用方差—协方差法计算VaR时，其基本假设之一是时间序列不相关。若某序列具有趋势特征

来源：焚题库 [2021年6月2日] 【大中小】

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单项选择题 用方差—协方差法计算VaR时，其基本假设之一是时间序列不相关。若某序列具有趋势特征，则真实VaR与采用方差—协方差法计算得到的VaR相比（）。

A.较大

B.一样

C.较小

D.无法确定

正确答案：A

答案解析:方差—协方差法的正态假设受到质疑，许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布，时间序列的分布通常存在“肥尾”现象。这样，基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值，真实VaR与计算所得VaR相比较大。

相关知识：第二节市场风险管理

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