中级会计师考试财务管理考点习题：应收账款的决策

　　1、应收账款的决策

　　相关指标计算：

　　第 1 步，计算△收益

　　△收益=△边际贡献-△固定成本

　　第 2 步，计算△成本费用，体现在 3 个方面：

　　(1)应收账款的相关成本费用

　　① △应收账款应计利息=新政策的应计利息-原政策的应计利息

　　应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本

　　应收账款平均余额=日销售额×平均收现期

　　应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率

　　应收账款应计利息=应收账款占用资金×资本成本

　　② △现金折扣=新政策的现金折扣-原政策的现金折扣

　　③ 收账费用一般会直接给出。

　　④ 坏账损失一般可以根据坏账损失率计算。

　　(2)△存货应计利息=△存货量×单位变动成本×资本成本

　　(3)△应付账款应计利息(减少)=△应付账款平均余额×资本成本

　　第 3 步，计算△税前损益，△税前损益>0，可以改变信用政策

　　△税前损益=△收益-△成本费用

　　【提示】△费用=新政策-原政策

　　【经典例题】

　　甲公司生产并销售某种产品，目前采用现金销售政策，年销售量 180000 件，产品单价 10 元，单位变动成本 6 元。

　　为了扩大销售量，甲公司拟将目前的现销政策改为赊销并提供一定的现金折扣，信用政策为“2/10、n/30”，改变信用政策后，年销售量预计提高 12%，预计 50%的客户(按销售量计算，下同)会享受现金折扣优惠，40%的客户在 30 天内付款，10%的客户平均在信用期满后 20 天付款，收回逾期应收账款发生的收账费用为逾期金额的 3%。年平均存货增加 7200件，应付账款年平均余额将增加 20000 元。

　　等风险投资的必要报酬率为 15%，一年按 360 天计算。

　　要求：

　　(1)计算改变信用政策引起的以下项目的变动额：边际贡献、现金折扣成本、应收账款占用资金的应计利息、收账费用、存货占用资金的应计利息、应付账款占用资金的应计利息。

　　(2)计算改变信用政策引起的税前损益变化，并说明该信用政策改变是否可行。

　　【答案】

　　(1)① 边际贡献变动额=180000×12%×(10-6)=86400(元)

　　② 现金折扣成本变动额=180000×(1+12%)×10×2%×50%=20160(元)

　　③ 平均收账天数=10×50%+30×40%+50×10%=22(天)

　　应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本

　　应收账款占用资金的应计利息变动额=[180000×(1+12%)×10/360]×22×(6/10)×15%=11088(元)

　　④ 增加的收账费用=180000×(1+12%)×10×10%×3%=6048(元)

　　⑤ △存货应计利息=△存货量×单位变动成本×资本成本=7200×6×15%=6480(元)

　　⑥ △应付账款占用资金应计利息(减少)=20000×15%=3000(元)

　　(2)改变信用政策引起的税前损益变化=86400-(11088+20160+6048+6480-3000)=45624(元)

　　因为增加的税前损益大于 0，所以该信用政策改变是可行的。