某企业2017年12月31日的资产负债表（简表）如下

简答题 某企业2017年12月31日的资产负债表（简表）如下。

该企业2017年的营业收入为6000万元，营业净利率为10％，净利润的50％分配给投资者。预计2018年营业收入比上年增长25％，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随营业收入同比例增减。
假定该企业2018年的营业净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2018年年末固定资产和无形资产合计为2700万元。2018年企业需要增加对外筹集的资金由股东增加投入解决。（假设不考虑折旧与摊销的影响）
要求：
（1）预测2018年需要增加的营运资金额。
（2）预测2018年需要增加对外筹集的资金额。
（3）预测2018年年末的流动资产、流动负债、资产总额、负债总额和所有者权益总额。
（4）预测2018年年末的速动比率和产权比率。
（5）预测2018年的流动资产周转次数和总资产周转次数。
（6）预测2018年的净资产收益率。
（7）预测2018年的所有者权益增长率和总资产增长率。

参考答案：（1）流动资产销售百分比=（300+900+1800）/6000=50％
流动负债销售百分比=（300+600）/6000=15％
2018年需要增加的营运资金额=6000×25％×（50％-15％）=525（万元）
或者：2018年需要增加的流动资产额=（300+900+1800）×25％=750（万元）
2018年需要增加的流动负债额=（300+600）×25％=225（万元）
2018年需要增加的营运资金额=750-225=525（万元）
（2）2018年需要增加对外筹集的资金额=525+200+100-6000×（1+25％）×10％×（1-50％）=450（万元）
（3）2018年年末的流动资产=（300+900+1800）×（1+25％）=3750（万元）
2018年年末的流动负债=（300+600）×（1+25％）=1125（万元）
2018年年末的资产总额=5400+200+100+（300+900+1800）×25％=6450（万元）
上式中“200+100”是指长期资产的增加额；
“（300+900+1800）×25％”是指流动资产的增加额。因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由股东增加投入解决，所以长期负债不变，即2018年年末的负债总额=2700+1125=3825（万元）
2018年年末的所有者权益总额=资产总额-负债总额=6450-3825=2625（万元）
（4）2018年的速动比率=速动资产/流动负债=（300+900）×（1+25％）/[（300+600）×（1+25％）]=1.33
2018年的产权比率=负债总额/所有者权益总额×100％=3825/2625×100％=145.71％
（5）2018年年初的流动资产=300+900+1800=3000（万元）
2018年的流动资产周转次数=6000×（1+25％）/[（3000+3750）/2]=2.22（次）
2018年的总资产周转次数=6000×（1+25％）/[（5400+6450）/2]=1.27（次）
（6）2018年的净资产收益率=6000×（1+25％）×10％/[（1200+600+2625）/2]×100％=33.90％或者：2018年的净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数=10％×1.27×[（5400+6450）/2]/[（1200+600+2625）/2]=34.01％
注：两种方法结果差异为尾数差导致的。
（7）2018年的所有者权益增长率=（2625-1800）/1800×100％=45.83％
2018年的总资产增长率=（6450-5400）/5400×100％=19.44％。

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答案解析:

相关知识：第二节 基本的财务报表分析