2019年中级会计师考试经济法考点例题：证券的发行

　　考点1：公开发行行为的界定(★)

　　【例题·多选题】根据证券法律制度的规定，下列属于证券公开发行情形的有( )。(2015年)

　　A.向不特定对象发行证券的

　　B.向累计不超过200人的不特定对象发行证券的

　　C.向累计不超过200人的特定对象发行证券的

　　D.采取电视广告方式发行证券的

　　【答案】ABD

　　【解析】选项AB：向不特定对象发行证券(无论是否超过200人)的，构成公开发行。

　　考点2：在主板和中小板上市公司的首次公开发行条件(★★★)

　　【例题·多选题】某股份有限公司拟在主板和中小板首次公开发行股票并上市。根据证券法律制度的规定，下列各项中，符合公司在主板和中小板首次公开发行股票并上市的条件的有( )。

　　A.公司发行股票前股本总额为人民币6000万元

　　B.公司上一年度严重违反环境保护管理法规受到罚款的行政处罚

　　C.公司最近3个会计年度净利润均为正数且累计为人民币4000万元

　　D.公司最近一个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益

　　【答案】AC

　　【解析】(1)选项B：“上一年度”——在最近36个月内;“严重违反”——属于“情节严重”，不符合发行条件。(2)选项D：依赖非主营业务盈利，不具有持续盈利能力，不符合发行条件。

　　考点3：在创业板上市公司的首次公开发行条件(★★★)

　　【例题·单选题】甲公司拟在创业板首次公开发行股票并上市。下列各项中构成其发行障碍的是( )。

　　A.甲公司最近一期期末净资产为3000万元，不存在未弥补亏损

　　B.甲公司发行前股本总额为3000万元

　　C.甲公司最近两年连续盈利，最近一年的净利润较前年小幅下滑，最近两年净利润累计为1500万元

　　D.甲公司去年经股东大会决议改选了董事长

　　【答案】D

　　【解析】(1)选项A：最近一期期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损;(2)选项B：发行前股本总额已经达到3000万元，发行后股本总额肯定不少于3000万元;(3)选项C：最近两年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元;(4)选项D：发行人最近2年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。

　　考点4：上市公司公开发行新股的条件(★★)

　　【例题·单选题】根据证券法律制度的规定，下列关于上市公司配股条件的表述中，不正确的是( )。(2018年)

　　A.上市公司最近36个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在重大违法行为

　　B.控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量

　　C.拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%

　　D.采用包销方式发行

　　【答案】D

　　【解析】(1)选项A是上市公司公开发行新股的一般条件，配股需要既满足“一般条件”，又满足配股的“特殊条件”;(2)选项D：上市公司向原股东配售股份的，应当采用证券法规定的代销方式发行。

　　考点5：公司债券的发行(★★)

　　【例题·多选题】根据《公司债券发行与交易管理办法》的规定，合格投资者应当具备相应的风险识别和承担能力，能够自行承担公司债券的投资风险，并符合一定资质条件。下列投资者中，符合该资质条件的有( )。(2015年)

　　A.净资产达到1100万元的合伙企业

　　B.名下金融资产达到280万元的自然人

　　C.社会保障基金

　　D.企业年金

　　【答案】ACD

　　【解析】选项B：名下金融资产不低于人民币300万元的个人投资者，才属于《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者。

　　【例题·多选题】根据证券法律制度的规定，下列关于公司债券非公开发行及转让的表述中，正确的有( )。(2016年)

　　A.发行人的董事不得参与本公司非公开发行公司债券的认购

　　B.非公开发行公司债券应当向合格投资者发行

　　C.每次发行对象不得超过200人

　　D.非公开发行的公司债券可以公开转让

　　【答案】BC

　　【解析】(1)选项A：不仅可以参与，而且不受合格投资者资质条件的限制;(2)选项D：非公开发行的公司债券仅限于在合格投资者范围内转让。

　　【例题1·单选题】某股份有限公司现有净资产5000万元。该公司于2017年1月公开发行一年期公司债券500万元。2017年11月，该公司又公开发行三年期公司债券600万元。2018年7月，该公司拟再次公开发行公司债券。根据证券法律制度的规定，该公司此次发行公司债券的最高限额为( )万元。

　　A.2000

　　B.1500

　　C.1400

　　D.900

　　【答案】C

　　【解析】本次发行后累计债券余额不超过公司净资产的40%;在本题中，2017年1月发行的1年期公司债券截至2018年7月已经偿还完毕，而2017年11月公开发行的3年期公司债券到2018年7月尚未到期，应计入累计债券余额，因此，该公司此次发行公司债券的最高限额=5000×40%-600=1400(万元)。

　　【例题2·判断题】公开发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。( )(2016年)

　　【答案】√

　　【例题3·多选题】某股份有限公司净资产为1亿元，该公司拟再次向合格投资者公开发行公司债券。根据《证券法》的规定，下列选项中，导致该公司不得再次向合格投资者公开发行公司债券的情形有( )。(2012年)

　　A.该公司累计债券余额已达3000万元

　　B.前一次公开发行的公司债券尚未募足

　　C.筹集的资金拟用于清偿公司即将到期的债券利息

　　D.对已公开发行的公司债券的延迟支付本息的事实，仍处于继续状态

　　【答案】BCD

　　【解析】选项A：累计债券余额不超过公司净资产的40%即可(该公司本次可发行公司债券1000万元)。

　　【例题4·单选题】某股份有限公司申请向合格投资者公开发行公司债券。下列有关该公司向合格投资者公开发行公司债券条件的表述中，不符合证券法律制度规定的是( )。(2010年)

　　A.净资产为人民币5000万元

　　B.累计债券余额是公司净资产的50%

　　C.最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息

　　D.筹集的资金投向符合国家产业政策

　　【答案】B

　　【解析】(1)选项A：股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元;(2)选项B：本次发行后累计债券余额不超过公司净资产的40%。

　　【例题·多选题】根据公司法律制度的规定，下列关于可转换公司债券的表述中，正确的有( )。(2017年)

　　A.可转换公司债券在发行时规定了转换办法

　　B.可转换公司债券可以转换为公司股票

　　C.可转换公司债券应当在债券上标明可转换公司债券字样

　　D.可转换公司债券的持有人在转换条件具备时必须使用转换权

　　【答案】ABC

　　考点6：股票和债券的承销(★★)

　　【例题·单选题】下列关于证券发行承销团承销证券的表述中，不符合证券法律制度规定的是( )。(2011年)

　　A.承销团承销适用于向不特定对象公开发行的证券

　　B.发行证券的票面总值必须超过人民币1亿元

　　C.承销团由主承销和参与承销的证券公司组成

　　D.承销团代销、包销期限最长不得超过90日

　　【答案】B

　　【解析】选项B：向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。