2022年中级会计职称《财务管理》摸底测评试题五

『单选题』按照期限是否超过1年将金融市场分为货币市场(短期金融市场)和资本市场(长期金融市场)。下列关于这种资本市场的说法正确的是()。

A.资本市场以货币和资本为交易对象

B.大额定期存单市场属于资本市场

C.短期债券市场属于资本市场

D.资本市场包括债券市场、股票市场和融资租赁市场等

『正确答案』D

『答案解析』选项A是按照融资对象分类得到的结果，和按照期限分类得到的资本市场不一样。选项BC中的大额定期存单市场和短期债券市场属于货币市场。

『单选题』以下关于期货市场的说法中，正确的是()。

A.有色金属期货在金融期货市场中交易

B.期货市场具有发现价格的功能

C.期货市场可分为商品期货市场、证券期货市场和金融期货市场

D.期货交易的起源是金融期货

『正确答案』B

『答案解析』有色金属期货在商品期货市场中交易，选项A错误;期货市场具有规避风险、发现价格、风险投资的功能，选项B正确;期货市场可分为商品期货市场和金融期货市场，选项C错误;期货交易的起源是商品期货，选项D错误。

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『单选题』如果纯利率为5%，通货膨胀补偿率为2%，风险收益率为4%，则必要收益率为()。

A.3%

B.6%

C.7%

D.11%

『正确答案』D『解析』必要收益率=无风险收益率+风险收益率=纯粹利率+通货膨胀补偿率+风险收益率=5%+2%+4%=11%

『单选题』项目A投资收益率为10%，项目B投资收益率为15%，则比较项目A和项目B风险的大小，可以用()。

A.两个项目的收益率

B.两个项目的标准差率

C.两个项目的收益率方差

D.两个项目的收益率的标准差

『正确答案』B

『答案解析』两个项目的投资收益率不同，比较其风险大小时需要选择相对数指标，即应该使用标准差率比较两个项目的风险。

『单选题』某项目的期望投资收益率为14%，风险收益率为9%，收益率的标准差为2%，则该项目收益率的标准差率为()。

A.0.29%

B.22.22%

C.14.29%

D.0.44%

『正确答案』C

『答案解析』该项目收益率的标准差率=2%/14%=14.29%

『单选题』下列各种风险应对措施中，能够转移风险的是()。

A.业务外包

B.多元化投资

C.放弃亏损项目

D.计提资产减值准备

『正确答案』A

『答案解析』转移风险是指企业以一定代价，采取某种方式将风险损失转嫁给他人承担，以避免可能给企业带来灾难性损失。如向专业性保险公司投保;采取合资、联营、增发新股、发行债券、联合开发等措施实现风险共担;通过技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务外包等实现风险转移。选项B可以减少风险、选项C可以规避风险、选项D属于接受风险的措施。

『单选题』关于两种证券组合的风险，下列表述正确的是()。

A.若两种证券收益率的相关系数为-1，该证券组合无法分散风险

B.若两种证券收益率的相关系数为0，该证券组合能够分散全部风险

C.若两种证券收益率的相关系数为-0.5，该证券组合能够分散部分风险

D.若两种证券收益率的相关系数1，该证券组合能够分散全部风险

『正确答案』C

『答案解析』若两种证券收益率的相关系数为1，表明它们的收益率变化方向和幅度完全相同，所以，该证券组合不能降低任何风险，选项D的说法不正确。只有在相关系数小于1的情况下，两种证券构成的组合才能分散风险，在相关系数为-1时，能够最大限度地分散风险，所以，选项C的说法正确，选项AB的说法不正确。

『单选题』下列关于两项资产组合风险分散情况的说法中，错误的是()。

A.当收益率相关系数为0时，不能分散任何风险

B.当收益率相关系数在0～1之间时，相关系数越大风险分散效果越小

C.当收益率相关系数在-1～0之间时，相关系数越大风险分散效果越小

D.当收益率相关系数为-1时，能够最大程度地降低风险

『正确答案』A

『答案解析』只有在相关系数等于1的情况下，组合才不能分散风险，收益率相关系数只要小于1就可以分散风险。所以选项A的说法是错误的。

『单选题』某资产的必要收益率为R，β系数为1.5，市场收益率为10%，假设无风险收益率和β系数不变，如果市场收益率为15%，则资产收益率为()。

A.R+5%

B.R+12.5%

C.R+7.5%

D.R+10%

『正确答案』C

『答案解析』市场收益率为10%时，该资产的必要收益率R=Rf+1.5×(10%-Rf)。由于无风险收益率和β系数不变，市场收益率为15%时，该资产的必要收益率R’=Rf+1.5×(15%-Rf)。R’-R=1.5×(15%-10%)=7.5%，即：R’=R+7.5%。

『单选题』关于系统风险和非系统风险，下列表述错误的是()。

A.在资本资产定价模型中，β系数衡量的是投资组合的非系统风险

B.若证券组合中各证券收益率之间负相关，则该组合能分散非系统风险

C.证券市场的系统风险，不能通过证券组合予以消除

D.某公司新产品开发失败的风险属于非系统风险

『正确答案』A

『答案解析』在资本资产定价模型中，β系数衡量的是投资组合的系统风险。

『单选题』某公司拟购买甲股票和乙股票构成投资组合，两种股票各购买50万元，β系数分别为2和0.6，则该投资组合的β系数为()。

A.2.6

B.1.2

C.0.7

D.1.3

『正确答案』D

『答案解析』投资组合的β系数等于组合中单项资产β系数的加权平均数，所以，该投资组合的β系数=2×50/(50+50)+0.6×50/(50+50)=1.3。

『多选题』下列关于收益率的说法中，不正确的有()。

A.对于某项确定的资产，其必要收益率是确定的

B.无风险收益率也称无风险利率，即纯粹利率

C.通常用短期国库券的利率近似地代替无风险收益率

D.必要收益率表示投资者对某资产合理要求的最低收益率

『正确答案』AB

『答案解析』必要收益率与认识到的风险有关，对于某项确定的资产，不同的人认识到的风险不同，因此，不同的人对同一资产合理要求的最低收益率(即必要收益率)也会存在差别。所以，选项A的说法不正确。无风险收益率也称无风险利率，它的大小由纯粹利率(资金的时间价值)和通货膨胀补偿率两部分组成，即无风险收益率=纯粹利率(资金的时间价值)+通货膨胀补偿率，所以，选项B的说法不正确。

『判断题』减少风险主要就是控制风险因素，减少风险的发生。()

『正确答案』×

『答案解析』减少风险主要有两方面的意思：一是控制风险因素，减少风险的发生;二是控制风险发生的频率和降低风险损害程度。