2017年自考《证券投资与管理》试题_第5页

　　五、简答题

　　1.寻找增长型行业的基本方法是什么?

参考答案：

　　用该行业历年的统计资料与国民经济综合指标相对比来判断某行业是否属于增长型行业。

　　第一，取得该行业历年销售额或营业收入的可靠数据并计算出年增长率，与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较，若该行业大多数年份的增长率均大于国民经济综合指标的增长率，则属于增长型行业;反之，该行业的年增长率与国民经济综合指标的年增长率持平甚至偏低，则说明这一行业与国民经济同步增长或增长过缓。

　　第二，计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占的比重。若这一比重逐年增加，说明这一行业增长比国民经济水平快;反之，则较慢。

　　2. 为什么说价、量是技术分析的基本要素?

参考答案：价和量是市场行为最基本的表现。市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为。技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标分析工具来分析、预测未来的市场走势。这里，成交价、成交量就成为技术分析的要素。一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。反映在价、量上就往往呈现出这样一种趋势规律：价增量增，价跌量减。成交价、成交量的这种规律关系是技术分析的合理性所在，因此，价、量是技术分析的基本要素。

　　1. 简述证券投资基本面分析的主要步骤。

参考答案：(1)信息收集

　　1)宏观经济运行状况信息。如经济增长率、通胀率、国际收支等。

　　2)宏观经济政策信息。如货币政策、财政政策等。

　　3)行业运行状况信息。如行业的发展水平与规模、国内外市场容量、市场竞争程度等。

　　4)上市公司运营状况信息。如招股说明、中期报告、年度报告及信息披露公告等。

　　5)证券市场法律、法规信息。如政府为规范证券市场运行而出台的各项法律、法规等。

　　(2)分析信息

　　1)信息识别

　　2)研究经过筛选后的信息

　　(3)作出结论并修正结论

　　2. 简述证券投资的系统风险和非系统风险。

　　参考答案：系统风险包括：政策风险;周期波动风险;利率风险;购买力风险; 非系统风险包括：信用风险;经营风险;财务风险。 也可以按照自己的语言说明上述的风险。

　　六、论述题

　　试述上市公司如何利用关联交易进行利润操纵。

　　参考答案：1、转让研究开发成果

　　借记银行存款和其他业务支出，贷记其他业务收入。

　　2、以费用分担方式转移期间费用

　　由集团公司承担保险费、运输费、广告费等

　　3、向关联方出租资产与土地使用权增加收益

　　由于会计制度对租金收入和理性的规定较少，上市公司往往通过相关联方出租长期资产的方式由外部转移收入。

　　4、向关联方借款融资降低财务费用

　　通过相关联方借款减少对银行的负债，降低财务费用