中级会计师考试《财务管理》每日一练（2020.5.29)

　　【例题·计算分析题】某企业 2016—2019 年营业收入与资产情况如下：

　　单位：万元

　　要求：

　　(1)采用高低点法分项建立资金预测模型;

　　(2)预测当 2020 年营业收入为 1000 万元时，①企业的资金需要总量;②2020 年需要增加的资金;③预测

　　若 2020 年营业净利率为 10%，股利支付率为 40%，2020 年对外筹资数额。

　　【答案】

　　(1)现金占用情况：

　　b 现=Y/ X= (1600-1200)/(700-500)=2

　　a 现=Y-bX=1600-2×700=200(万元)

　　应收账款占用情况：

　　b 应=Y/ X= (2500-1900)/(700-500)=3

　　a 应=Y-bX=2500-3×700=400(万元)

　　存货占用情况：

　　b 存=Y/ X= (4100-3100)/(700-500)=5

　　a 存=Y-bX=4100-5×700=600(万元)

　　固定资产占用情况：a 固=6500(万元)

　　无息流动负债占用情况：

　　b 流=Y/ X= (1230-930)/(700-500)=1.5

　　a 流=Y-bX=1230-1.5×700=180(万元)

　　汇总计算：

　　b=2+3+5-1.5=8.5

　　a=200+400+600+6500-180=7520(万元)

　　Y=a+bX=7520+8.5X

　　(2)当 2020 年营业收入预计达到 1000 万元时

　　①预计需要的资金总额=7520+8.5×1000=16020(万元)

　　②2019 年的资金总额=1600+2500+4100+6500-1230=13470(万元)

　　2020 年需要增加的资金=16020-13470=2550(万元)

　　③2020 年对外筹资数额=2550-1000×10%×60%=2490(万元)。