中级会计师《财务管理》章节知识点讲义：资金习性预测法

　　知识点：资金习性预测法

　　一、基本要求

　　1.熟悉资金习性预测法的基本思路;

　　2.掌握高低点法;

　　3.了解回归直线法。

　　二、重点内容回顾

　　半变动资金可以分解为不变资金和变动资金，最终将资金总额分成不变资金和变动资金两部分，即:

　　资金总额(y)=不变资金(a)+变动资金(bx)

　　根据资金总额(y)和产销量(x)的历史资料，利用回归分析法或高低点法可以估计出资金总额和产销量直线方程中的两个参数a和b。

　　回归直线法　　　高低点法

　　设产销量为自变量x，资金占用量为因变量y，可用下式表示：

　　Y=a+bx

　　三、核心公式

　　设产销量为自变量x，资金占用量为因变量y，可用下式表示：

　　Y=a+bx

　　【例题·单选题】在财务管理中，将资金划分为变动资金与不变资金两部分，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为(　)。

　　A.定性预测法

　　B.比率预测法

　　C.资金习性预测法

　　D.成本习性预测法

　　『正确答案』C

　　『答案解析』资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。所谓资金习性，是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。

　　【例题·单选题】按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。下列各项中，属于变动资金的是(　)。

　　A.原材料的保险储备占用的资金

　　B.为维持营业而占用的最低数额的资金

　　C.直接构成产品实体的原材料占用的资金

　　D.固定资产占用的资金

　　『正确答案』 C

　　『答案解析』变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。它一般包括直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金。

　　【例题·计算分析题】某企业2009～2012年销售收入与资产及无息流动负债的情况如下(单位：万元)：

　　要求：

　　(1)要求采用高低点法分项建立资金预测模型;

　　(2)计算2012年的资金需要量;

　　(3)如果预测2013年销售收入为1000万元，利润留存为40万元，计算2013年的资金需要总量和外部筹资额;

　　(4)如果预测2014年销售收入为1200万元，销售净利率为10%，股利支付率为60%，计算2014年需要增加的资金，2014年对外筹资数额。

　　『正确答案』

　　(1)现金占用资金情况：

　　b现=(1600-1200)/(700-500)=2

　　a现=1600-2×700=200

　　应收账款占用资金情况：

　　b应=(2500-1900)/(700-500)=3

　　a应=2500-3×700=400

　　存货占用资金情况：

　　b存=(4100-3100)/(700-500)=5

　　a存=4100-5×700=600

　　固定资产占用资金：a固=6500

　　无息流动负债提供资金情况：

　　b流=(1230-930)/(700-500)=1.5

　　a流=1230-1.5×700=180

　　汇总计算：b=2+3+5-1.5=8.5

　　a=200+400+600+6500-180=7520

　　y=7520+8.5x

　　(2)2012年的资金需要总量

　　=1600+2500+4100+6500-1230=13470(万元)

　　(3)2012年的资金需要总量=13470(万元)

　　2013年的资金需要总量=7520+8.5×1000=16020(万元)

　　2013年需要增加的资金=16020-13470=2550(万元)

　　2013年外部筹资额=2550-40=2510(万元)

　　y=7520+8.5x

　　(4)2014需要的资金总额=7520+8.5×1200=17720(万元)

　　2014年需要增加的资金=17720-16020=1700(万元)

　　或=8.5×(1200-1000)=1700(万元)

　　2014年对外筹资数额=1700-1200×10%×40%=1652(万元)

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