2019年中级会计师经济法重点知识点：公司债券的发行

1.合格投资者

合格投资者，应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合下列资质条件：

（1）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等，以及经中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人

（2）上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品以及经中国证券投资基金业协会备案的私募基金

（3）净资产不低于人民币1000万元的企事业单位法人、合伙企业

（4）合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）

（5）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金

（6）名下金融资产不低于人民币300万元的个人投资者

（7）经中国证监会认可的其他合格投资者

2.非公开发行

（1）发行对象：①非公开发行的公司债券应当仅向合格投资者发行，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式，每次发行对象不得超过200人；②非公开发行的公司债券仅限于合格投资者范围内转让。转让后，持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过200人；③发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可以参与本公司非公开发行公司债券的认购与转让，不受合格投资者资质条件的限制

（2）信用评级：非公开发行公司债券是否进行信用评级由发行人确定，并在债券募集说明书中披露

3.公开发行

向合格投资者（＞200人）公开发行公司债券的条件

向社会公众公开发行

公司债券的条件

净资产

（1）股份有限公司的净资产不低于3000万元

（2）有限责任公司的净资产不低于6000万元

累计债券余额

本次发行后累计债券余额不超过最近一期期末公司净资产的40%

年均可分配利润

最近3个会计年度实现的年均可分配利润足以支付公司债券1年的利息

最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券1年利息的1.5倍

向合格投资者（＞200人）公开发行公司债券的条件

向社会公众公开发行

公司债券的条件

债券信用评级

无级别要求

债券信用评级达到AAA级

不得存在情形

最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为

本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态

最近3年有债务违约或者迟延支付本息的事实

严重侵害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形(例如，前一次公开发行的债券尚未募足；又如，公开发行公司债券筹集的资金，未用于核准的用途，用于弥补亏损和非生产性支出)