中级会计职称《财务管理》每日一练（2019.3.22）

　　某企业2008年A产品赊销收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。2009年该企业有两种信用政策可供选用：

　　甲方案给予客户60天信用期限(n/60)，预计赊销收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元;

　　乙方案的信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计赊销收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，最后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%)，收账费用为50万元。

　　该企业A产品销售额的相关范围为3000-6000万元，企业的资金成本率为8%。

　　【要求】

　　(1)计算该企业2008年的下列指标：

　　①变动成本总额;②以赊销收入为基础计算的变动成本率。

　　(2)计算乙方案的下列指标：

　　①应收账款平均收账天数;②应收账款平均余额;③维持应收账款所需资金;④应收账款机会成本;⑤坏账成本;⑥乙方案的现金折扣;⑦采用乙方案的信用成本。

　　(3)计算以下指标：

　　①甲乙两方案信用成本前收益之差;②甲乙两方案信用成本后收益之差。

　　(4)为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。

　　『正确答案』

　　(1)①变动成本总额=3000-600=2400(万元)

　　②以赊销收入为基础计算的变动成本率=2400/4000×100%=60%

　　(2)①应收账款平均收账天数=10×30%+20×20%+90×50%=52(天)

　　②应收账款平均余额=5400/360×52=780(万元)

　　③维持应收账款所需资金=780×60%=468(万元)

　　④应收账款机会成本=468×8%=37.44(万元)

　　⑤坏账成本=5400×50%×4%=108(万元)

　　⑥乙方案的现金折扣=5400×(30%×2%+20%×1%)=43.2(万元)

　　⑦采用乙方案的信用成本=④+⑤+⑥+50=238.64(万元)

　　(3)①甲乙两方案信用成本前收益之差

　　=(5000-5400)×(1-60%)=-160(万元)

　　②甲乙两方案信用成本后收益之差

　　=-160-(140-238.64)=-61.36(万元)

　　(4)应该选择乙方案，因为甲乙两方案信用成本后收益之差小于零，所以应该选择乙方案。