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2017审计师《企业财务管理》第七章讲义及例题：财务比率分析

来源：考试网 [2017年2月14日] 【大中小】

　　第七章　财务分析与绩效评价

　　第一节　财务比率分析

　　一、偿债能力分析

	指标	公式	分析
短期偿债能力分析（3个）	流动比率	流动资产/流动负债	（1）比率越高，偿还流动负债的能力越强。（2）过高的流动比率也并非好现象，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，可能会影响企业的获利能力
短期偿债能力分析	速动比率（酸性测试）	速动资产/流动负债	（1）速动资产：流动资产扣除存货后的资产。包括货币资金、交易性金融资产、应收账款、应收票据等，不包括存货、预付账款、非流动资产。（2）比率越高，说明偿还流动负债的能力越强。
短期偿债能力分析	现金比率	（货币资金+现金等价物）/流动负债	（1）反映企业的直接支付能力；（2）比率高说明有较好的支付能力；比率太高也并非好现象，影响获利能力
长期偿债能力分析（4个）	资产负债率	负债总额/资产总额	（1）反映企业偿还债务的综合能力；（2）比率越高，企业偿还债务的能力越差
长期偿债能力分析（4个）	股东权益比率	股东权益总额/资产总额	（1）股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也越小，偿债能力越强。（2）权益乘数：股东权益比率的倒数。该乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小。【注意】股东权益比率＋资产负债率＝1；股东权益比率×权益乘数＝1
长期偿债能力分析	产权比率	负债总额/股东权益总额	（1）揭示企业财务风险以及股东权益对债务的保障程度；（2）比率越低说明企业长期财务状况越好、企业财务风险越小，债权人的债务越安全
长期偿债能力分析	利息保障倍数	（税前利润+利息费用）/利息费用	（1）反映企业经营所得支付利息的能力；比率太低说明难以用经营所得按时支付利息；（2）一般利息保障倍数至少大于1

　　【例题·单选题】(2012)某企业2014年末资产负债表有关项目的金额如下：流动资产总额2 000万元，其中现金400万元，交易性金融资产100万元，应收账款900万元，存货600万元;流动负债总额1 000万元。则该企业2014年末的速动比率是(　)。

　　A.1　　　　　　B.1.1

　　C.1.4　　　　　D.2

　　[答疑编号6159207101]

『正确答案』C
『答案解析』（2 000- 600）/1 000＝1.4

　　【例题·多选题】(2012初)下列各项财务比率中，适用于分析企业短期偿债能力的有(　)。

　　A.速动比率　　　　B.现金比率

　　C.流动比率　　　　D.股利支付率

　　E.固定资产周转率

　　[答疑编号6159207102]

『正确答案』ABC

　　【例题·多选题】(2010)下列各项中，属于速动资产的有(　)。

　　A.存货　　　　　　　　　B.应收票据

　　C.应收账款　　　　　　　D.货币资金

　　E.交易性金融资产

　　[答疑编号6159207103]

『正确答案』BCDE
『答案解析』流动资产扣除存货后的资产成为速动资产。

　　【例题·单选题】(2007)企业下列各项业务中，不会影响流动比率的是(　)。

　　A.收回应收账款

　　B.用现金购买固定资产

　　C.从银行取得长期借款

　　D.用原材料对外长期投资

　　[答疑编号6159207104]

『正确答案』A
『答案解析』A项中流动资产与流动负债都不会改变。

　　二、营运能力分析

　　关键词：周转

指标	公式	分析
应收账款周转率	赊销收入净额/应收账款平均余额	应收账款平均收账期＝365/应收账款周转率（1）赊销收入净额指销售收入中扣除了销售退回、销售折扣、折让的净额。（2）比率越高，则收账速度快，资产流动性强；比率过高或过低都不是好现象，过高可能会限制销售量
存货周转率	销售成本/平均存货	存货周转天数＝365/存货周转率表示一定时期内企业存货周转的次数，测定企业存货的变现速度。存货周转率越高，企业的销售能力越强；过低销售状况不好；但比率过高也未必是好事
流动资产周转率	销售收入/流动资产平均余额	比率越高，则流动资产周转的越快，提高资金的利用效率。多少才算好没有一个确定的标准
固定资产周转率	销售收入/固定资产平均值	也称固定资产利用率。比率越高，说明固定资产的利用率越高，管理水平越好。
总资产周转率	销售收入/资产平均总额	也称总资产利用率。用来分析企业全部资产的使用效率。如果这个比率较低，说明企业利用其资产进行经营的效率较差

