2022年中级会计师考试财务管理易错习题及答案八

　　【单选题】甲企业本年度资金平均占用额为3500万元，经分析，其中不合理部分为500万元。预计下年度销售增长5%，资金周转加速2%，则下年度资金需要量预计为(　　)万元。

　　A.3000

　　B.3088

　　C.3150

　　D.3213

　　【答案】B

　　【解析】本题考核资金需要量预测的因素分析法。资金需要量=(3500-500)×(1+5%)÷(1+2%)=3088.24(万元)。

　　【单选题】根据资金需要量预测的销售百分比法，下列负债项目中，通常会随销售额变动而呈正比例变动的是(　　)。

　　A.短期融资券

　　B.短期借款

　　C.长期负债

　　D.应付票据

　　【答案】D

　　【解析】经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债，根据销售百分比法，经营负债是随营业收入变动而变动的项目，选项确。

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　　【单选题】某公司2021年预计营业收入为50000万元，预计营业净利率为10%，股利支付率为60%。据此可以测算出该公司2021年内部资金来源的金额为(　　)万元。

　　A.2000

　　B.3000

　　C.5000

　　D.8000

　　【答案】A

　　【解析】预测期内部资金来源=增加的留存收益=预测期营业收入×预测期营业净利率×(1-股利支付率)=50000×10%×(1-60%)=2000(万元)。

　　【单选题】某公司2012-2016年度营业收入和资金占用的历史数据《单位：万元》分别为(800，18)，(760，19)，(1000，22)，(1100，21)，运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时，应采用的两组数据是(　　)。

　　A.(760，19)和(1000，22)

　　B.(760，19)和(1100，21)

　　C.(800，18)和(1000，22)

　　D.(800，18)和(1100，21)

　　【答案】B

　　【解析】采用高低点法来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额，应该采用营业收入的最大值和最小值作为最高点和最低点，故应该选择(760，19)和(1100，21)，选项B正确。

　　【多选题】下列各项中，属于资本成本中筹资费用的有(　　)。

　　A.股票发行费

　　B.借款手续费

　　C.证券印刷费

　　D.股利支出

　　【答案】ABC

　　【解析】在资金筹集过程中，要发生股票发行费、借款手续费、证券印刷费、公证费、律师费等费用，这些属于筹资费用。选项D属于占用费用。

　　【单选题】下列各种筹资方式中，企业无需支付资金占用费的是(　　)。

　　A.发行债券

　　B.发行优先股

　　C.发行短期票据

　　D.发行认股权证

　　【答案】D

　　【解析】发行债券、发行短期票据需要支付利息费用，发行优先股需要支付优先股的股利，这些都会产生资金的占用费，发行认股权证不需要资金的占用费。所以选项D是正确的。

　　【多选题】关于资本成本，下列说法正确的有(　　)。

　　A.资本成本是衡量资本结构是否合理的重要依据

　　B.资本成本一般是投资所应获得收益的最低要求

　　C.资本成本是取得资本所有权所付出的代价

　　D.资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据

　　【答案】ABD

　　【解析】选项A、B、D属于资本成本的作用。对筹资者而言，由于取得了资本使用权，必须支付一定代价，资本成本表现为取得资本使用权所付出的代价。所以选项C错误。

　　【单选题】下列各项中，通常会引起资本成本上升的情形是(　　)。

　　A.预期通货膨胀率呈下降趋势

　　B.投资者要求的预期报酬率下降

　　C.证券市场流动性呈恶化趋势

　　D.企业总体风险水平得到改善

　　【答案】C

　　【解析】选项A、B、D的表述会使风险降低，从而降低资本成本，选项C的表述会使风险提高，从而资本成本提高。

　　【单选题】某公司发行债券的面值为100元，期限为5年，票面利率为8%，每年付息一次，到期一次还本，发行价格为90元，发行费用为发行价格的5%，企业所得税税率为25%。采用不考虑时间价值的一般模式计算的该债券的资本成本率为(　　)。

　　A.8%

　　B.6%

　　C.7.02%

　　D.6.67%

　　【答案】C

　　【解析】债券的资本成本率=100×8%×(1-25%)/[90×(1-5%)]=7.02%。

　　【多选题】下列各项中，影响债券资本成本的有(　　)。

　　A.债券发行费用

　　B.债券票面利率

　　C.债券发行价格

　　D.利息支付频率

　　【答案】ABCD

　　【解析】选项A和C会影响筹资净额，选项B会影戏未来的利息支出数额，贴现模式下，若年内计息多次，应先计算每个计息期折现率，再计算年实际折现率作为债券资本成本。

　　【多选题】关于银行借款筹资的资本成本，下列说法错误的有(　　)。

　　A.银行借款手续费会影响银行借款的资本成本

　　B.银行借款的资本成本仅包括银行借款利息支出

　　C.银行借款的资本成本率一般等于无风险利率

　　D.银行借款的资本成本与还本付息方式无关

　　【答案】BCD

　　【单选题】某公司发行优先股，面值总额为8000万元，年股息率为8%，股息不可税前抵扣。发行价格为10000万元，发行费用占发行价格的2%，则该优先股的资本成本率为()。

　　A.8.16%

　　B.6.4%

　　C.8%

　　D.6.53%

　　【答案】D

　　【解析】该优先股的资本成本率=8000×8%/[10000×(1-2%)]=6.53%。

　　【判断题】采用销售百分比法预测筹资需求量的前提条件是公司所有资产及负债与销售额保持稳定百分比关系。(　　)

　　【答案】×

　　【解析】销售百分比法是假设某些资产和负债与销售额存在稳定的百分比关系，根据这个假设预计外部资金需要量的方法。