B公司是一零售业上市公司，请你协助完成2015年的盈利预测工作，上年度的财务报表如下

简答题 B公司是一零售业上市公司，请你协助完成2015年的盈利预测工作，上年度的财务报表如下：
利润表
2014年单位：万元

资产负债表
2014年12月31日单位：万元

其他财务信息如下：
（1）下一年度的营业收入预计为1512万元：
（2）预计毛利率上升5个百分点；
（3）预计经营和管理费的变动部分与营业收入的百分比不变；
（4）预计经营和管理费的固定部分增加20万元；
（5）购置固定资产支出220万元，并因此使公司年折旧额达到30万元；
（6）应收账款周转率（按年末余额计算）预计不变，上年应收账款均可在下年收回；
（7）年末应付账款余额与当年进货金额的比率不变；
（8）期末存货金额不变；
（9）现金短缺时，用短期借款补充，借款的平均利息率不变，借款必须是5万元的倍数；假设新增借款需年初借入，所有借款全年计息，本金年末不归还；年末现金余额不少于10万元；
（10）预计所得税为30万元；
（11）假设年度内现金流动是均衡的，无季节性变化。
要求：
（1）确定下年度现金流入、现金流出和新增借款数额；
（2）预测下年度税后利润；
（3）预测下年度每股盈利。

参考答案：（1）确定借款数额和利息现金流入：应收账款周转率=1260÷144=8.75（次）
期末应收账款=1512÷8.75=172.8（万元）
现金流入=1512+144-172.8=1483.2（万元）
现金流出：年末应付账款=1512×（80%-5%）×246÷1008=276.75（万元）
购货支出=1512×75%+246-276.75=1103.25（万元）
费用支出=1512×63÷1260+（63+20）=158.6（万元）
购置固定资产支出：220（万元）预计所得税：30（万元）
现金流出合计：1511.85（万元）现金多余或不足：-14.65（万元）
即（14+1483.2-1511.85）
加：新增借款的数额40（万元）
减：利息支出12（万元）
即[10÷200×（200+40）]
期末现金余额：13.35（万元）
（2）预计税后利润收入1512（万元）
减：销货成本1134（万元）
即[1512×（80%-5%）]
毛利378（万元）
减：经营和管理费：变动费用75.6（万元）
即（1512×63÷1260）
固定费用83（万元）
即（63+20）折旧30（万元）
营业利润189.4（万元）
减：利息12（万元）
利润总额177.4（万元）
减：所得税30（万元）
税后利润147.4（万元）
（3）每股收益=147.4÷500=0.29（元/股）
【注意】新增借款40万元计算如下，设借款额为x；x=10+14.65+10+x×10/200
所以x=36.47，故借款40万元

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答案解析:

相关知识：第四节 财务预算的编制