　　【例题·单选题】(2010)某公司2009年实现销售收入1 500万元，其中赊销比例为80%，年初应收账款余额为400万元，年末应收账款余额为600万元，则该公司2009年的应收账款周转次数是(　)。

　　A.2次　　　　　B.2.4次

　　C.2.5次　　　　D.3次

　　[答疑编号6159207105]

『正确答案』B
『答案解析』应收账款周转率＝1 500×80%／[（400+600） /2] ＝2.4次

　　【例题·多选题】(2011)下列各项财务比率中，适用于分析营运能力的有(　)。

　　A.速动比率　　　　　　B.资产增长率

　　C.资产报酬率　　　　　D.存货周转率

　　E.应收账款周转率

　　[答疑编号6159207106]

『正确答案』DE
『答案解析』用于分析企业营运能力的指标有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率及总资产周转率。

　　【例题·综合题】(2015年)甲公司2011 年年初产品存货成本为300 000元，2014年年末产品存货成本为200 000元，当年结转的生产成本为3 100 000元。财务部门测算发现，公司的存货周转率低于行业平均水平，低的存货周转率可能是由于库存管理不力等原因导致。公司管理层决定引人经济订货批量法以加强存货管理，并准备在A材料的管理中进行试点。

　　根据预测， 2012 年，甲公司需要A材料800 000件，A材料的年储存成本为10元/件，平均每次订货成本为3600元，该材料全年平均采购单价为2.4元/件，且不存在数量折扣，也不会出现陆续到货和缺货现象。

　　1.甲公司2011 年的销售成本为(　)。

　　A.2 900 000 元　　　　　B.3 100 000元

　　C.3 200 000 元　　　　　D.3 400 000元

　　[答疑编号6159207107]

『正确答案』C
『答案解析』300 000+3 100 000-200 000＝3 200 000元

　　2.甲公司2011 年产品存货周转率为(　)。

　　A.10.67次　　　　 B.12.8 次

　　C.16次　　　　　　D.32次

　　[答疑编号6159207108]

『正确答案』B
『答案解析』3 200 000/[（300 000+200 000） /2]＝12.8次

　　三、获利能力分析

指标	公式	分析
资产报酬率	净利润/资产平均总额	衡量企业利用资产获取利润的能力；比率越高说明获利能力越强
股东权益报酬率	净利润/股东权益平均总额	比率越高说明企业获利能力越强
销售毛利率	（营业收入-营业成本）/营业收入	比率越大说明企业从销售获得利润的能力越强
销售净利率	净利润/营业收入	比率越大说明企业通过扩大销售获得利润的能力越强
成本费用净利率	净利润/成本费用总额	成本费用是企业为了取得利润而付出的代价，包括营业成本，税金，各项费用等

　　【例题·单选题】(2011初)甲企业2013年的净利润为1200万元，年初资产总额为4 000万元，年末资产总额为6 000万元，其2013年的资产报酬率为(　)。

　　A.12% 　　　　B.20%

　　C.24% 　　　　D.30%

　　[答疑编号6159207109]

『正确答案』C
『答案解析』资产报酬率＝1200/[（4 000+6 000）/2]＝24%

　　【例题·多选题】(2008)在对企业进行业绩评价时，下列属于评价企业获利能力指标的有(　)。

　　A.资产报酬率　　　　　　B.成本费用净利率

　　C.销售毛利率　　　　　　D.净资产收益率

　　E.权益乘数

　　[答疑编号6159207110]

『正确答案』ABCD
『答案解析』权益乘数属于长期偿债能力的比率

　　四、发展能力分析

指标	公式	分析
销售增长率	本年营业收入增长额/上年营业收入总额	比率大于0则本年营业收入增加；反之则减少；比率越高说明企业的经营成长性越好
资产增长率	本年总资产增长额/年初资产总额	比率越高，说明资产规模增长的速度越快，企业的竞争力会增强
资本增长率	本年所有者权益增长额/年初所有者权益	比率越高，说明企业资本积累能力越强，企业的发展能力也越好
利润增长率	本年利润总额增长额/上年利润总额	比率越高表示企业的成长性越好，发展能力越强

责编：liujianting

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