2017年投资建设项目管理师《项目决策》讲义第五章第三节

　　★★★流动资金估算：流动资金是项目投产后，为进行正常生产经营，用于购买原材料、燃料，制服工资及其

　　他经营费用等所必不可少的周转资金。它是伴随着固定资产投资而发生的永久性流动资产投资，等于项目投产运营后所需全部流动资产扣除流动负债后的余额。流动资金估算一般采用分项详细估算法，项目决策分析与评价的初期阶段或者小型项目

　　可采用扩大指标法。

　　(一)、分项详细估算法(记表5-6表格)

　　流动资金=流动资产(应收账款+现金+存货)-流动负债(应付帐款)

　　流动资产=应收账款+现金+存货

　　流动负债=应付帐款=购买燃料，材料费

　　流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金

　　存货=原材料+燃料+在产品+产成品

　　(二)、扩大指标估算法：按流动资金占某种计算的比率估算流动资金

　　一般常用的基数有：销售收入、经营成本，总成本、建设投资。适用于项目建议书阶段。

　　产值资金率估算法： 流动资金=年产值×资金率=年销售收入×资金率

　　经营成本资金率估算法： 流动资金=年经营成本×资金率 流动资金=年总成本×资金率

　　(三)、流动资金估算应注意以下问题

　　1. 分项详细计算时，确定最低周转天数。考虑一定的保险系数。对存货中的外购原材料、燃料要根据不同品种

　　和来源，考虑运输防和运输距离等因素分别确定。

　　2. 不同负荷下的流动资金是按照相应负荷时的费用计算出来的，而不能按100%负荷下的流动资金乘以负荷百

　　分数求得。

　　★★项目投入总资金与分期投资计划的编制

　　(一)、项目投入总资金：编制投入总资金汇总表(表5-7)

　　1、建设投资

　　1.1建设投资静态部分

　　1.1. 1建筑工程费

　　1.1. 2设备及工器具购置费

　　1.1. 3安装工程费

　　1.1. 4工程建设其他费用

　　1.1. 5基本预备费

　　1.2建设投资动态部分

　　1.2. 1涨价预备费

　　1.3. 2建设期利息

　　2、流动资金

　　3、项目总投资=(1+2)=静态投资+动态投资

　　(二)、分年投资计划：编制分年投资计划表，其中的建设投资(不含建设期利息)是做为安排融资计划、估算建

　　设期利息的基础。分年投资计划表与资金筹措表两者合一称为投资使用与资金筹措表。

　　分年投资计划表是编制项目资金筹措计划表的基础

　　分年投资表内容如下：人民币分年投入，外汇分年投入

　　1. 建设投资(不含建设期利息)=静态投资+涨价预备费

　　2. 建设期利息 3. 流动资金 4. 项目投入总资金=(1+2+3)