某公路隧道工程项目估算建安工程费6000万元，设备购置费2800万元

简答题 Ⅰ.公路工程（含养护工程）
某公路隧道工程项目估算建安工程费6000万元，设备购置费2800万元，土地使用及拆迁补偿费600万元，工程建设其他费用2400万元。项目建设投资来自自有资金和贷款，贷款总额为6000万元，贷款年利率为10%，按季计息。在生产运营期前4年按照等额还本付息方式偿还贷款。已知基本预备费率11%，年工程造价增涨率取6%，项目设计文件编制年至建设项目开工年为1年，建设期为3年，运营期6年。自有资金和贷款在建设期内均衡投入。
在隧道建设中，风险评估人员发现5种风险源，其风险发生概率和事故后果严重程度见表1-Ⅰ-1。

【问题】
1.列式计算项目建设期贷款利息。
2.列式计算项目运营期第1年应偿还银行的本金和利息。
3.列式计算项目的基本预备费和价差预备费
4.列式计算项目建设投资。
5.根据表1-Ⅰ-1，对这些风险因素进行重要性评定，并指出哪些风险因素是不可以接受的风险。

参考答案：
1.年有效利率=（1+10%/4）⁴-1=10.38%。
项目的贷款总额为6000万元，在建设期3年均衡投入，因此建设期每年投入贷款资金=
6000/3=2000（万元）。
建设期第1年利息=（0+2000/2）x10.38%=103.8（万元）。
建设期第2年利息=（2000+103.8+2000/2）x10.38%=322.17（万元）。
建设期第3年利息=（2000+103.8+2000+322.17+2000/2）x10.38%=563.22（万元）。
建设期贷款利息=103.8+322.17+563.22=989.19（万元）。
2.由于建设期贷款和利息的偿还方式为生产运营期前4年按照等额还本付息方式，则运营期第1年的还本付息额=（6000+989.19）x[10.38%x（1+10.38%）⁴]/[（1+10.38%）⁴-1]=2223.05（万元）。
运营期第1年偿还本金=2223.05-（6000+989.19）x10.38%=1497.57（万元）。
运营期第1年付息=（6000+989.19）x10.38%=72548（万元）。
3.基本预备费=（6000+600+2400）x11%=990（万元）。
价差预备费=6000x[（1+6%）^（1+3）-1-1]=1146.096（万元）。
4.建设投资=6000+600+2400+（990+1146.096）+989.19=12125.286（万元）。
5.可绘制项目风险重要性评定表见下表。

一般情况下，项目风险重要性评分值在8分以上的风险因素表示风险重要性较高，是不可以接受的风险。由上表可知，该项目的风险重要性评分值均在8分以下，因此该项目不存在不可以接受的风险。

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答案解析:本案例第1问主要考查建设期贷款利息的计算。建设期贷款利息是指工程项目使用的贷款部分在建设期内应计取的贷款利息，包括各种金融机构贷款、建设债券和外汇贷款等利息。可根据不同的资金来源分年度投资计算所需支付的利息，建设期贷款利息。
的计算公式为：S==（F_n-1+b_n/2）xi。式中，S为建设期贷款利息；N为项目建设期（年）；n为施工年度；F_n-1为建设期第（n-1）年末需付息贷款本息累计；b_n为建设期第n年度付息贷款额；i为年利率。实际利率是指按每年的计息周期数用复利计算得到的利率，即考虑资金时间价值的年利率，又称有效利率。其计算公式为：i_eff=（1+r/m）^m-1。式中，i_eff为有效利率；r为名义利率；m为计息期数。
本案例第2问主要考查运营期等额还本付息的计算。项目需要偿还的资金包括建设期贷款及利息，在运营期前4年等额本息还款，可利用等额系列资金回收的计算公式：A=P（A/P，i，n）=Px[ix（1+i）ⁿ]/[（1+i）ⁿ-1]，计算出每年的还本行息额。
本案例第3问主要考查预备费的计算。预备费由基本预备费和价差预备费两部分组成。基本预备费是指在项目建议书和可行性研究报告及投资估算中难以预料的工程费用，其计算基数为建筑安装工程费、土地使用及拆迁补偿费、工程建设其他费之和。价差预备费是指设计文件编制年至工程交工年期闭。建筑安装工程费用的人工费、材料费、设备费、施工机械使用费、措施费、企业营理费等由于政策、价格变化可能发生上浮而预留的费用，及外资贷款汇率变动部分的费用。其计算公式为：价差预备费=Px[（1+i）^n-1-1]。式中。P为建筑安装工程费总额（元）；i为年工程造价增涨率（%）；n为设计文件编制年至建设项目开工年及建设项目建设期限（年）。设计文件编制至工程交工在1年以内的工程，不列此项费用。
本案例第4问主要考查公路工程建设投资的计算。公路工程建设投资包括建筑安装工程费、土地使用及拆迁补偿费、工程建设其他费、预备费、建设期货款利息。其中，建筑安装工程费包括直接费、设备购置费、措施费、企业管理费、规费、利润和专项费用。
本案例第5问主要考查公路建设风险分析。风险分析的任务电括：确定单一风险因素发生的概率，分析其影响范围、风险后果及对项目目标的影响程度；在单一风险因素量化分析的基础上，考虑多因素的综合影响，评估风险的程度并提出可能的措施作为管理决策的依据。根据风险事件发生的频繁程度，风险事件发生概率可分为经常、很可能、偶然、极小、不可能5个等级，不同等级对应的等级指数为4，3，2，1，0。为了在采取控制措施时能分清轻重缓急常常给风险划分等级。按照风险事故发生后果的严重程度，风险后果划分为灾难性的、关键的、严重的、次重要的、可忽略的5级，不同等级对应的等级指数也为4，3，2，1，0。在实际项目中，往往将风险事件发生的概率指数和风险后果的等级相称，根据相乘所得的数值对风险的重要性进行评定，见下表。根据项目风险重要性评定结果，可以进行项目风险可接受评定。一般情况下，项目风险重要性评分值在8分以上的风险因素表示风险重要性较高，是不可以接受的风险，需要给予重点关注。

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