2020年中级会计师财务管理高频考题及答案四_第4页

　　四、计算分析题

　　资产组合M的期望收益率为18%，标准离差为27.9%;资产组合N的期望收益率为13%，标准离差率为1.2。投资者张某和赵某决定将其个人资金投资于资产组合M和N中，张某期望的最低收益率为16%，赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%。

　　要求：

　　1)计算资产组合M的标准离差率。

　　2)判断资产组合M和N哪个风险更大。

　　3)为实现其期望的收益率，张某应在资产组合M上投资的最低比例是多少?

　　【答案】

　　1)资产组合M的标准离差率=27.9%÷18%=1.55

　　2)资产组合M的标准离差率1.55大于资产组合N的标准离差率1.2，说明资产组合M的风险更大。

　　3)假设投资资产组合M的比例为X，依据资料，有：X×18%+(1-X)×13%=16%

　　解得：X=60%，即张某应在资产组合M上投资的最低比例是60%。