　　截至同期，证券业总资产为6.42万亿元，净资产为1.45万亿元，净资本为1.25万亿元，客户交易结算资金余额(含信用交易代理买卖证券款)2.06万亿元，托管证券市值33.63万亿元，受托管理资金本金总额11.88万亿元。

　　白皮书披露的证券公司规模集中度数据显示，行业竞争格局状态基本稳定，总资产、净资产、净资本前5家证券公司的集中率分别为38.70%、33.63%和22.68%。

　　与此同时，去年全行业共实现营业收入5751.55亿元，实现净利润2447.63亿元，同比分别大幅增加120.97%和153.50%，并双双创出历史最好水平。

　　从净利润率、ROE以及收入结构来看，证券公司已经利用创新业务和传统业务的结合，获得了较好的综合盈利水平，2015年行业净利润率和ROE指标都已经回升到2007年以来的高位。

　　白皮书提出，经过近年来的业务创新，我国证券公司传统业务和创新业务已形成相互促进的稳定格局。经纪、承销和自营三项传统业务维持着齐头并进、稳步上升，融资融券的业务量虽然经历了2015年的大幅波动，但已扩张到了成熟阶段，在收入中的占比稳定。

　　营业部快速扩张 机构及产品账户显著增加

　　白皮书显示，去年我国证券公司营业部数量快速扩张的势头仍然延续，证券行业已注册从业人员也出现同比超过20%的增幅。与此同时，截至去年年末，沪、深两市投资者数量达到9910.53万人，其中自然人9882.15万人。从A股账户构成来看，去年各类特殊机构及产品账户的数量相比前一年均有明显增加。

　　根据白皮书披露的数据，截至2015年底，我国共有证券公司营业部8170家，较2014年增加13.49%。轻型营业部的扩张态势仍在持续，但增速略有放缓。在证券公司营业部数量快速扩张势头延续的同时，单体营业部的股票交易金额也迅速放大，2015年达到313亿元/家，较2014年增长201%。

　　到去年底，证券行业已注册从业人员共29.24万人，同比增幅达21.80%。从人员结构看，一般证券业务、证券经纪人和证券投资咨询业务(投资顾问)数量大幅增长，而证券经纪业务营销人员和证券投资咨询业务(分析师)减少。

　　白皮书还统计了我国市场投资者的数量及构成情况。

　　截至2015年末，沪、深两市投资者数量(投资者数量指持有未注销、未休眠的A股、B股、信用账户、衍生品合约账户的一码通账户数量)达到9910.53万人，其中自然人9882.15万人，非自然人28.38万人。

　　从A股账户构成来看，去年各类特殊机构及产品账户的数量相比前一年均有明显增加。其中，证券投资基金、基金公司专户理财产品、证券公司集合理财和RQFII账户增速最为明显，增幅均超过60%;信托、保险、社保基金和QFII账户也分别增加48.18%、44.96%、22.05%和18.77%。

　　行业发展呈现六大特点

　　白皮书提出，在强化监管和深化改革的背景下，去年我国资本市场基础功能进一步完善，市场开放积极稳妥推进，服务实体经济的能力有效提升。同时年中市场遭遇异常波动，市场频现千股跌停、千股停牌现象，流动性几近枯竭，股市运行的危急状况实属罕见。

　　白皮书认为，与2014年相比，2015年我国证券行业发展呈现如下特点：

　　一是监管转型，从严治市，提升了证券行业治理水平。2015年证监会共取消行政审批9项，同时以问题和风险为导向对证券经营机构及其从业人员开展专项检查，全年共移交处罚审理案件273起，对767个机构和个人作出行政处罚决定或行政处罚事先告知，为资本市场平稳运行提供了有力保障。

　　二是场内场外并举，多层次资本市场服务实体经济能力进一步增强。去年，在交易所证券市场投融资功能增强的同时，全国股转系统保持快速成长，挂牌公司增至5129 家;区域股权市场继续高速成长，已设立37家区域性市场，挂牌股份公司3375家，累计为企业实现各类融资4331.56亿元;国内证券公司柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统也实现了快速发展。

　　三是传统业务和创新业务协同发展，盈利水平稳步提升。去年行业传统业务和创新资本中介业务协同并进，营业收入大幅增长，盈利能力明显增强。其中，证券公司经纪、承销、财务顾问等业务稳步发展，以融资融券业务为代表的资本中介业务保持快速成长，其他融资类创新业务也稳步成长。

　　四是深化践行“互联网+”战略，互联网金融布局提速。一方面，多项支持政策出台，为互联网证券提供了良好的发展环境;另一方面，证券公司继续推进传统业务互联网改造，加快了互联网证券尤其是移动证券的发展步伐;同时，互联网等其他机构也在加紧布局证券业务链，互联网证券发展进入深度融合阶段。

　　五是双向开放稳步推进，国际化探索取得新进展。去年，证券公司国际化探索持续深化，年泰证券、广发证券和国联证券在联交所发行上市，招商证券和光大证券等公司已发布H股发行方案，部分证券公司还进一步加快在欧美成熟市场的扩张和整合。

　　六是坚持依法稳健经营，行业合规风控意识进一步提升。去年，行业保持了创新发展和合规风控的动态均衡，在通过多种渠道补充资本的同时，也提高了对流动性风险管理的重视程度。对于2015年出现的市场异常波动，各证券公司也积极吸取经验教训，进一步强化合规风控意识，严格落实投资者适当性管理、账户实名制管理、信息系统接入管理等基础性制度。