ABC公司近三年的主要财务数据和财务比率如下表所示

简答题 ABC公司近三年的主要财务数据和财务比率如下表所示。

假设该公司没有营业外收支和投资收益，所得税税率不变。
要求：
（1）利用因素分析法说明该公司2020年和2019年相比净资产收益率的变化及其原因；
（2）分析说明该公司资产、负债、所有者权益的变化及其原因；
（3）假如你是该公司的财务经理，在2020年应从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。

参考答案：（1）2019年总资产周转率=4300/[（1430+1560）/2]=2.88；2019年净资产收益率=4.7%×2.88×2.39=32.35%；2020年总资产周转率=3800/[（1560+1695）/2]=2.33；2020年净资产收益率=2.6%×2.33×2.50=15.15%；2020年比2019年净资产收益率下降了17.2%（32.35%-15.15%）。其中：营业净利率变动影响=（2.6%-4.7%）×2.88×2.39=-14.45%；总资产周转率变动影响=2.6%×（2.33-2.88）×2.39=-3.42%；权益乘数变动影响=2.6%×2.33×（2.50-2.39）=0.67%；该公司2020年比2019年净资产收益率有所下降，其原因是营业净利率和总资产周转率都在下降。其中：总资产周转率下降的原因是平均收现期延长（从22天延长到了27天）和存货周转率下降（从7.5次下降为5.5次）。营业净利率下降的原因是营业毛利率在下降（从16.3%下降到了13.2%）。
（2）①该公司总资产在增加，主要原因是应收账款和存货占用增加。②该公司负债在增加，主要原因是流动负债增加，各年长期债务变化不大，分别为：2018年=0.50×600=300（万元）、2019年=0.46×650=299（万元）、2020年=0.46×650=299（万元）。③该公司所有者权益变化不大，除了2019年保留了50万元留存收益以外，其余各年实现的利润全部用于发放股利。
（3）扩大销售、降低进货成本、加速存货和应收账款的周转、增加留存收益。

答案解析:

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相关知识：第二节 基本的财务报表分析