中级会计师考试财务管理考点总结第五章：认股权证(掌握)

　　考点二：认股权证(掌握)

　　认股权证是一种由上市公司发行的证明文件，持有人有权在一定时间内按约定价格认购该公司发行的一定数量的股票。按买或卖的不同权利，可分为认购权证和认沽权证，又称为看涨权证和看跌权证。

　　(一)认股权证的基本性质

　　1.认股权证的期权性。认股权证本质上是一种股票期权，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期权激励的双重功能。

　　2.认股权证是一种投资工具。投资者可以通过购买认股权证获得市场价与认购价之间的股票差价收益，因此它是一种具有内在价值的投资工具。

　　(二)认股权证的筹资特点

　　1.是一种融资促进工具;

　　2.有助于改善上市公司的治理结构;

　　3.有利于推进上市公司的股权激励机制。

　　考点三：优先股(新增)

　　1.概念：优先股是指股份有限公司发行的具有优先权利、相对优先于一般普通种类股份的股份种类。

　　2.优先股的基本性质

　　(1)约定股息(2)权利优先(3) 权利范围小

　　3.优先股的种类

　　(1) 固定股息率优先股和浮动股息率优先股

　　(2)强制分红优先股与非强制分红优先股

　　(3)累积优先股和非累积优先股

　　(4)参与优先股和非参与优先股

　　(5)可转换优先股和不可转换优先股

　　(6)可回购优先股和不可回购优先股

　　【提示】根据我国2014 年起实行的《优先股试点管理办法》：优先股每股票面金额为100 元;上市公司不得发行可转换为普通股的优先股;上市公司公开发行的优先股，应当在公司章程中规定以下事项：(1)采取固定股息率;(2)在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息;(3)未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度;(4)优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。

　　4.优先股的特点

　　(1)有利于丰富资本市场的投资结构

　　(2)有利于股份公司股权资本结构的调整

　　(3)有利于保障普通股收益和控制权

　　(4)有利于降低公司财务风险

　　(5)可能给股份公司带来一定的财务压力

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