2020年中级会计师财务管理考前冲刺综合题十

　　【例题·综合题】甲公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税税率为25%，该公司要求的最低收益率为10%，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一条旧流水线予以更新。其他资料如下：

　　资料一：新旧流水线数据资料如下表所示。

　　资料二：相关货币时间价值系数如下表所示。

　　货币时间价值系数

　　要求：

　　(1)计算与购置新流水线相关的下列指标：

　　①税后年运行成本;②每年折旧抵税;③残值变价收入;④残值净收益纳税;⑤第1～9年现金净流量(NCF1～9)和第10年现金净流量(NCF10);⑥年金成本。

　　(2)计算与使用旧流水线相关的下列指标：

　　①目前账面价值;②目前资产报废损益;③目前资产报废损益对所得税的影响;④残值报废损失减税。

　　(3)计算继续使用旧流水线各年现金净流量(NCF0，NCF1～5,NCF6)

　　(4)已知使用旧流水线的相关流量的净现值为-40037.54万元，通过计算，作出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

　　【答案】

　　(1)①税后年运行成本=7500×(1-25%)=5625(万元)

　　②每年折旧=(24000-3000)/10=2100(万元)

　　每年折旧抵税=2100×25%=525(万元)

　　③残值变价收入=3000万元

　　④残值净收益纳税=(3000-3000)×25%=0(万元)

　　⑤NCF1～9=-5625+525=-5100(万元)

　　NCF10=-5100+3000-0=-2100(万元)

　　⑥NPV=-24000-5100×(P/A，10%，9)-2100×(P/F，10%，10)=-24000-5100×5.7590-2100×0.3855=-54180.45(万元)

　　年金成本=54180.45/(P/A，10%，10)=54180.45/6.1446=8817.57(万元)

　　(2)①年折旧=(22500-2500)/10=2000(万元)

　　目前账面价值=22500-2000×4=14500(万元)

　　②目前资产报废损失=14500-9500=5000(万元)

　　③目前资产报废损失抵税=5000×25%=1250(万元)

　　④残值报废损失减税=(2500-2000)×25%=125(万元)

　　(3)NCF0=-(9500+1250)=-10750(万元)

　　NCF1～5=0-10000×(1-25%)+2000×25%=-7000(万元)

　　NCF6=-7000+2000+125=-4875(万元)

　　(4)使用旧流水线的年金成本=40037.54/(P/A，10%，6)=40037.54/4.3553=9192.83(万元)

　　因为继续使用旧流水线的年金成本高于购置新流水线的年金成本，所以应选择更新。