2018造价工程师《造价管理》章节重点习题：第四章第一节

第四章 工程经济

第一节 现金流量与资金的时间价值

　　一、现金流量

　　㈠现金流量的概念

　　㈡现金流量图

　　二、资金的时间价值

　　三、利息计算

　　四、等值计算

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　　经典题型剖析

　　1.关于现金流量图绘制规则的说法，正确的有()。

　　A.横轴为时间轴，整个横轴表示经济系统寿命期

　　B.横轴的起点表示时间序列第一期期末

　　C.横轴上每一间隔代表一个计息周期

　　D.与横轴相连的直箭线代表现金流量

　　E.谁直箭线的长短应体现各时点现金流量的大小

　　【答案】ACD

　　【解析】现金流量图的绘制规则：横轴为时间轴，轴上每一间隔代表一个时间单位(计息周期)，整个横轴表示的是所考察的经济系统的寿命期;与横轴相连的垂直箭线代表不同时点的现金流入或现金流出;在横轴上方的剪线表示现金流入，在横轴下方表示现金流出;垂直箭线的长短要能适当体现各时点现金流量的大小;垂直箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。

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　　2.下列关于利息和利率的说法中，正确的有()。

　　A.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低

　　B.有效利率是指资金在计息中所发生的名义利率

　　C.利息和利率是用来衡量资金时间价值的重要尺度

　　D.利息是占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿

　　E.利率是一年内所获得的利息与借贷金额的现值之比

　　【答案】ACD

　　【解析】本题考核的是利息和利率。利率的高低主要由以下因素决定：

　　①社会平均利润率。利率随社会平均利润率的变化而变化。在通常情况下，平均利润率是利率的最高界限。因为如果利率高于利润率，无利可图就不会有人去借款。

　　②借贷资本的供求情况。在平均利润率不变的情况下，借贷资本供过于求，利率便下降;反之，供不应求，利率便上升。

　　③借贷风险。借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。

　　④通货膨胀。通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。

　　⑤借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高;反之，贷款期限短，不可预见因素少，风险小，利率就低。

　　3.在工程经济分析中，通常采用()计算资金的时间价值。

　　A.连续复利

　　B.间断复利

　　C.连续单利

　　D.瞬时单利

　　【答案】B

　　【解析】复利计算有间断复利和连续复利之分。按期(年、半年、季、月、周、日)计算复利的方法称为间断复利(即普通复利);按瞬时计算复利的方法称为连续复利。在实际应用中，一般均采用间断复利。

　　4.某工程项目建设期为2年，建设期内第1年初和第2年初分别贷款600万元和400万元，年利率为8%.若运营期前3年每年末等额还贷款本息，到第3年末全部还清.则每年末应偿还本息()万元.

　　A.406.66

　　B.439.19

　　C.587.69

　　D.634.70

　　【答案】B

　　5.某项目建设期为3年，建设期内每年年初贷款均为300万元，年利率为10%。若在运营期第3年末偿还800万元，则在运营期第5年末全部偿还贷款本利和时尚需偿还()万元。

　　A.1273.83

　　B.959.16

　　C.1579.16

　　D.791.04

　　【答案】D

　　6.该例题是2008年的考题，考生觉得不容易理解，其实，如果将此题用数字代入就是一道很容易的题目，只是，本题同文字表示的，注意本题目的解题思路。

　　下列关于现金流量的说法中，正确的是()。

　　A.收益获得的时间越晚、数额越大，其现值越大

　　B.收益获得的时间越早、数额越大，其现值越小

　　C.投资支出的时间越早、数额越小，其现值越大

　　D.投资支出的时间越晚、数额越小，其现值越小

　　【答案】D

　　【解析】根据教材从单笔收益或投资角度解释，并不考虑资金的正负，解题要点如下：从收益角度来看，获得的时间越早、数额越大，其现值就越大。因此，应使建设项目早日投产，早日达到设计生产能力，早获收益，多获收益，才能达到最佳经济效益。从投资角度看，投资支出的时间越晚、数额越小，其现值就越小。因此，应合理分配各年投资额，在不影响项目正常实施的前提下，尽量减少建设初期投资额，加大建设后期投资比重。

　　但是，如果考虑收益和投资共同作用的净现金流量，此时须考虑资金的正负了，解释如下：

　　现金流量现值的大小与资金作用的时间、收益或支出的数额有关。满足关系式：

　　净现金流量现值=CIt(1+i)-t-COt(1+i)-t

　　所以，当收益(CIt)越小，收益获得的时间(t)越晚，其现值越小;当收益(CIt)越大，收益获得的时间(t)越早，其现值越大;当投资支出数额(COt)越大，投资支出的时间越早，其现值越小，当投资支出数额(COt)越小，投资支出的时间越晚，其现值越大。

　　所以，回答此类题目时，一定根据教材的解释，教材只是从单笔资金的角度，并没有考虑资金的正负。

　　7.某企业于年初向银行借款1500万元，其年有效利率为10%，若按月复利计息，则该年第3季度末借款本利和为()万元。

　　A.1611.1

　　B.1612.5

　　C.1616.3

　　D.1237.5

　　【答案】A

　　【解析】本题考核的是有效利率和名义利率的内容。年有效利率为10%，按照有效利率的计算关系式：年有效利率=(1+月利率)12-1，则月利率=(年有效利率+1)1/12-1，按月复利计息，则该年第3季度末借款本利和为1500万元×(1+月利率)9=1611.1万元。

　　8.某企业在第一年初向银行借款300万元用于购置设备，贷款年有效利率为8%,每半年计息一次，今后5年内每年6月底和12月底等额还本付息，则该企业每次偿还本息()万元。

　　A.35.46

　　B.36.85

　　C.36.99

　　D.37.57

　　【答案】B

　　9.当年名义利率一定时，每年的计息期数越多，则年有效利率()。

　　A.与年名义利率的差值越大

　　B.与年名义利率的差值越小

　　C.与计息期利率的差值越小

　　D.与得息期利率的差值趋于常数

　　【答案】A

　　【解析】根据ieff=I/P=(1+r/m)m-1可知，当年名义利率一定时，每年的计息期数越多年有效利率就越大，与年名义利率的差值越大。