2020年中级会计师《财务管理》精选习题及答案十三

　　【例题·多项选择题】

　　采用因素分析法预测资金需要量时，需要考虑的因素包括(　)。

　　A.基期资金占用水平

　　B.预计销售增长水平

　　C.预计股利支付水平

　　D.预计资金周转速度

　　『正确答案』ABD

　　『答案解析』资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1+预测期销售增长率)×(1-预测期资金周转速度增长率)

　　【例题·单项选择题】

　　品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目，适宜采用的资金需要量预测方法是(　)。

　　A.销售百分比法

　　B.因素分析法

　　C.资金习性预测法

　　D.定性分析法

　　『正确答案』B

　　『答案解析』资金需要量的预测方法包括因素分析法、销售百分比法和资金习性预测法。其中，因素分析法通常适用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。

　　更多中级会计师备考资料、讲义课程、考前试卷等，加入中级会计职称考试群：751815120，更有专业老师协助报名。

　　【例题·单项选择题】(2016年)

　　根据资金需要量预测的销售百分比法，下列负债项目中，通常会随销售额变动而呈正比例变动的是(　)。

　　A.应付票据

　　B.长期负债

　　C.短期借款

　　D.短期融资券

　　『正确答案』A

　　『答案解析』在销售百分比法下，假设经营负债与销售额保持稳定的比例关系，经营负债包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。

　　【例题·多项选择题】

　　采用销售百分比法预测资金需要量时，假设其他因素不变，下列各项中，将会导致外部融资需求量减少的有(　)。

　　A.提高应付账款销售百分比

　　B.提高销售净利率

　　C.提高股利支付率

　　D.提高应收账款周转率

　　『正确答案』ABD

　　『答案解析』按照销售百分比法预测资金需要量时，外部融资需求量=销售增长额×(敏感资产销售百分比-敏感负债销售百分比)-预计销售额×销售净利率×利润留存率。由公式可以看出：应付账款属于敏感负债，提高敏感负债销售百分比会减少外部融资需求量;提高销售净利率将会增加预计利润留存额，导致外部融资需求量减少;提高股利支付率会降低利润留存率、减少预计利润留存额，导致外部融资需求量增加;应收账款属于敏感资产，提高应收账款周转率会降低敏感资产销售百分比，导致外部融资需求量减少。

　　【例题·判断题】

　　采用销售百分比法预测资金需要量，外部融资需求量与公司的资本结构有关，提高资本结构中的债务资本比重，将会减少外部融资需求量。(　)

　　『正确答案』×

　　『答案解析』按照销售百分比法预测资金需要量时，外部融资需求量=销售增长额×(敏感资产销售百分比-敏感负债销售百分比)-预计销售额×销售净利率×利润留存率。由公式可以看出，外部融资需求量与资本结构无关。

　　【例题·多项选择题】

　　甲公司2014年～2018年各年产品销售收入分别为400万元、480万元、520万元、560万元和600万元;各年年末现金余额分别为22万元、26万元、28万元、32万元和30万元。若采用高低点法预测未来资金需要量，则下列计算正确的有(　)。

　　A.现金占用项目中变动资金为4

　　B.现金占用项目中变动资金为0.04

　　C.现金占用项目中不变资金为6万元

　　D.现金占用项目中不变资金为5万元

　　『正确答案』BC

　　『答案解析』现金占用项目中变动资金=(30-22)/(600-400)=0.04;现金占用项目中不变资金=30-0.04×600=6(万元)。

　　【例题·单项选择题】(2017年)

　　下列各项中，属于资金使用费的是(　)。

　　A.债券利息费

　　B.借款手续费

　　C.借款公证费

　　D.债券发行费

　　『正确答案』A

　　『答案解析』债务的手续费、公证费、发行费属于资金筹集费用，债券利息费属于资金使用费。

　　【例题·单项选择题】

　　计算下列各项资本的筹资成本时，无需考虑筹资费用的是(　)。

　　A.发行普通股

　　B.发行债券

　　C.长期借款

　　D.留存收益

　　『正确答案』D

　　『答案解析』留存收益是来自于公司内部的资本，不考虑筹资费用;发行普通股、发行债券、长期借款等来自公司外部的资本，都要考虑筹资费用。

　　【例题·单项选择题】(2015年)

　　下列各种筹资方式中，企业无需支付资金占用费的是(　)。

　　A.发行债券

　　B.发行优先股

　　C.发行短期票据

　　D.发行认股权证

　　『正确答案』D

　　『答案解析』发行债券、发行短期票据需要支付利息费用，发行优先股需要支付优先股的股利，这些都会产生资金的占用费，发行认股权证不需要资金的占用费。

　　【例题·单项选择题】

　　下列各项业务活动中，通常不使用资本成本的是(　)。

　　A.企业业绩评价

　　B.项目投资决策

　　C.资本结构决策

　　D.产品定价决策

　　『正确答案』D

　　『答案解析』资本成本的作用包括：(1)资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据;(2)平均资本成本是衡量资本结构是否合理的重要依据;(3)资本成本是评价投资项目可行性的主要标准;(4)资本成本是评价企业整体业绩的重要依据。产品定价决策通常不使用资本成本。

　　【例题·单项选择题】

　　下列各项资本成本中，通常作为衡量资本结构是否合理的重要依据的是(　)。

　　A.债务资本成本

　　B.股权资本成本

　　C.平均资本成本

　　D.个别资本成本

　　『正确答案』C

　　『答案解析』最佳资本结构是加权平均资本成本最低，同时企业价值最大的资本结构，因此衡量资本结构是否合理的依据是加权平均资本成本。