2021年中级会计职称考试财务管理高频错题及答案十五

　　【单选题】某企业因供应商收回了信用政策，导致资金支付需求增加，需要补充持有大量现金，这种持有现金的动机属于(　)。

　　A.交易性

　　B.投资性

　　C.预防性

　　D.调整性

　　『正确答案』A

　　『答案解析』交易性需求是为维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。

　　【单选题】某公司发现某股票的价格因突发事件而大幅下降，预判有大的反弹空间，但苦于没有现金购买。这说明该公司持有的现金未能满足(　)。

　　A.交易性需求

　　B.预防性需求

　　C.决策性需求

　　D.投机性需求

　　『正确答案』D

　　『答案解析』投机性需求是企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会，这种机会大多是一闪即逝的，如证券价格的突然下跌，企业若没有用于投机的现金，就会错过这一机会。所以该公司是持有的现金未能满足投机性需求。

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　　【单选题】企业在销售旺季为方便客户，提供商业信用而持有更多现金，该现金持有动机主要表现为(　)。

　　A.投机性需求

　　B.投资性需求

　　C.交易性需求

　　D.预防性需求

　　『正确答案』C

　　『答案解析』企业的交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。企业在销售旺季为方便客户提供商业信用而持有更多现金是为了满足销售旺季的正常周转，因此该现金持有动机主要表现为交易性需求。

　　【单选题】在利用成本模型进行最 佳现金持有量决策时，下列成本因素中没有考虑在内的是(　)。

　　A.交易成本

　　B.短缺成本

　　C.管理成本

　　D.机会成本

　　『正确答案』A

　　『答案解析』成本模型考虑的现金持有成本包括机会成本、管理成本和短缺成本。在存货模型和随机模型中考虑了交易成本。

　　【多选题】运用成本模型确定企业最 佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为(　)。

　　A.现金持有量越小，总成本越大

　　B.现金持有量越大，机会成本越大

　　C.现金持有量越小，短缺成本越大

　　D.现金持有量越大，管理总成本越大

　　『正确答案』BC

　　『答案解析』成本模式下，机会成本与现金持有量呈同方向变动，短缺成本与现金持有量呈反向变动，管理成本是固定成本，属于决策无关成本。所以选项BC正确。

　　【多选题】企业持有现金，主要出于交易性、预防性和投机性三大需求，下列各项中体现了交易性需求的有(　)。

　　A.为满足季节性库存的需求而持有现金

　　B.为避免因客户违约导致的资金链意外断裂而持有现金

　　C.为提供更长的商业信用期而持有现金

　　D.为在证券价格下跌时买入证券而持有现金

　　『正确答案』AC

　　『答案解析』企业的交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。预防性需求是指企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件。投机性需求是企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会。选项B属于应付突发事件，所以是预防性需求;选项D是企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会，所以是投机性需求。

　　【单选题】某公司当年的资本成本率为10%，现金平均持有量30万元，现金管理费用2万元，现金与有价证券之间的转换成本1.5万，则该公司当年持有现金的机会成本是(　)万元。

　　A.6.5

　　B.5.0

　　C.3.0

　　D.3.5

　　『正确答案』C

　　『答案解析』持有现金的机会成本=现金平均持有量×资本成本率=30×10%=3(万元)

　　【单选题】某公司采用随机模型计算得出目标现金余额为200万元，最低限额为120万元，则根据该模型计算的现金上限为(　)万元。

　　A.360

　　B.320

　　C.240

　　D.280

　　『正确答案』A

　　『答案解析』根据H=3R-2L可知，H=3×200-2×120=360(万元)。

　　【单选题】某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理。已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元。如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是(　)万元。

　　A.65

　　B.95

　　C.140

　　D.205

　　『正确答案』C

　　『答案解析』最高控制线H=3R-2L=3×80-2×15=210(万元)，由于现金持有量220万元高于上限，所以应当投资于有价证券的金额=220-R=220-80=140(万元)。

　　【多选题】在确定目标现金余额的存货模型中，需要考虑的相关现金成本有(　)。

　　A.机会成本

　　B.短缺成本

　　C.管理成本

　　D.交易成本

　　『正确答案』AD

　　『答案解析』管理成本属于固定成本，所以，不属于需要考虑的相关成本;在存货模型中，在有现金需要时，可以通过出售有价证券换回现金(或从银行借入资金)，所以，不存在短缺成本。

　　【单选题】关于现金周转期的计算，下列公式正确的是(　)。

　　A.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期

　　B.现金周转期=应收账款周转期+应付账款周转期-存货周转期

　　C.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

　　D.现金周转期=存货周转期+应付账款周转期-应收账款周转期

　　『正确答案』C

　　『答案解析』现金周转期=经营周期-应付账款周转期，经营周期=存货周转期+应收账款周转期，所以，现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。

　　【多选题】下列管理措施中，可以缩短现金周转期的有(　)。

　　A.加快制造和销售产品

　　B.提前偿还短期融资券

　　C.加大应收账款催收力度

　　D.利用商业信用延期付款

　　『正确答案』ACD

　　『答案解析』现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，选项A可以减少存货周转期，从而缩短现金周转期;选项B不影响现金周转期，所以选项B不是答案;选项C可以减少应收账款周转期，从而缩短现金周转期;选项D可以延长应付账款周转期，从而缩短现金周转期。

　　【判断题】不考虑其他因素，如果企业临时融资能力较强，则其预防性需求的现金持有量一般较低。(　)

　　『正确答案』√

　　『答案解析』确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：①企业愿冒现金短缺风险的程度;②企业预测现金收支可靠的程度;③企业临时融资的能力。临时融资能力强的企业，由于融资比较容易，所以，预防性需求的现金持有量一般较低。

　　【判断题】企业持有现金的机会成本指企业为了取得投资机会所产生的佣金、手续费等相关成本。(　)

　　『正确答案』×

　　『答案解析』转换成本是指企业用现金购入有价证券以及用有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本，如买卖佣金、手续费等。现金的机会成本是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益。

　　【判断题】在确定目标现金余额时，无论成本模型还是存货模型，都需要考虑持有现金的机会成本。(　)

　　『正确答案』√

　　『答案解析』成本模型需要考虑的成本有机会成本、管理成本和短缺成本。存货模型需要考虑的成本有机会成本和交易成本。所以两种模型都需要考虑持有现金的机会成本。

　　【判断题】现金管理的存货模型中，最 佳现金持有量是机会成本和交易成本线交叉的点所对应的现金持有量。(　)

　　『正确答案』√

　　『答案解析』在存货模型下，随着现金持有量的增加，机会成本逐渐增加，而交易成本逐渐减少，根据数学知识可知，机会成本和交易成本相等时，持有现金的总成本最低，此时现金持有量达到最优。

　　【判断题】企业内部银行是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。(　)

　　『正确答案』×

　　『答案解析』财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。